每經(jīng)記者 趙雯琪    每經(jīng)編輯 張海妮    

受益于今年電商“雙11”提前，多家快遞上市公司10月快遞業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)同比較大幅度增長(zhǎng)。

11月19日晚，韻達(dá)股份（SZ002120）、申通快遞（SZ002468）、圓通速遞（SH600233）同步披露10月經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，順豐控股（SZ002352）也在11月18日發(fā)布了基礎(chǔ)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。

今年以來(lái)，申通與韻達(dá)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度再創(chuàng)新高。上半年，韻達(dá)攻勢(shì)兇猛，單月業(yè)務(wù)量增速連續(xù)三個(gè)月超過(guò)申通，不過(guò)自6月以來(lái)，申通業(yè)務(wù)量增速又連續(xù)反超韻達(dá)，而在9月和10月，韻達(dá)再次領(lǐng)先，兩家的單票收入差距也連續(xù)三個(gè)月保持在0.01元，如今隨著10月經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)出爐，兩家公司的年度大戰(zhàn)也接近尾聲，懸念即將揭曉。

華源證券研報(bào)分析認(rèn)為，當(dāng)前快遞需求堅(jiān)韌，終端價(jià)格總體處在歷史底部水平，下行空間有限。短期行業(yè)號(hào)召反“內(nèi)卷”，同時(shí)逐漸進(jìn)入旺季，行業(yè)價(jià)格有望上漲，板塊情緒將再次修復(fù)；中長(zhǎng)期仍堅(jiān)持龍頭配置思路，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下龍頭具有產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)、件量規(guī)模優(yōu)勢(shì)、定價(jià)與降本優(yōu)勢(shì)，或?qū)⑹欠蓊~與利潤(rùn)雙升的長(zhǎng)期分化局面。

截至11月20日收盤(pán)，四家快遞公司股價(jià)均較前一交易日出現(xiàn)下跌。

“雙11”提前帶來(lái)“通達(dá)系”業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)

公告數(shù)據(jù)顯示，圓通2024年10月實(shí)現(xiàn)快遞業(yè)務(wù)收入57.04億元，同比增長(zhǎng)26.94%；業(yè)務(wù)完成量為24.73億票，同比增長(zhǎng)31.18%。

2024年10月，韻達(dá)實(shí)現(xiàn)快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入45.35億元，同比增長(zhǎng)16.58%；完成業(yè)務(wù)量22.5億票，同比增長(zhǎng)31.81%。

申通2024年10月實(shí)現(xiàn)快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入44.26億元，同比增長(zhǎng)24.86%；完成業(yè)務(wù)量21.86億票，同比增長(zhǎng)30.35%。

順豐速運(yùn)業(yè)務(wù)10月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入176.73億元，同比增長(zhǎng)14.26%，完成業(yè)務(wù)量12.07億票，同比增長(zhǎng)26.92%，供應(yīng)鏈及國(guó)際業(yè)務(wù)營(yíng)收為64.23億元，同比增加21.74%，總營(yíng)收為240.96億元，同比增長(zhǎng)16.16%。

對(duì)于國(guó)際業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，順豐表示，受益于國(guó)際海運(yùn)運(yùn)費(fèi)保持較高水平且貨量穩(wěn)定，以及國(guó)際空運(yùn)需求增加，帶來(lái)國(guó)際貨運(yùn)及代理業(yè)務(wù)收入同比較高增長(zhǎng)；同時(shí)，公司持續(xù)深化業(yè)務(wù)融通不斷開(kāi)拓供應(yīng)鏈及國(guó)際市場(chǎng)。

韻達(dá)在公告中表示，今年以來(lái)，隨著我國(guó)快遞市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)增，公司持續(xù)提升全網(wǎng)運(yùn)營(yíng)效率和服務(wù)品質(zhì)，帶動(dòng)公司業(yè)務(wù)量快速增加。同時(shí)受電商平臺(tái)促銷(xiāo)模式和節(jié)奏變化影響，今年快遞業(yè)務(wù)旺季自10月21日開(kāi)始，2024年10月公司業(yè)務(wù)量同比增長(zhǎng)31.81%。

值得一提的是，今年10月，史上最早的“雙11”開(kāi)啟，各家快遞公司也通過(guò)升級(jí)轉(zhuǎn)運(yùn)中心、招聘快遞員等方式高調(diào)宣戰(zhàn)，“雙11”戰(zhàn)績(jī)或?qū)⒅苯佑绊懣爝f公司的年度排名情況，頭部快遞企業(yè)的10月經(jīng)營(yíng)情況也看點(diǎn)十足。

從10月業(yè)績(jī)可以看出，單票收入最高的是韻達(dá)，領(lǐng)跑者的不斷替換也再次攪動(dòng)了行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局，為快遞頭部公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)增加了火藥味。

國(guó)家郵政局監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，自10月21日進(jìn)入旺季以來(lái)，快遞市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)增，日均業(yè)務(wù)量超5.8億件，10月21日至11月11日，全國(guó)共處理快遞包裹127.83億件，同比增長(zhǎng)20.7%。

韻達(dá)、申通單票收入僅差0.01元 第四季度“通達(dá)兔”盈利能力有望回升

單票收入方面，申通10月單票收入2.03元，同比下滑3.79%；圓通單票收入2.31元，同比下滑3.23%；韻達(dá)單票收入2.02元，同比下滑11.04%；順豐單票收入14.64元，同比下滑9.96%。

11月15日，國(guó)家郵政局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，快遞行業(yè)10月業(yè)務(wù)量完成163.1億件，同比增長(zhǎng)24.0%。10月快件平均價(jià)格7.71元，較上年同期下降15.34%，比上個(gè)月擴(kuò)大2.8個(gè)百分點(diǎn)。

信達(dá)證券研報(bào)此前分析，電商快遞件量規(guī)模擴(kuò)張?jiān)鏊偃栽冢辈ル娚踢M(jìn)一步崛起，一方面網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)滲透率進(jìn)一步提升，另一方面網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)行為的下沉化和碎片化推動(dòng)了單快遞包裹實(shí)物商品網(wǎng)購(gòu)額的下行，快遞行業(yè)相對(duì)上游電商仍有超額成長(zhǎng)性。

在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方面，信達(dá)證券認(rèn)為，基于對(duì)政策、龍頭意向及產(chǎn)能情況、新進(jìn)入者三因素的綜合研判，從相對(duì)2023年的邊際變化角度，未來(lái)行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⒕徍汀r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)緩和疊加成本改善，預(yù)計(jì)快遞公司第三季度單票利潤(rùn)有望止跌企穩(wěn)；展望第四季度，看好旺季價(jià)格繼續(xù)提升，帶動(dòng)行業(yè)單票利潤(rùn)改善。

國(guó)信證券研報(bào)分析認(rèn)為，得益于直播電商持續(xù)發(fā)力，快遞需求仍然維持較高景氣度。競(jìng)爭(zhēng)方面，現(xiàn)階段，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)短期趨于緩和，在監(jiān)管層反“內(nèi)卷”的指導(dǎo)下，9月1日以來(lái)，快遞“產(chǎn)糧區(qū)”加盟商在義烏、潮汕、深莞等地區(qū)針對(duì)不同客戶均實(shí)現(xiàn)了不同幅度的提價(jià)，快遞總部9月也陸續(xù)收緊了“產(chǎn)糧區(qū)”的返利政策，10月份部分地區(qū)也落地執(zhí)行了旺季漲價(jià)政策，第四季度“通達(dá)兔”上市公司的盈利能力有望企穩(wěn)回升。

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張韻 攝（資料圖）