每經(jīng)記者 陳利    每經(jīng)編輯 陳夢(mèng)妤    

與中東金主們簽訂600億元投資協(xié)議5個(gè)月后，王健林失去了大連新達(dá)盟的絕對(duì)控制權(quán)。

天眼查顯示，9月2日，大連新達(dá)盟發(fā)生工商信息變更，公司注冊(cè)資本由162.1億元增至405.17億元，投資總額變更為513.15億元；市場(chǎng)主體類型則從其他有限責(zé)任公司變更為有限責(zé)任公司（外商投資、非獨(dú)資）。

不僅如此，公司投資人也從此前的大連萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱萬(wàn)達(dá)商管）和大連萬(wàn)裕企業(yè)，增加至12位，新增的投資人除此前已披露的太盟、中信資本、阿布扎比投資局外，還包括蘇州國(guó)資旗下晨興資本、中信保誠(chéng)人壽旗下深圳金流管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）等投資機(jī)構(gòu)。

隨著投資者的入局，大連新達(dá)盟的高管信息也發(fā)生變更，董事會(huì)成員擴(kuò)充至11名。其中，萬(wàn)達(dá)商管董事長(zhǎng)肖廣瑞不再擔(dān)任新達(dá)盟法定代表人、董事長(zhǎng)，由太盟合伙人兼太盟中國(guó)總裁黃德煒接任。

詳見(jiàn)此前簽約報(bào)道《中東金主馳援萬(wàn)達(dá)——每經(jīng)記者現(xiàn)場(chǎng)直擊600億投資簽約》

資方6席，萬(wàn)達(dá)5席

公開(kāi)資料顯示，大連新達(dá)盟是萬(wàn)達(dá)今年1月新設(shè)立的控股公司，其子公司珠海萬(wàn)達(dá)商管是內(nèi)地最大的商業(yè)地產(chǎn)管理公司，也是萬(wàn)達(dá)輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)赴港上市的主體，管理著近500家大型商場(chǎng)。

今年3月底，萬(wàn)達(dá)商管與太盟、中信資本、AresManagement旗下基金（Ares）、阿布扎比投資局旗下全資子公司PlatinumPeony和穆巴達(dá)拉投資公司正式簽署投資協(xié)議，5家投資方聯(lián)合向新達(dá)盟投資約600億元，合計(jì)持股60%，萬(wàn)達(dá)商管持股40%。這也是近5年來(lái)中國(guó)最大的私募股權(quán)投資。

其中，太盟、中信資本、Ares是2021年就已入局的“老朋友”，兩家中東投資方則是新面孔。

在合作協(xié)議簽訂時(shí)，黃德煒在接受每經(jīng)記者采訪時(shí)透露：“600億元資金會(huì)一次性到位，預(yù)期二季度完成。”

不過(guò)，由于技術(shù)性因素，這筆資金遲遲未到位，導(dǎo)致外界疑慮重重，彼時(shí)接近太盟相關(guān)人士就曾對(duì)每經(jīng)記者透露，“相關(guān)工作一直在正常推進(jìn)，暫時(shí)沒(méi)有需要更新的東西。”

黃德煒此前也曾表示：“待資金到位，新的董事會(huì)也會(huì)同步重組，聯(lián)合投資方持股60%的格局，在董事會(huì)人員占比方面也會(huì)體現(xiàn)出來(lái)。”

從新達(dá)盟更新的工商信息來(lái)看，11名董事會(huì)成員中，5人來(lái)自萬(wàn)達(dá)，分別是韓旭、黃國(guó)斌、何其聰、肖廣瑞、張春遠(yuǎn)，另外6人代表各方投資者，如黃德煒代表太盟，葉鑫則是中信資本代表。

國(guó)家企業(yè)信用公示系統(tǒng)顯示，股東及出資方面，萬(wàn)達(dá)商管及旗下大連萬(wàn)裕合計(jì)認(rèn)繳金額1620666.7萬(wàn)元，持股40%，依然為單一最大股東；剩下10家機(jī)構(gòu)合計(jì)持股60%。

其中，Riverside Heights Pte.Ltd.認(rèn)繳金額590164.7萬(wàn)元，持股約14.57%，位列第二大股東；

認(rèn)繳金額549274.3153萬(wàn)元，持股約13.57%且持股排名第三的為太盟；

持股超12%的第四大股東為Platinum Willow B 2024 RSC Limited，是阿布扎比投資局旗下關(guān)聯(lián)投資公司，認(rèn)繳金額為488850.178萬(wàn)元；

持股約8.8%的第五大股東ATIC Second International Investment Company LLC，認(rèn)繳金額356597.5萬(wàn)元；

此外，持股3.52%的Morningside Blues Pte.Ltd.認(rèn)繳金額142777.5萬(wàn)元；CCP Wing Investment Limited認(rèn)繳金額130849.5萬(wàn)元，持股約3.23%；

中資股東深圳金流管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）背后是中信資本，蘇州紐達(dá)企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）背后主要是蘇州國(guó)資系及其他多元化出資構(gòu)成的財(cái)團(tuán)，兩者合計(jì)認(rèn)繳金額51011.5萬(wàn)元，持股約1.258%。

危機(jī)暫時(shí)解除

近一年來(lái)，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)流動(dòng)性危機(jī)的消息一直不斷，公司股權(quán)不斷被凍結(jié)、出售。

今年5月，萬(wàn)達(dá)商管所持新達(dá)盟162億元股權(quán)遭凍結(jié)，隨后又全部解除凍結(jié)；6月底，廣東珠海中院又一次對(duì)這筆股權(quán)下了凍結(jié)令。

8月初，北京產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布萬(wàn)達(dá)商管1.86億股股份轉(zhuǎn)讓信息，披露起止日期為2024年8月8日至2024年11月5日，參考價(jià)格顯示為“面議”。

與此同時(shí)，有市場(chǎng)消息稱，萬(wàn)達(dá)商管將獲得包括浦發(fā)銀行在內(nèi)的多家銀行逾100億元人民幣貸款，每經(jīng)記者也曾向浦發(fā)銀行、萬(wàn)達(dá)集團(tuán)等相關(guān)方采訪求證，但時(shí)至今日尚未收到有效回復(fù)。

每經(jīng)記者了解到，在此前3月各方簽約時(shí)，就有消息傳出投資方將萬(wàn)達(dá)能否從銀行獲得百億元流動(dòng)資金作為出資的條件之一。

彼時(shí)，就有知情人士告訴記者，投資伴隨著一定的杠桿融資，太盟等對(duì)萬(wàn)達(dá)的投資是股權(quán)加債權(quán)，需通過(guò)簽約確定投資人的股權(quán)，銀行才能配合投資人股權(quán)進(jìn)入，但最終是基于銀行完成審批后才能實(shí)現(xiàn)交割。

面對(duì)債務(wù)危機(jī)，王健林不得不選擇加速甩賣核心資產(chǎn)來(lái)回籠資金。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，2023年以來(lái)，萬(wàn)達(dá)已累計(jì)出售超過(guò)20座萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)，其中包括廣州、上海等一線城市的核心物業(yè)項(xiàng)目，就連萬(wàn)達(dá)總部北京萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)也在今年4月被出售給了新華人壽保險(xiǎn)和中金資本。今年7月初，萬(wàn)達(dá)還接連變賣了3座萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)，累計(jì)涉及金額超百億元。

業(yè)內(nèi)人士分析指出，拋售資產(chǎn)是萬(wàn)達(dá)回籠資金最直接、最迅速的方式，這一直是王健林的常見(jiàn)操作。

如今，隨著工商信息的變更，600億元資金“落袋”，王健林的危機(jī)暫時(shí)宣告解除。

王思聰已加入“戰(zhàn)局”

需要指出的是，在目前整個(gè)零售消費(fèi)大環(huán)境疲弱，公開(kāi)市場(chǎng)再融資渠道暫未得到恢復(fù)的情況下，萬(wàn)達(dá)仍有不小的資金壓力。

萬(wàn)達(dá)商管近期發(fā)布的2024年中期債券報(bào)告顯示，報(bào)告期末，公司合并報(bào)表范圍內(nèi)有息債務(wù)余額為1375.61億元，同比增長(zhǎng)4.52%，其中一年內(nèi)到期的有息負(fù)債302.69億元；而非合并口徑，期末有息債務(wù)余額342.17億元，信用類債券60.53億元，銀行貸款85.4億元，非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款127.74億元，其他有息債務(wù)68.5億元。

其中，6個(gè)月以內(nèi)需要償還的金額為34.84億元，當(dāng)中絕大多數(shù)是公司債。如僅10月，“20萬(wàn)達(dá)02”“20萬(wàn)達(dá)03”兩筆公司債本金累計(jì)11.1758億元。

境外債方面，報(bào)告期末，公司合并報(bào)表范圍內(nèi)發(fā)行的境外債券余額85.11億元，且在2024年9～12月到期的境外債券余額為29.93億元。

與之對(duì)應(yīng)，萬(wàn)達(dá)商管期末在手現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額為104.85億元，較去年同期減少約42.05億元。

不過(guò)，萬(wàn)達(dá)商管上半年依然實(shí)現(xiàn)營(yíng)收268.5億元，同比增長(zhǎng)5.5%；毛利率提升0.99個(gè)百分點(diǎn)至65.62%。

此外，中期報(bào)告顯示，萬(wàn)達(dá)商管已將宜春萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)、長(zhǎng)春紅旗街萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)、圣汐游艇等相關(guān)資產(chǎn)分類至持有待售資產(chǎn)，這部分資產(chǎn)金額達(dá)51.25億元。

一個(gè)值得注意的情況是，與王健林近年來(lái)轉(zhuǎn)型輕資產(chǎn)戰(zhàn)略同頻，其子王思聰也開(kāi)始進(jìn)軍輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

據(jù)證券時(shí)報(bào)，王思聰在杭州投資的ICON項(xiàng)目涉及酒吧、餐廳等業(yè)態(tài)，位于杭州市中心，距離西湖咫尺之遙，商業(yè)面積達(dá)2.9萬(wàn)平方米，定位為7×24小時(shí)全時(shí)段的青年社交娛樂(lè)中心，已于8月28日開(kāi)始試營(yíng)業(yè)。

天眼查顯示，杭州ICON項(xiàng)目主體公司為杭州杯盞商業(yè)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱杭州杯盞），王思聰通過(guò)北京普思投資有限公司和北京昌盛四海投資管理有限公司，間接持有杭州杯盞35%股權(quán)。

王思聰還通過(guò)杭州杯盞、杭州艾亢持有北京寰聚商管超50%股權(quán)。據(jù)北京寰聚商管公眾號(hào)消息，截至2023年12月5日，公司管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)60億元，布局項(xiàng)目70余個(gè)，線下單店超百個(gè)，已落地的商業(yè)項(xiàng)目有杭州ICON潮流夜娛綜合體、皇后公園國(guó)潮產(chǎn)業(yè)孵化中心、梅鶴堂米其林餐飲集聚中心等。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖