每經記者 陳利    每經編輯 魏文藝    

萬達一筆總額為4億美元的債券計劃延期。

11月25日，大連萬達商業(yè)管理集團股份有限公司（以下簡稱萬達商業(yè)）全資附屬公司萬達地產環(huán)球有限公司在新加坡交易所發(fā)布有關DALWAN11 01/20/25特別決議同意征求，以修訂債券若干條款和相關豁免。

根據(jù)公告，這筆債券存續(xù)規(guī)模為4億美元，債券票息11%，萬達商業(yè)給出的展期方案是將原本于2025年1月12日的到期日延長至2026年1月12日，并增加2025年1月20日強制贖回當時未償還債券本金總額25%的規(guī)定，以及增加在任何時候發(fā)行人可以按面值價格贖回全部或部分債券等條款。將會為同意的持有人支付1%的提前同意費，提前同意截止日為2024年12月3日下午4點（倫敦時間），另外還有0.25%的基礎同意費；如果本次計劃未獲得債券持有人會議同意，將可能觸發(fā)交叉違約條款。

“通過實施擬議修訂和豁免（包括將債券到期日延長至2026年1月12日等）條款，積極管理在預期現(xiàn)金流下的債券支付義務，有助于緩解集團近期流動性壓力。”萬達商業(yè)方面表示。

至于為何延期，萬達商業(yè)在公告中表示，集團通過大連新達盟與投資方簽署的投資協(xié)議和處置其他資產所獲收益，實現(xiàn)了進一步去杠桿化。自2024年1月1日至征求同意備忘錄之日，萬達商業(yè)已贖回或回購境內和境外的債券，本金和利息總額超過86億元。此外，作為投資協(xié)議的一部分，萬達商業(yè)已解決pre-IPO投資者約450億元的投資款。因此，公司流動性進一步受到限制。

據(jù)悉，今年3月30日，大連萬達商管集團與太盟投資集團（PAG）、中信資本、Ares Management旗下基金（Ares）、阿布扎比投資局（ADIA）旗下全資子公司Platinum Peony和穆巴達拉投資公司，在大連正式簽署投資協(xié)議，投資人聯(lián)合向大連新達盟商業(yè)管理有限公司投資約600億元，合計持股60%，大連萬達商管持股40%。

“集團預計將投資協(xié)議所獲收益作為償還債券的主要來源。然而，通過該交易所獲的總凈收益低于預期，剩余的凈收益將僅在債券的新到期日之前支付。鑒于上述情況以及獲得外部融資的困難，發(fā)行人正在征求債券持有人的同意，以批準擬議修訂和豁免。”萬達商業(yè)方面表示。

據(jù)悉，前述美元債的債券持有人會議將于2024年12月17日召開，而該筆債券修訂生效日預計為2024年12月20日當天或前后。

事實上，就在一年前，萬達商業(yè)也曾對一筆6億美元的DALWAN7.25 12/29/24債券展期至2024年12月29日，分四次還清，最終獲得了參與投票的投資者中99.3%的支持比率。今年12月29日就是該筆債務的最后一期，余額2.4億美元。

在償還DALWAN7.25 12/29/24的最后一期后，萬達商業(yè)未償還的境內公募債券總額和未償還的境外公募債券總額分別約22.7億元和8億美元。

為了如約兌付公司債務，今年以來，萬達加快資產處置速度，除已將包括北京、上海、廣州等核心城市多個萬達廣場進行轉讓外，日前又有消息稱，萬達集團以1.6億英鎊的價格向獅心資本（Lionheart Capital）和Orienta Capital Partners出售豪華游艇制造商圣汐國際；10月15日，傳奇影業(yè)宣布，已完成購回大連萬達集團在該電影公司的剩余股權，并將由阿波羅全球管理公司全資擁有。

封面圖片來源：每經記者 楊軍 攝