每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

10 月 16 日，華寶中證100ETF及其聯(lián)接基金發(fā)布2024年三季度報告。這也是首份公募基金三季報。從季度內(nèi)的凈值增長率來看，所有基金的業(yè)績均在16%以上，而且季內(nèi)獲得明顯凈申購。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，華寶中證100ETF相關(guān)產(chǎn)品的市場表現(xiàn)，也是業(yè)內(nèi)目前選擇通過公募基金參與投資的一個寫照，指數(shù)基金的發(fā)展讓管理人紛紛優(yōu)化經(jīng)營管理方式，減稅降費(fèi)措施頻出。在業(yè)內(nèi)看來，除了降低投資者成本之外，對于指數(shù)跟蹤誤差的約束也有積極影響。

季內(nèi)均有明顯凈申購

10月16日，公募基金三季報開始公布。與此前首發(fā)的基金三季報不同，這次不再是一些債基或貨基先發(fā)，反而是年內(nèi)大熱的ETF基金及其聯(lián)接基金率先發(fā)布季度報告。

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，聯(lián)接基金就是將大部分基金財產(chǎn)投資于跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的ETF。此次華寶中證100ETF聯(lián)接基金三季報顯示，投資于華寶中證100ETF的公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例為94.58%。

因此，就業(yè)績表現(xiàn)來看，對應(yīng)指數(shù)的ETF及其聯(lián)接基金的業(yè)績差距不會太大，此次公布的基金業(yè)績均在16%以上。

具體而言，華寶中證100ETF過去3個月的凈值增長率錄得17.99%，相比于業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率16.66%跑贏1.33個百分點(diǎn)；聯(lián)接基金的業(yè)績當(dāng)中，A類份額季內(nèi)實(shí)現(xiàn)16.28%的凈值增長率，C類份額實(shí)現(xiàn)17.22%的凈值增長率，也都跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率。

這也進(jìn)一步加深市場對此類基金的好感。三季報顯示，華寶中證100ETF及其聯(lián)接基金在季內(nèi)均出現(xiàn)非常明顯的凈申購。其中，華寶中證100ETF季內(nèi)獲凈申購24.58億份，華寶中證100聯(lián)接A獲凈申購9.70億份，C類份額基金獲凈申購6.23億份。

對于報告期內(nèi)的基金投資運(yùn)作，基金經(jīng)理陳建華在季報總結(jié)中指出，穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力，特別是房地產(chǎn)和資本市場領(lǐng)域政策出現(xiàn)重要調(diào)整。9月24日有關(guān)降準(zhǔn)、降息以及結(jié)構(gòu)性政策的推出，為市場提供流動性支持、穩(wěn)定信心等方面做了強(qiáng)化。

寬基ETF市場競爭激烈

記者注意到，2024年三季度，指數(shù)基金發(fā)行活躍。Wind統(tǒng)計顯示，季內(nèi)成立的ETF有35只，其中絕大多數(shù)為寬基ETF，除了近期關(guān)注度高的各中證A500ETF，如滬深300、中證500、上證50等指數(shù)均有多家基金公司發(fā)布新品ETF進(jìn)行跟蹤。

此外，這也使得國內(nèi)市場中的ETF同質(zhì)化嚴(yán)重，不少指數(shù)掛鉤的ETF數(shù)量眾多，基金公司也在積極搶占市場資源，其中一項(xiàng)措施就是下調(diào)產(chǎn)品費(fèi)率。尤其是在近期基金公告中，有關(guān)ETF調(diào)降費(fèi)率的消息頻繁出現(xiàn)。

繼國泰基金、華夏基金調(diào)低旗下ETF及聯(lián)接基金等產(chǎn)品的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率等費(fèi)率后，10月14日，博時基金創(chuàng)業(yè)板ETF及聯(lián)接基金官宣降費(fèi)。2024年下半年以來，已有國泰基金、天弘基金、南方基金、易方達(dá)基金等基金管理人旗下指數(shù)基金產(chǎn)品宣布降費(fèi)。

10月16日，有公募界人士在同《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者微信交流時就表示，機(jī)構(gòu)降費(fèi)是為了打“價格戰(zhàn)”的說法，并非沒有道理，畢竟費(fèi)率降低對投資者的成本管控更加有效。其實(shí)對機(jī)構(gòu)來說，這樣做更有益于減小指數(shù)跟蹤的誤差。

記者注意到，就目前ETF市場來看，的確有不少規(guī)模較大的寬基指數(shù)ETF管理費(fèi)率依然高企，比如一些規(guī)模較大的滬深300ETF的管理費(fèi)在0.5%左右。

“實(shí)際上，ETF比拼的一大關(guān)鍵在于跟蹤誤差，為了保持對指數(shù)高度擬合，基金資產(chǎn)的穩(wěn)定至關(guān)重要。實(shí)施降費(fèi)也是為了更方便地擬合指數(shù)，平滑規(guī)模變動風(fēng)險。特別是對規(guī)模較大的ETF來說，降費(fèi)不僅有利于更好地與國際主流管理方式接軌，也能夠讓基金的跟蹤誤差進(jìn)一步減小。”上述業(yè)內(nèi)人士坦言。