每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 廖丹    

2025年已然開(kāi)啟，各家保險(xiǎn)公司主推產(chǎn)品紛紛走上前臺(tái)，這些“拳頭”產(chǎn)品成色到底如何，與往年產(chǎn)品相比，又有哪些變化？

聚焦多家大中型壽險(xiǎn)公司主推產(chǎn)品，保通社將在開(kāi)年主打產(chǎn)品研究系列報(bào)道中逐一展開(kāi)深入分析，一窺當(dāng)下壽險(xiǎn)市場(chǎng)的產(chǎn)品樣貌。在本期產(chǎn)品研究中，保通社通過(guò)產(chǎn)品洞察、需求洞察、經(jīng)營(yíng)洞察等幾大視角，對(duì)太平人壽主推產(chǎn)品“太平國(guó)弘一號(hào)終身壽險(xiǎn)（分紅型）”進(jìn)行詳細(xì)拆解。

研究顯示，太平國(guó)弘一號(hào)終身壽險(xiǎn)（分紅型）成為公司2025年開(kāi)年主打產(chǎn)品，這款產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)在于，既能夠幫助客戶提前鎖定保證利益，抵御市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，保單持有人還可參與公司分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的盈余分配，分享公司專業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。

“分紅險(xiǎn)占比在50%以上”，太平人壽是明確提出，在2025年達(dá)成該目標(biāo)的頭部公司。這款開(kāi)年主打分紅險(xiǎn)能否擔(dān)此重任，讓我們來(lái)一探究竟。

產(chǎn)品洞察：

近三年公司開(kāi)年主打產(chǎn)品策略演變

當(dāng)前，壽險(xiǎn)行業(yè)的大多數(shù)公司正在積極推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)向發(fā)展分紅險(xiǎn)等浮動(dòng)收益型產(chǎn)品的思路。對(duì)于消費(fèi)者而言，分紅險(xiǎn)不僅提供了基本的保障利益，還能夠讓投保人參與到保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)分配中，從而在抵御未來(lái)利率下行風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，利用保險(xiǎn)公司的專業(yè)管理和長(zhǎng)期視角來(lái)規(guī)劃個(gè)人或家庭的財(cái)務(wù)未來(lái)，實(shí)現(xiàn)雙方共贏。

從太平人壽近年來(lái)產(chǎn)品策略演變來(lái)看，2023年、2024年公司主推產(chǎn)品都是傳統(tǒng)型壽險(xiǎn)，目前主推產(chǎn)品則為太平國(guó)弘一號(hào)終身壽險(xiǎn)（分紅型），顯示公司對(duì)分紅險(xiǎn)的重視已提上戰(zhàn)略高度。在2024年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，中國(guó)太平管理層就明確提出了未來(lái)以分紅險(xiǎn)為主力的產(chǎn)品策略。預(yù)計(jì)2025年分紅險(xiǎn)占比應(yīng)該在50%以上。

“國(guó)弘一號(hào)”采用的是增額紅利方式，即在保險(xiǎn)期間內(nèi)，每年以增加累積紅利保險(xiǎn)金額的方式，將盈余分配給保單持有人，增額部分也參加以后各年度的紅利計(jì)算，從而提升總體保單利益。

在保險(xiǎn)責(zé)任方面，如果被保險(xiǎn)人身故或全殘時(shí)已滿18周歲，身故或全殘保險(xiǎn)金為以下兩項(xiàng)之和，一是以下三項(xiàng)金額中的最大者：已交保險(xiǎn)費(fèi)×給付系數(shù)；本合同基本保險(xiǎn)金額×(1+2%)^(n–1)（其中n為保單年度數(shù)）；本合同基本保險(xiǎn)金額對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金價(jià)值；二是以下兩項(xiàng)金額中的較大者：本合同累積紅利保險(xiǎn)金額×(1+2%)^(n–1)（其中n為保單年度數(shù)）；本合同累積紅利保險(xiǎn)金額對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金價(jià)值。

在交費(fèi)方式看，這款產(chǎn)品交費(fèi)方式包括躉交以及3/5/10/20年交等多種，還支持月交保險(xiǎn)費(fèi)，減輕交費(fèi)壓力。該產(chǎn)品也支持保單貸款、減額交清以及減保等多項(xiàng)功能或服務(wù)，進(jìn)一步滿足客戶保險(xiǎn)保障以及資金流動(dòng)性的雙重需求。

需求洞察：

功能定位及消費(fèi)者利益演示

投保案例顯示，蔡先生，為剛滿月的兒子投保太平國(guó)弘一號(hào)終身壽險(xiǎn)（分紅型），選擇5年交費(fèi)，年交保險(xiǎn)費(fèi)10萬(wàn)元，基本保險(xiǎn)金額約42.3萬(wàn)元。

從身故保障看，保證利益演示下身故保險(xiǎn)金:10萬(wàn)元~335.4萬(wàn)元，含分紅利益演示下身故保險(xiǎn)金:10.01萬(wàn)元~963.72萬(wàn)元。

從產(chǎn)品收益看，保證利益演示下，第9年可回本，含分紅利益演示下，第5年可回本。在保單年度第35年、55年，保證利益演示下，現(xiàn)金價(jià)值分別為83.89萬(wàn)元、124.65萬(wàn)元，記者測(cè)算內(nèi)部收益率（IRR）分別為1.63%、1.77%；同樣在保單年度第35年、55年，含分紅利益演示下，現(xiàn)金價(jià)值分別為117.69萬(wàn)元、214.63萬(wàn)元，記者測(cè)算的內(nèi)部收益率（IRR）分別為2.71%、2.84%。

據(jù)悉，這款產(chǎn)品目前主要在個(gè)險(xiǎn)渠道銷售。

根據(jù)規(guī)定，保險(xiǎn)公司各分紅保險(xiǎn)賬戶每一年度分配給保單持有人的比例不低于可分配盈余的70%，但紅利分配是不確定的，未來(lái)能獲得多少紅利，更考驗(yàn)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的綜合實(shí)力、公司品牌、投資實(shí)力等因素。

從過(guò)往分紅實(shí)現(xiàn)率來(lái)看，太平人壽銷售的多款分紅險(xiǎn)產(chǎn)品在2023年以前均在100%，若拉長(zhǎng)時(shí)間，最近十年累計(jì)增額紅利實(shí)現(xiàn)率水平較為穩(wěn)健，部分產(chǎn)品累計(jì)分紅實(shí)現(xiàn)率在79%~91%區(qū)間，不同產(chǎn)品之間的紅利實(shí)現(xiàn)率情況有所分化。

經(jīng)營(yíng)洞察：

風(fēng)險(xiǎn)管理、投資、服務(wù)能力

太平人壽于2001年11月30日正式恢復(fù)國(guó)內(nèi)營(yíng)業(yè)，公司注冊(cè)資本100.3億元。截至2024年6月底，太平人壽總資產(chǎn)超11600億元。截至2024年8月末，已開(kāi)設(shè)包括38家分公司在內(nèi)的1380多家機(jī)構(gòu)，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)基本覆蓋全國(guó)。按照《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第12號(hào)：償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估》關(guān)于公司分類標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，屬于I類保險(xiǎn)公司。

太平人壽是中國(guó)太平旗下的境內(nèi)壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。中國(guó)太平于1929年在上海創(chuàng)立，是我國(guó)唯一一家管理總部在境外的中管金融企業(yè)。2000年6月，中國(guó)太平控股在香港聯(lián)合交易所主板上市（股份代碼：HK 00966），其控股股東為中國(guó)太平保險(xiǎn)集團(tuán)。2012年，中國(guó)太平正式列入中央管理。

風(fēng)險(xiǎn)管理方面，根據(jù)太平人壽2024年第3季度償付能力報(bào)告，公司核心償付能力充足率為149.96%，綜合償付能力充足率為277.9%，在2023年償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力監(jiān)管評(píng)估中，得分為83.7分，其最新的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為AA級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)管理能力處于行業(yè)較高水平。

投資能力方面，公司近三年平均投資收益率為3.33%，近三年平均綜合投資收益率為4.78%。

服務(wù)能力方面，2024年，太平人壽全年理賠總件數(shù)94.1萬(wàn)件，理賠服務(wù)客戶總量61.7萬(wàn)人，平均每天賠付約2578件，全年累計(jì)給付生存金金額超420億元，累計(jì)為297萬(wàn)客戶給付生存金。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖