每經(jīng)記者 王帆  宋美璐    實(shí)習(xí)生 曾茜    每經(jīng)編輯 董興生    

在年初的熱播劇《繁花》中，雅詩(shī)蘭黛面霜作為上世紀(jì)90年代的“俏貨”，風(fēng)靡滬上。然而，現(xiàn)實(shí)與劇情打了一個(gè)強(qiáng)反差。今年上半年，進(jìn)口美妝大牌似乎賣不動(dòng)了。

曾經(jīng)，乘著改革開放的“東風(fēng)”，寶潔、歐萊雅、雅詩(shī)蘭黛、資生堂等國(guó)際美妝和日化巨頭，集體涌入中國(guó)市場(chǎng)。當(dāng)時(shí)，美寶蓮的水晶唇膏幾乎成為80后少女的彩妝啟蒙。短短幾年，國(guó)際品牌在中國(guó)攻城略地，一度占據(jù)八成市場(chǎng)份額。

到了2024年，當(dāng)國(guó)際美妝巨頭紛紛紀(jì)念入華30乃至40周年之際，它們顯然沒(méi)了當(dāng)年的風(fēng)光。在剛剛過(guò)去的半年財(cái)報(bào)季，針對(duì)在中國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)，國(guó)際美妝巨頭集體“喊難”。今年上半年，歐萊雅北亞區(qū)銷售額同比下滑1.7%，資生堂中國(guó)區(qū)銷售額同比下滑7%；截至2024年6月30日的2024財(cái)年，雅詩(shī)蘭黛亞太地區(qū)凈銷售額同比下降6%，寶潔中國(guó)有機(jī)銷售額同比下降9%。

近一年來(lái)，國(guó)際美妝巨頭在中國(guó)市場(chǎng)面臨更加棘手的境地：中國(guó)對(duì)手更加強(qiáng)勁、消費(fèi)者更加謹(jǐn)慎并且難以討好、流量搶奪更加白熱化。一邊是在華業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)放緩或者下滑，一邊是“勒緊腰帶”，削減業(yè)務(wù)線、裁員、撤店等消息紛至沓來(lái)。

國(guó)際美妝品牌在中國(guó)為何失意？中國(guó)人為什么不愛(ài)買高端進(jìn)口貨了？國(guó)際巨頭如何在中國(guó)市場(chǎng)走好“下一步棋”？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過(guò)梳理財(cái)報(bào)，尋找答案。

歐萊雅全球銷售額超過(guò)1700億元
平均增速僅有個(gè)位數(shù) 也有增速下滑的煩惱

在這個(gè)半年度財(cái)報(bào)季，國(guó)際美妝圈“有人歡喜有人愁”。

從行業(yè)排名看，在記者統(tǒng)計(jì)的18家國(guó)際美妝上市企業(yè)中，按上半年銷售額計(jì)（只統(tǒng)計(jì)美妝相關(guān)品類，下文若無(wú)特殊標(biāo)注，貨幣單位均為人民幣），歐萊雅穩(wěn)坐第一寶座，銷售額超過(guò)1700億元，并且斷層領(lǐng)先。前5名中的其他4家，即高露潔、雅詩(shī)蘭黛、寶潔、聯(lián)合利華均為500億元級(jí)，單家企業(yè)均不到歐萊雅的三分之一。

上市國(guó)際美妝企業(yè)上半年業(yè)績(jī)情況及排名 數(shù)據(jù)來(lái)源：企業(yè)財(cái)報(bào)，記者整理

（注：部分綜合類消費(fèi)品巨頭除美妝外，還有其他日用品或奢侈品業(yè)務(wù)。此處只統(tǒng)計(jì)這些企業(yè)美妝相關(guān)的細(xì)分業(yè)務(wù)；寶潔、雅詩(shī)蘭黛、科蒂的財(cái)報(bào)口徑為2024財(cái)年，本次只統(tǒng)計(jì)其自然年2024年的上半年業(yè)績(jī)）

400億元級(jí)的有一家，為漢高；300億元級(jí)的有兩家，為拜爾斯道夫、LVMH；200億元級(jí)的為資生堂；百億元級(jí)的有科蒂、PUIG、Natura&Co、花王、科赴、LG生活健康；100億元以下的有愛(ài)茉莉太平洋、高絲、依特香水。

在這份榜單中，假如要給中國(guó)美妝企業(yè)一個(gè)位置，那么，珀萊雅這個(gè)中國(guó)美妝“銷冠”（上半年銷售額50億元），只能排到第18名，僅高于依特香水。

從成長(zhǎng)性角度看，有兩家企業(yè)上半年銷售額明顯下滑，科赴、愛(ài)茉莉太平洋分別同比下滑4.5%、2.3%。值得一提的是，本次半年報(bào)是科赴從強(qiáng)生“單飛”后交出的第一份成績(jī)單，但表現(xiàn)并不理想。今年上半年，科赴整體銷售額（包含美妝及其他業(yè)務(wù)）基本同比持平，但凈利潤(rùn)同比下滑超60%。

美妝業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定的企業(yè)，有LG生活健康、Natura&Co、寶潔，銷售額同比變化分別為-0.6%、0.1%、0.5%。

而另一邊，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的美妝企業(yè)，也不能“高枕無(wú)憂”，它們?nèi)悦媾R增速下滑的煩惱。今年上半年，僅有PUIG和高絲銷售額同比增速在10%左右，其他企業(yè)增速僅為個(gè)位數(shù)?；赝^(guò)去，在2021年前后，國(guó)際高端美妝曾迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。例如，歐萊雅2021年、2022年、2023年銷售額同比增速分別為16%、11%、11%，今年上半年7.3%的增速，是歐萊雅經(jīng)歷了連續(xù)三年兩位數(shù)“狂飆”后，首次回落到個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。

圖片來(lái)源：財(cái)報(bào)截圖

再以雅詩(shī)蘭黛為例，其2021財(cái)年銷售額曾達(dá)到13%的增速，但2024財(cái)年（截至2024年6月末一整年）銷售額同比下滑2%，凈利潤(rùn)更是大跌六成，因此，公司CEO才稱這一財(cái)年為“艱難的一年”。資生堂在2021年也獲得超過(guò)12%的銷售高增長(zhǎng)，但今年上半年增速僅有不到3%，且凈利潤(rùn)下跌近100%。

整體來(lái)看，今年上半年，國(guó)際美妝企業(yè)集體告別高增長(zhǎng)，幾乎沒(méi)有10%以上的銷售額增長(zhǎng)，平均增速僅為個(gè)位數(shù)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在充滿挑戰(zhàn)的市場(chǎng)中，抗跌性較好的為香水品類。主營(yíng)香水的科蒂、PUIG、依特香水上半年均獲得了顯著增長(zhǎng)，其他綜合美妝企業(yè)也將香水作為高潛力品類進(jìn)行培育。在近期財(cái)報(bào)中，歐萊雅稱“香水再次成為高檔化妝品部最具活力的類別”；雅詩(shī)蘭黛的香水業(yè)務(wù)則是其2024財(cái)年四大產(chǎn)品線中唯一增長(zhǎng)的品類（增速2%）。

歐萊雅北亞區(qū)下滑 妮維雅增長(zhǎng)強(qiáng)勁
高端美妝在中國(guó)市場(chǎng)不香了？

在美妝巨頭的全球生意中，中國(guó)市場(chǎng)是繞不開的話題。在過(guò)去幾十年里，進(jìn)口化妝品在國(guó)人眼中是“高端”“優(yōu)質(zhì)”的代名詞，也帶動(dòng)中國(guó)市場(chǎng)成為國(guó)際美妝集團(tuán)的增長(zhǎng)“引擎”。但近一年來(lái)，它們?cè)谥袊?guó)市場(chǎng)的增長(zhǎng)明顯失速了。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，1月~7月，中國(guó)化妝品零售總額達(dá)到2410億元，同比微增0.3%，中國(guó)美妝市場(chǎng)進(jìn)入慢增長(zhǎng)時(shí)代。在購(gòu)買化妝品更加謹(jǐn)慎的當(dāng)下，中國(guó)消費(fèi)者正在“拋棄”進(jìn)口化妝品。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，今年1到7月，全國(guó)進(jìn)口美容化妝品及洗護(hù)用品金額為96.59億美元，同比下滑11.1%。

這也能在18家國(guó)際美妝上市企業(yè)的財(cái)報(bào)中得到印證。在提及中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)的企業(yè)中，積極評(píng)價(jià)較少，大部分出現(xiàn)了“下滑”“疲軟”“放緩”“低迷”等字眼。

上市國(guó)際美妝企業(yè)近期財(cái)報(bào)中提及的中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn) 數(shù)據(jù)來(lái)源：企業(yè)財(cái)報(bào)，記者整理

其中，歐萊雅上半年北亞區(qū)銷售額近55億歐元，同比下滑1.7%，是所有區(qū)域中唯一下滑的。而中國(guó)市場(chǎng)正是北亞區(qū)的重要支撐。具體來(lái)看，今年上半年，歐萊雅中國(guó)內(nèi)地的銷售僅增長(zhǎng)0.8%，在海南旅游零售渠道下滑26%。歐萊雅稱：“高端美妝部門（L’Oréal Luxe）受到中國(guó)內(nèi)地和旅游零售市場(chǎng)低迷的影響，但在其他地區(qū)進(jìn)展良好。”

寶潔高管在2024財(cái)年業(yè)績(jī)會(huì)中稱，受市場(chǎng)疲軟和SK-II品牌不利因素的影響，中國(guó)有機(jī)銷售額下降了9%。今年618大促期間，寶潔在中國(guó)市場(chǎng)銷售與去年相比大幅下降。

上半年，資生堂在中國(guó)區(qū)銷售額下滑7%，海南旅游零售下滑超過(guò)30%。資生堂表示，中國(guó)業(yè)務(wù)在從大規(guī)模促銷驅(qū)動(dòng)的增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)向更可持續(xù)的增長(zhǎng)模式。并提到了日本核污水排海后，對(duì)中國(guó)消費(fèi)者購(gòu)買日本產(chǎn)品意愿的影響。

一邊是高端美妝模式“失靈”，一邊是大眾產(chǎn)品維持較強(qiáng)的韌性。例如，擁有多層級(jí)產(chǎn)品線的歐萊雅，就比以高端線為主的雅詩(shī)蘭黛表現(xiàn)更加穩(wěn)定。再如，德國(guó)消費(fèi)品集團(tuán)拜爾斯道夫就在財(cái)報(bào)中表示，旗下大眾品牌NIVEA（妮維雅）上半年全球強(qiáng)勁增長(zhǎng)11.1%，抵消了高端美妝的不利因素，這在中國(guó)尤為明顯。而其旗下高端美妝品牌La Prairie（萊珀妮）中國(guó)地區(qū)銷售額下滑6%，海南免稅渠道下滑15%。

另一邊，擁有百元級(jí)及以下護(hù)膚品牌凡士林、AHC，以及清揚(yáng)、多芬等洗護(hù)品牌的聯(lián)合利華，則表示較少受到高端美妝疲軟的影響。公司高管在業(yè)績(jī)會(huì)上表示：“我們?cè)谥袊?guó)高端美妝的曝光非常有限。”

“強(qiáng)制簽署違紀(jì)單”“強(qiáng)制性換崗”
國(guó)際美妝十強(qiáng)，一半在裁員、四成在關(guān)店

美妝巨頭全球業(yè)績(jī)不佳的直接表現(xiàn)是，裁員、降本增效，直到退出區(qū)域市場(chǎng)。

2024年以來(lái)，國(guó)際美妝品牌裁員消息不斷，其中不乏雅詩(shī)蘭黛、絲芙蘭（LVMH）、聯(lián)合利華、漢高、科赴等美妝巨頭。

今年以來(lái)國(guó)際美妝企業(yè)裁員情況 記者根據(jù)公開資料整理

按照化妝品銷售額排名，今年以來(lái)，全球化妝品十強(qiáng)公司中，有一半的公司涉及裁員，四成公司涉及在部分區(qū)域閉店、撤退。裁員最多的聯(lián)合利華，預(yù)計(jì)全球范圍內(nèi)裁員7500人，裁員規(guī)模達(dá)到了近十年最大。

雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)也在今年2月表示，集團(tuán)將裁員3%至5%。根據(jù)其2023財(cái)年報(bào)表，雅詩(shī)蘭黛在全球擁有約6.2萬(wàn)名員工，據(jù)此計(jì)算，此次裁員人數(shù)預(yù)計(jì)在1800至3000人。上半年凈利潤(rùn)下跌近100%的資生堂，在今年年初宣布將為日本1500名員工提供“提前退休”方案以削減成本。

中國(guó)市場(chǎng)也未能在美妝巨頭收縮開支的浪潮中脫身。近幾個(gè)月來(lái)，中國(guó)社交平臺(tái)上出現(xiàn)了一些對(duì)跨國(guó)美妝企業(yè)“暴力裁員”的控訴，包括絲芙蘭“強(qiáng)制簽署違紀(jì)單”、資生堂“強(qiáng)制性換崗”“員工無(wú)限期待崗”等。

更具體的表現(xiàn)是，國(guó)際美妝巨頭在中國(guó)地區(qū)掀起一波關(guān)店潮。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，半年多的時(shí)間，關(guān)閉中國(guó)電商旗艦店的品牌近10家，其中包括高絲、貝玲妃、NYX等曾經(jīng)在中國(guó)掀起熱潮的品牌，涉及歐萊雅、資生堂、LVMH、高絲等。

今年以來(lái)國(guó)際美妝品牌閉店情況 記者根據(jù)公開資料整理

實(shí)際上，關(guān)店潮來(lái)得更早一些。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，近3年來(lái)，歐萊雅、雅詩(shī)蘭黛、寶潔、愛(ài)茉莉太平洋等集團(tuán)旗下有近20個(gè)品牌相繼關(guān)閉了一些線上線下店鋪。

關(guān)店背后，是很多大牌美妝集團(tuán)在剝離部分業(yè)務(wù)。巴西美妝巨頭Natura&Co在接連出售伊索和The Body Shop后，正在考慮剝離雅芳大部分國(guó)際業(yè)務(wù)。2024年5月，強(qiáng)生以36.47億美元（約合人民幣263億元）將科赴Kenvue剩余9.5%股份賣給高盛和摩根大通。

聯(lián)合利華宣布將分拆冰淇淋業(yè)務(wù)，完成后將更聚焦美容與健康、個(gè)人護(hù)理、家庭護(hù)理和營(yíng)養(yǎng)四大業(yè)務(wù)。今年2月，寶潔向漢高出售了旗下沙宣品牌及大中華區(qū)相關(guān)頭發(fā)護(hù)理業(yè)務(wù)。

線下依然重要 下沉是新機(jī)會(huì)
國(guó)際品牌增長(zhǎng)最好的是三線城市高端百貨

從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)到市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，無(wú)不顯示出國(guó)際美妝巨頭在中國(guó)市場(chǎng)正面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。

時(shí)尚產(chǎn)業(yè)分析師唐小唐向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“國(guó)際美妝企業(yè)在華表現(xiàn)不佳，一方面是受市場(chǎng)環(huán)境影響，整體的高端消費(fèi)遭遇挑戰(zhàn)；另一方面，中國(guó)護(hù)膚品滲透率非常高，已經(jīng)有些飽和，導(dǎo)致大促期間囤貨行為也變少了。”

品牌咨詢機(jī)構(gòu)OIB.CHINA創(chuàng)始人吳志剛向記者分析道：“不僅是環(huán)境影響，很多國(guó)際品牌在過(guò)去幾年把中國(guó)當(dāng)成‘收割之地’，在產(chǎn)品和營(yíng)銷上沒(méi)有進(jìn)行有效的建設(shè)。而中國(guó)消費(fèi)者已經(jīng)非常成熟，需要尋找更新的東西，但國(guó)際品牌創(chuàng)新不力，因此到今天才會(huì)被反噬。”

記者注意到，大部分知名國(guó)際美妝品牌，都有各自讓消費(fèi)者記憶深刻的大單品，例如雅詩(shī)蘭黛的“小棕瓶”、SK-Ⅱ的“神仙水”、蘭蔻的“小黑瓶”、資生堂的“紅腰子”、海藍(lán)之謎的“貴婦面霜”等。多年來(lái)，這些明星單品在中國(guó)市場(chǎng)保持較高的能見(jiàn)度，可以理解為“常青”，但仍不免“吃老本”的爭(zhēng)議。

吳志剛進(jìn)一步分析說(shuō)，還有渠道失利的原因。“化妝品本身是一個(gè)創(chuàng)造魅力的品類，高端化妝品的購(gòu)買以感受為驅(qū)動(dòng)，以線下體驗(yàn)為主導(dǎo)。但前幾年，消費(fèi)者去線下和海外少了，因此高端體驗(yàn)的供給是不夠的。另一邊，盡管很多品牌提升了線上銷售占比，但電商是弱體驗(yàn)化的，會(huì)透支掉高端品牌的溢價(jià)和魅力。”

美妝產(chǎn)品的電商滲透率提高，在一定程度上拉平了高端和大眾產(chǎn)品在消費(fèi)體驗(yàn)上的差距，高端美妝的核心競(jìng)爭(zhēng)力被攤薄。而在內(nèi)容營(yíng)銷、直播帶貨等方面，國(guó)際大牌幾乎是和國(guó)產(chǎn)化妝品站在同一起跑線。

不過(guò)，即使短期遇阻，高端美妝的長(zhǎng)期成長(zhǎng)性仍被看好。唐小唐表示：“高端美妝行業(yè)本身就不會(huì)呈現(xiàn)非常線性的增長(zhǎng)，有時(shí)受到經(jīng)濟(jì)的影響，波動(dòng)會(huì)比較大。因此，雖然短期內(nèi)跌下來(lái)，仍比十年前要高很多。”

那么，國(guó)際美妝品牌在中國(guó)市場(chǎng)未來(lái)要怎么走？唐小唐認(rèn)為，在消費(fèi)增長(zhǎng)放緩的情況下，美妝行業(yè)可能會(huì)聚焦降本增效，優(yōu)化品牌組合，但不意味著要降低品牌格調(diào)，而是要專注于核心和有潛力的品牌，保持其市場(chǎng)定位。這也解釋了即使是在艱難的環(huán)境下，國(guó)際品牌為何仍堅(jiān)持漲價(jià)。今年以來(lái)，歐萊雅集團(tuán)旗下的阿瑪尼、YSL，雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)旗下的雅詩(shī)蘭黛、海藍(lán)之謎、MAC，以及資生堂品牌均宣布提價(jià)。

而保持品牌定位的另一個(gè)抓手，仍是線下體驗(yàn)。“在線下門店的一個(gè)logo，所有來(lái)到這個(gè)商場(chǎng)的人都能看到。”唐小唐提到，自然客流帶來(lái)的品牌曝光，對(duì)于品牌塑造至關(guān)重要。

吳志剛認(rèn)為：“近幾年中國(guó)的線下渠道比較弱，投入產(chǎn)出比也不是很高，因此對(duì)很多國(guó)際公司來(lái)說(shuō)，是否要強(qiáng)化線下的綜合體驗(yàn)，這是一個(gè)重要的抉擇，取決于他們有沒(méi)有未來(lái)的眼光。”

他分析，當(dāng)今大牌美妝線下店仍聚焦于一二線城市，但如今一線到五線市場(chǎng)對(duì)品牌的認(rèn)知已經(jīng)被全面拉通，三線、四線等城市消費(fèi)者消費(fèi)力增強(qiáng)。“在很多低線城市的傳統(tǒng)美妝渠道，國(guó)際品牌的供給是不足的。它們不愿意干這么勞神費(fèi)力的事，直接在抖音和天貓一放貨就可以了。但下沉是重要的生意機(jī)會(huì)，國(guó)際品牌這幾年增長(zhǎng)最好的是三線城市的高端百貨。”他說(shuō)，能夠讓消費(fèi)者在最近的地方觸摸到產(chǎn)品，是非常必要且重要的。

吳志剛最后還建議，國(guó)際美妝品牌還應(yīng)當(dāng)緊跟中國(guó)消費(fèi)者的需求，開發(fā)出符合其高標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品；其次，發(fā)揮其在設(shè)計(jì)、包裝和品牌形象打造上的優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)品牌魅力。

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張建 攝