每經(jīng)記者 程雅    每經(jīng)編輯 文多    

8月22日，羅萊生活（SZ002293，股價(jià)10.7元，市值89.8億元）發(fā)布半年報(bào)，公司2023年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入24.56億元，同比增長3.12%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.85億元，同比增長27.69%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，公司標(biāo)準(zhǔn)套件類、被芯類產(chǎn)品營收穩(wěn)定增長，但家具類的營收卻出現(xiàn)下滑。此外，三者的毛利率均呈現(xiàn)增長態(tài)勢，其中家具類提升最大。

家具產(chǎn)品營收下降但毛利率提升

據(jù)公告，羅萊生活主營以床品為主的家用紡織品業(yè)務(wù)。2023年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營收12.4億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.77億元?？梢?，羅萊生活2023年第二季度實(shí)現(xiàn)營收約12.17億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.07億元。

從產(chǎn)品來看，2023年上半年，羅萊生活標(biāo)準(zhǔn)套件類、被芯類產(chǎn)品占營收的比重較高，二者分別創(chuàng)造了7.49億元、7.35億元營收，同比增長8.34%、7.68%,占總營收的比重分別為30.5%、29.93%。家具類產(chǎn)品營收居于二者之下，為5.32億元，同比下滑7.23%，占總營收的比重為21.67%。

不過，標(biāo)準(zhǔn)套件類、被芯類、家具類產(chǎn)品的毛利率均出現(xiàn)了上漲態(tài)勢，其中家具類產(chǎn)品雖營收下滑，但毛利率增幅卻最高。三者毛利率分別為48.33%、49.89%、36.68%，較上年同期增長了1.2、1.19、4.68個(gè)百分點(diǎn)。

記者注意到，羅萊生活的產(chǎn)品主要銷往華東地區(qū)和美國，且國內(nèi)產(chǎn)品毛利率顯著高于國外。數(shù)據(jù)顯示，羅萊生活在華東地區(qū)實(shí)現(xiàn)營收9.68億元，同比增長7.84%，毛利率為46.73%，較上年同期增長了2.12個(gè)百分點(diǎn)。在美國實(shí)現(xiàn)營收5.3億元，同比下降6.56%，毛利率為36.91%，較上年同期增長了4.69個(gè)百分點(diǎn)。

產(chǎn)能方面，羅萊生活在境內(nèi)布局了532萬件/套的產(chǎn)能，產(chǎn)能利用率為92.29%，在境外則布局了1.29萬件的產(chǎn)能，產(chǎn)能利用率為75%。

2023年上半年，羅萊生活的海外產(chǎn)能主要為子公司美國萊克星頓Lexington在海外的高端家具類產(chǎn)能。萊克星頓目前的產(chǎn)能約為500件/周，正在將產(chǎn)能提高到550~600件/周。為了增加產(chǎn)能，萊克星頓通過外包的方式，補(bǔ)充了戶外座椅生產(chǎn)線，以使更多自有產(chǎn)能用于室內(nèi)家具業(yè)務(wù)。

門店數(shù)量增長

2023年上半年，羅萊生活的營收跑贏了成本，公司營業(yè)成本為13.39億元，同比下降0.83%。

具體來看，與營業(yè)收入相匹配，羅萊生活的銷售費(fèi)用為5.52億元，同步出現(xiàn)了增長，漲幅為7.25%，管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用則分別為1.44億元、-758.24萬元，同比下降8.58%、29.76%。財(cái)務(wù)費(fèi)用變動(dòng)主要系利息支出增加所致。

渠道方面，羅萊生活采取直營和加盟相結(jié)合的經(jīng)營模式，截至2023年6月30日，公司各品牌在國內(nèi)市場擁有2692家終端門店。

其中，直營門店于2023年上半年新增31家，同時(shí)關(guān)閉了21家，凈增長數(shù)為10家，關(guān)閉原因系合同到期、商場整改等，涉及到的品牌包括羅萊、羅萊兒童、內(nèi)野、廊灣、恐龍；此外，公司加盟門店于2023年上半年新增145家，關(guān)閉126家，凈增長19家，關(guān)閉原因則為業(yè)績不達(dá)標(biāo)、經(jīng)營不善、合同到期、商場撤柜等，涉及到的品牌與前述相同。

截至2023年6月30日，羅萊生活國內(nèi)直營門店數(shù)量為318家，門店總面積44347㎡，2023年1~6月，單店銷售收入58.56萬，較去年增長15.64%。

據(jù)山西證券研報(bào)，2023年上半年，公司業(yè)績端表現(xiàn)好于營收，主因銷售毛利率同比提升。直營渠道內(nèi)生與外延均實(shí)現(xiàn)增長，線上渠道盈利能力提升。2023年二季度銷售毛利率環(huán)比提升，營運(yùn)情況保持穩(wěn)定。國內(nèi)家紡業(yè)務(wù)方面，羅萊生活線上、線下渠道營收均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長，線上及加盟渠道毛利率同比改善，直營渠道內(nèi)生與外延共同驅(qū)動(dòng)營收高速增長；美國家具業(yè)務(wù)上半年?duì)I收同比下降。

封面圖片來源：視覺中國