每經(jīng)記者 趙景致    每經(jīng)編輯 張益銘

9月2日上午，招商銀行舉辦了2024年中期業(yè)績交流機會，行長王良，副行長王穎、彭家文、鐘德勝出席會議并解答投資者問題。

會上，招商銀行管理層就個人房貸轉(zhuǎn)按揭調(diào)整、凈息差、基金費率打折對中收影響、中期分紅等多項市場關(guān)注熱點進行了解答。

回應(yīng)存量房貸：暫未收到關(guān)于轉(zhuǎn)按揭業(yè)務(wù)通知

近期，有外媒稱，政策方正在考慮進一步下調(diào)存量利率房貸，同時稱存量房貸允許轉(zhuǎn)按揭，即將現(xiàn)有按揭貸款直接轉(zhuǎn)入其他銀行，并按照最新利率簽訂合同。

對此，招商銀行行長王良在業(yè)績發(fā)布會上表示，招行也只是在媒體上看到信息，還沒有接到宏觀按揭管理部門、人民銀行或者國家金融監(jiān)督管理總局的意見，也沒有征求過銀行意見。王良表示，這方面政策推出的話，對銀行業(yè)的存量按揭利率帶來一定負面的影響。宏觀管理部門會做好充分論證和研究，再推出這樣的政策。

這也是自上周五傳聞傳出以來，首次有銀行高管正式回應(yīng)這一問題。記者注意到，目前也有多家證券公司對存量房貸下調(diào)進行了探討。

如浙商證券指出，房貸存量降息有可能，但不一定允許轉(zhuǎn)按揭，更有可能的是降低存量按揭加點。“轉(zhuǎn)按揭相當于原先在A銀行貸款的居民，可以在B銀行以最新利率貸款來置換原先貸款，涉及跨行合作等，流程復(fù)雜，且在當前按揭需求疲弱的背景下，放開后，可能會造成銀行惡性競爭。”

同時浙商證券表示，若降按揭存量利率，預(yù)計大概率配套降存款成本，以對沖銀行息差壓力。

中金貨幣金融研究表示，假設(shè)負債成本同步調(diào)整，預(yù)計對于息差的總體影響是中性的。而即使不調(diào)整存量按揭利率，居民可能仍在通過提前還貸或者是通過經(jīng)營消費貸置換等方式對銀行息差形成壓力。

在銀行零售貸款中，個人住房貸款是銀行質(zhì)量最好的資產(chǎn)之一。招行2024半年報顯示，截至上半年末招行個人住房貸款余額1.37萬億元，不良率低至0.4%。

回應(yīng)費率“打折”：不是噱頭，對中收影響可承受

今年7月份，招商銀行行長王良曾宣布，實施零售代銷公募基金買入費率全面一折起的優(yōu)惠政策。

對此，招行副行長王穎表示，“全面”就是指全渠道、全品類、全買入費率，過去行業(yè)內(nèi)包括招行都是不同程度打折，但這一次很徹底，不是一個噱頭，就是以客戶為中心的樸素的出發(fā)點。

王穎表示，費率優(yōu)惠對銀行的中間收入是有影響的，但這個影響在招行可承受、可消化范圍內(nèi)，招行進一步降低客戶支出經(jīng)過了審慎的研究。

“費率打折更重要的是推動基金代銷業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)的流量經(jīng)營向著規(guī)模經(jīng)營方向轉(zhuǎn)型，倒逼我們長出新的能力，真正從客戶需求出發(fā)，從銷售型轉(zhuǎn)變?yōu)閷＜遗惆樾?，徹底扭轉(zhuǎn)重首發(fā)輕持盈、重銷量輕保有的問題。”王穎表示。

記者注意到，上半年招行實現(xiàn)代理非貨幣公募基金銷售額2890.28億元，同比增長達89.39%。不過代理基金收入21.32億元，同比下降25.35%，招行在半年報中表示，主要是受基金降費和權(quán)益類基金保有規(guī)模及銷量下降影響。

回應(yīng)凈息差收窄：壓力仍會延續(xù)，明年逐漸趨穩(wěn)

半年報披露，截至報告期末招行凈利息收益率為2%，同比下降23個基點，較上年全年下降15個基點。值得注意的是，第二季度招行凈利息收益率1.99%，較一季度繼續(xù)下降3個基點維持收窄趨勢，這也是招行近年凈息差首次跌破2%。

對此，招行副行長彭家文表示，今年凈息差環(huán)比降幅收窄，但總體來看還是繼續(xù)下降的。主要有三個影響因素。一是重定價因素。包括LPR下調(diào)，以及去年的存量住房按揭貸款利率的全面下調(diào)，重定價影響在持續(xù)釋放，包括今年以及未來的時間可能還會有繼續(xù)的影響。

二是供求關(guān)系變化的影響。比如貸款方面對優(yōu)質(zhì)項目的競爭，以及對住房按揭貸款的競爭等。

三是結(jié)構(gòu)性的因素。即在貸款中信用卡和住房按揭貸款的占比在下降，帶來整體收益率的下行。同時在存款端方面活期占比的下降也帶來了整體存款成本的剛性。

彭家文表示，在不出臺一些對商業(yè)銀行息差有重大影響的政策，以及外部形勢不發(fā)生大變化的背景下，明年息差會有所趨穩(wěn)。“一季度商業(yè)銀行息差已經(jīng)到了1.54%，這是一個非常低的水平。我認為監(jiān)管層可能會更多地從資產(chǎn)和負債兩端兼顧的角度來出臺政策。”

在主動作為方面，彭家文表示，招商銀行會繼續(xù)在資產(chǎn)負債管理能力方面發(fā)力，但發(fā)力的重心會有所變化，“以往我們的重心更多是對于資產(chǎn)和負債的定價端來進行管理。我認為接下來除了要管好定價之外，更重要的是注重結(jié)構(gòu)的管理。有時候結(jié)構(gòu)的變化對息差的影響，遠遠超過定價的影響。”

回應(yīng)中期分紅：參考同業(yè)實施成效，繼續(xù)研究和推進中期分紅方案

招行今年暫未開展中期分紅，投資者對此密切關(guān)注。

對于中期分紅，王良表示招商銀行一向重視為投資者帶來價值，提供穩(wěn)定回報。王良表示，招商銀行會根據(jù)資本充足率、業(yè)績發(fā)展要求，以及投資者在這方面的意見，充分論證和研究中期分紅方案。“我們會高度重視這方面的研究，也要看看其他同業(yè)中期分紅的成效，進而做出我們的方案。”

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