每經編輯 趙陽戈    

◎每經記者 趙陽戈

在經歷了大漲之后，昨日（8月11日）市場迎來窄幅震蕩，中證500期指主力合約的貼水點數，至尾盤再度擴大至234.73點。需要指出的是，雖然距離交割尚有一周多的時間，但昨日IF1508合約和IF1509合約主力席位進出數據顯示，移倉或許已經提前展開。

此外，《每日經濟新聞》記者發(fā)現，滬深300、中證500和上證50期指昨日均出現減倉，雖然有移倉動作，但數量并不大，顯示有資金平掉倉位退出觀望。

中證500期指貼水放大

在經歷了8月10日的大漲之后，昨日市場迎來了震蕩。其中，滬深300指數微跌0.43%，報收于4066.67點，當天振幅1.67%；中證500指數則是微漲0.49%，報收于8435.33點，全天振幅2.32%；上證50指數跌幅相對略大，為1.03%，報收于2590.71點，振幅1.73%。對應來看，滬深300期指主力合約昨日跌幅1.5%，報收于4001.2點；中證500期指主力合約的跌幅則有1.86%，報收于8200.6點；上證50期指主力合約同樣錄得下跌，跌幅1.2%，報收于2562.4點。

按照上述數據來看，昨日滬深300期指、中證500期指、上證50期指的主力合約分別較其現貨指數構成貼水，貼水分別為65.47點、234.73點、28.31點。這一貼水點數較前一個交易日（8月10日）的51.57點、64.09點、42.26點有增有減，其中中證500期指主力合約的貼水變化最大，由此前的64.09點擴大到了234.73點，但相較以前的數值，仍然在常規(guī)范圍內。

值得注意的是，中證500期指主力合約在昨日下午3點到3點15分的時間段里，回落得比較明顯，在3點時還為8232.8點，收盤就變成了8200.6點，這也是其貼水變大的原因之一。

總體來看，昨日的期指交投變化并不大，滬深300期指、中證500期指、上證50期指的成交量分別為189.85萬手、11.58萬手、22.71萬手，盤后的持倉數據分別為10.56萬手、1.91萬手、2.9萬手，除了上證50期指，其余期指略有所下降。

部分資金選擇退出觀望

對于昨日具體的席位變化，《每日經濟新聞》記者注意到，IF1508合約昨日多空雙方減倉均比較厲害，多空前20主力席位減倉數量分別為5855手和5914手，而在前一個交易日（8月10日），多空雙方的前20主力席位還分別發(fā)力加倉3404手和4678手，大有移倉提前上演之勢。

從席位表現來看，昨日多方永安期貨席位減倉比較堅決，減少了2189手多單，排名位列第10，這也是其8月10日大力減倉動作的延續(xù)。此外，光大期貨席位和錦泰期貨席位分別減倉1419手和1090手，它們是減倉的最大貢獻者?？疹^方面，排名前四的席位昨日均出現了過千手的減倉，中信期貨席位、海通期貨席位、華泰期貨席位、國泰君安席位的減倉數量分別達1037手、1341手、1021手、1370手。

IF1509合約中，雖然多空前20席位的持倉總數均出現了上升，分別增加了3595手和3262手，但是在IF1508合約中大幅減倉的席位卻并沒有在IF1509合約中進行補回，比如說永安期貨席位在IF1509合約當中，也同樣減掉了手中398手的多單，光大期貨席位在IF1509合約多方中的持倉變化不大，昨日為535手，前一個交易日為536手?？辗疥嚑I中，上述大幅減倉的四個席位只有華泰期貨席位補充了652手空單，是加碼最多的席位，但也仍然比不上其在IF1508合約中的減倉數量。

對于上述現象，業(yè)內人士表示，資金一方面在主力合約中減倉，另一方面并沒有在次月合約中補回倉位，與此同時整體上又有大量倉位在2個合約中展開了移動，這或許說明在交割日前對于行情如何演繹，資金存在猶豫的情緒，從而選擇了退出觀望。