每經(jīng)記者 黃婉銀    每經(jīng)編輯 陳夢妤    

對近期萬科債券的非理性波動，11月6日，萬科與境內(nèi)外金融機構(gòu)舉行三季度業(yè)績說明會。

深圳市國資委主任王勇健，黨委委員、二級巡視員葉新明，深圳地鐵董事長辛杰等共同出席此次會議。

會上，深圳市國資委表示，充分認可和信任萬科團隊的專業(yè)性，萬科長期堅持穩(wěn)健的經(jīng)營策略和財務(wù)政策，具備足夠的安全性，并未出現(xiàn)傳言所說的財務(wù)風險、管理風險。如有需要或遭遇極端情況，深圳市國資委有充分信心、足夠的資金資源和工具，通過項目合作、優(yōu)化股權(quán)投資結(jié)構(gòu)、債券認購、協(xié)調(diào)金融機構(gòu)融資等一切可能的市場化、法治化手段幫助萬科積極應(yīng)對。

視覺中國圖

深圳市國資委明確表示，在堅持市場化、法治化的原則下，運用一切可能手段和途徑與萬科共同應(yīng)對可能風險，包括但不限于通過受讓、合作開發(fā)等方式加快推進萬科大型城市更新項目開發(fā)建設(shè)等。

已備好豐富“工具箱”支持

面對復(fù)雜的國際形勢和資本市場可能出現(xiàn)的非理性行為，深圳市國資委不但表態(tài)支持，還提出了具體支持措施：

在堅持市場化、法治化的原則下，運用一切可能手段和途徑與萬科共同應(yīng)對可能風險，包括但不限于通過受讓、合作開發(fā)等方式加快推進萬科大型城市更新項目開發(fā)建設(shè)；通過協(xié)同、合作等方式，提高萬科持有的各類投資性房地產(chǎn)的流動性；配合萬科優(yōu)化長期股權(quán)投資結(jié)構(gòu)；積極組織市屬國有企業(yè)市場化方式參與債券認購等工作；積極協(xié)調(diào)各類金融機構(gòu)加大對萬科融資的支持力度。深圳地鐵也表示，將堅定與萬科站在一起，已準備好豐富“工具箱”給予支持。深圳市國資委強調(diào)，國資國企有實力、也有能力支持萬科防范和應(yīng)對各類風險。

2016年，當萬科正常經(jīng)營受到嚴重影響時，深圳國資以市場化、法治化方式給予支持，深鐵集團入股成為萬科第一大股東后，深圳國資從發(fā)揮積極股東作用出發(fā)，出臺了專門制度，以“管資本”方式參與萬科治理，并將萬科納入統(tǒng)計報表范圍。萬科總資產(chǎn)、營業(yè)收入、利潤總額在深圳國資中占比均超三成以上，萬科的經(jīng)營發(fā)展對深圳國資具有重大影響。

業(yè)內(nèi)人士分析，國資如此立場鮮明地力挺企業(yè)實屬罕見，這說明此次面對來勢洶洶的做空勢力和市場過度的恐慌情緒，深圳國資選擇與萬科共同面對，體現(xiàn)了國資大股東對萬科的高度重視。更重要的是，深圳國資不僅有鮮明的表態(tài)，還有多項具體舉措，無疑是給過度恐慌情緒所影響的市場各方吃下“定心丸”。

10月底，萬科美元債出現(xiàn)較大幅度波動。如10月26日，萬科的境外美元債跳水。2024年3月到期的5.35%債券每1美元面值下跌7.5美分至84美分，2025年到期3.15%債券下跌9美分至59.2美分，2024年6月到期的4.2%美元債券下跌7.3美分至77.2美分。

彼時針對債券出現(xiàn)波動的情況，萬科在投資者交流互動易平臺上回復(fù)稱，公司基本面沒有出現(xiàn)任何問題，債券異動主要是市場情緒波動所致。同時境外市場出現(xiàn)有關(guān)公司的不實猜測，導(dǎo)致公司美元債價格在上周尾出現(xiàn)大幅波動。

“大股東將減持萬科”是謠言

作為國資大股東的代表，深圳地鐵董事長辛杰也在會上延續(xù)了對萬科一如既往的全力支持。辛杰表示，深鐵對萬科的“實質(zhì)性支持”過去從未間斷，未來更加強化。針對近期資本市場的異常波動，他認為，當下信心與團結(jié)尤為重要，30多年來，萬科歷經(jīng)多次大風大浪，仍一直走在行業(yè)前列，用時間證明了自己。此次萬科管理團隊也一定會不負眾望，以實際行動，消除市場恐慌。

他表示，深鐵已經(jīng)準備了豐富的“工具箱”，將根據(jù)市場情況進行有序釋放以支持萬科，包括以市場化、法治化方式，承接萬科在深圳的部分城市更新項目，幫助萬科盤活大宗資產(chǎn)，為萬科注入新的流動性，交易金額預(yù)計超過100億元；同時積極準備，擇機購買萬科在公開市場發(fā)行的債券，提振市場信心。最后，他再次堅定地表態(tài)，萬科背后是深圳地鐵，深圳地鐵背后是深圳國資，其本次出任萬科集團董事會副主席也充分地體現(xiàn)了深圳國資對萬科的信任與支持，深鐵自始至終都將與萬科堅定地站在一起。

此外，辛杰強調(diào)，深鐵長期持有萬科股票的初心不變，所謂“大股東將減持萬科”，是別有用心的謠言。

10月27日，萬科宣布董事會同意選舉辛杰董事?lián)喂镜诙畬枚聲敝飨?，任期至第二十屆董事會屆滿。

境內(nèi)外債務(wù)會保障如期兌付

萬科董事會主席郁亮在會上表示，感謝深圳市國資委和深鐵集團在關(guān)鍵時刻對萬科強大、有力、源源不斷的支持，對管理團隊的長期信任，相信大家攜手一道，一定能邁過行業(yè)這個關(guān)口。

他坦言，黎明前總是最冷的時候，但還是要對將來有信心。他表示，萬科對市場一直有信心。市場的恢復(fù)需要三組力量的合力：能買、想買、需要買。“需要買”方面，住房需求依然龐大，當前市場建設(shè)水平顯然超跌了，正在蓄積自發(fā)修復(fù)的勢能。“能買”方面，8月以來各地出臺了許多支持合理住房需求的政策，給需求釋放創(chuàng)造了條件。目前還存在的難點是“想買”的問題，就是恢復(fù)消費者的信心。要做到這一點，首先需要行業(yè)保持穩(wěn)定?；謴?fù)信心其次是需要時間，每一輪房地產(chǎn)周期調(diào)整，從政策底到市場底，再逐步修復(fù)到合理水平，都需要時間。近兩年壓力大的原因，在于商品住宅建設(shè)交付洪峰與銷售連續(xù)下滑疊加在了一起，但從行業(yè)施工情況看，到明年下半年這一疊加過程就能基本結(jié)束。

另外，萬科管理層于會上分享了公司三季度最新經(jīng)營情況?，F(xiàn)金流層面，截至三季度末，萬科持有貨幣資金1037億元，對短期債務(wù)覆蓋倍數(shù)為2.2倍。公司對于境內(nèi)外債務(wù)一定會保障如期兌付，市場完全不需要為此擔心。融資層面，萬科與主要金融機構(gòu)保持了長期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，融資渠道仍然暢通。今年1~10月，萬科新增融資金額超過850億元，其中境內(nèi)新增融資平均利率僅3.64%。公司管理層強調(diào)，萬科一直保持常態(tài)化的日周月季滾動現(xiàn)金流管理和壓力測試，對資金情況實時可知可視可控，通過前置預(yù)案，確保公司安全。更重要的是，萬科追求的“安全”，不僅是流動性的底線安全，而是兼顧發(fā)展的安全。過去14年，萬科經(jīng)營性現(xiàn)金流始終保持為正，今年在一、二線城市新補充39個優(yōu)質(zhì)項目的情況下，萬科依然實現(xiàn)了正向經(jīng)營性現(xiàn)金流。

截至11月6日收盤，萬科A報收每股11.97元，漲6.21%。債券方面，“20萬科06”漲超5%，“21萬科02”漲超1%。

封面圖片來源：視覺中國圖