每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 趙云    

12月4日，市場(chǎng)午后震蕩下挫，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。截至收盤(pán)，滬指跌0.42%，深成指跌1.02%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.43%。

板塊方面，機(jī)器人、煤炭、工程機(jī)械、油氣等板塊漲幅居前，影視、傳媒、游戲、光伏等板塊跌幅居前。

大部分熱點(diǎn)呈現(xiàn)沖高回落走勢(shì)，全市場(chǎng)超4300只個(gè)股下跌。滬深兩市全天成交額1.66萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日縮量528億。

今天市場(chǎng)縮量，三大指數(shù)飄綠，個(gè)股也以跌為主。

但短線行情仍然看點(diǎn)十足。

持倉(cāng)不同的人，關(guān)注點(diǎn)也不同。比如：

1）關(guān)注“國(guó)產(chǎn)替代”的股民，看到的是昨晚四大行業(yè)協(xié)會(huì)呼吁國(guó)內(nèi)企業(yè)多用國(guó)產(chǎn)芯片，于是有了今天芯片股早盤(pán)走強(qiáng)。

2）關(guān)注內(nèi)需消費(fèi)的股民，看到的是桂發(fā)祥、永輝超市兩只高位股，早盤(pán)雙雙“地天”走勢(shì)，維持題材熱度，也撐起當(dāng)下實(shí)際的連板高度。

3）此外，關(guān)注隔夜韓國(guó)新聞的股民，還看到了“韓建河山”漲停。

盤(pán)中，同花順漲停分析功能，居然給了兩個(gè)字——“玄學(xué)”，令人哭笑不得。

換個(gè)角度想，主力資金“只”花不到1億元（全天實(shí)際成交額4114萬(wàn)元）拉個(gè)漲停，既吸引眼球，隔天還有機(jī)會(huì)溢價(jià)離場(chǎng)（后續(xù)接盤(pán)者就不一定了），主打的還是“性?xún)r(jià)比”。

而作為普通股民，如果只看到諧音梗，格局可能還是小了一些。

今天市場(chǎng)真正的神奇之處，其實(shí)在于短線節(jié)奏：

上一輪連板高潮的11月21日，大千生態(tài)走出13連板，次日斷板，彼時(shí)接棒撐住高度的，是排在第二的粵桂股份（10連板）。當(dāng)天（22日），大盤(pán)收出長(zhǎng)陰線，市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)冰。

而某種角度來(lái)看，今天就像一個(gè)情況沒(méi)那么糟糕的11月22日。

昨天一字頂?shù)?2連板的南京化纖，今早競(jìng)價(jià)跌停。

刻舟求劍地看，這提示兩個(gè)可能性：

一是，短線又該分歧了。二是，大盤(pán)可能會(huì)偏弱。

（你可能想問(wèn)，為什么不等到明天13板了再?gòu)?fù)刻上一次的劇本呢？可能這就是“預(yù)判你的預(yù)判”吧）

短線資金則依樣畫(huà)葫蘆，早間選擇頂板目前高度排在第二的個(gè)股，而這只股票就是——桂發(fā)祥。

當(dāng)然，這只是基于全天行情進(jìn)行的“馬后炮”復(fù)盤(pán)，實(shí)際上，早間能想到這一步的人，有但不多，并且大概率只會(huì)作為一種交易預(yù)案。

對(duì)更多人來(lái)說(shuō)，更有價(jià)值的，還是復(fù)盤(pán)今天強(qiáng)勢(shì)板塊的表現(xiàn)。

“明牌”利好下，芯片股高開(kāi)低走

昨晚，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)、中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)通信企業(yè)協(xié)會(huì)陸續(xù)發(fā)布聲明，美國(guó)芯片產(chǎn)品不再安全、不再可靠。呼吁國(guó)內(nèi)企業(yè)主動(dòng)采取應(yīng)對(duì)措施，審慎選擇采購(gòu)美國(guó)芯片，尋求擴(kuò)大與其他國(guó)家和地區(qū)芯片企業(yè)的合作，并積極使用內(nèi)外資企業(yè)在華生產(chǎn)制造的芯片。

于是，“國(guó)產(chǎn)替代”成了今天市場(chǎng)的明牌，汽車(chē)芯片、半導(dǎo)體、MCU芯片、存儲(chǔ)芯片等多個(gè)概念開(kāi)盤(pán)就領(lǐng)漲。

但明牌的缺點(diǎn)也比較明顯：由于“預(yù)期差”較小，當(dāng)市場(chǎng)縮量時(shí)，后手資金對(duì)高開(kāi)太多的板塊，承接意愿較弱。

因此實(shí)際走勢(shì)上，半導(dǎo)體方向雖然逆勢(shì)領(lǐng)漲，但今天明顯高開(kāi)低走。

最后1小時(shí)交易時(shí)間里，不僅指數(shù)翻綠，還有多只個(gè)股炸板。

科技方向日內(nèi)走得最強(qiáng)的，其實(shí)是人形機(jī)器人。

但如果你相信的是更宏大的邏輯，日內(nèi)走勢(shì)又并非只有“高開(kāi)高走”才符合預(yù)期。

中信證券認(rèn)為，四大行業(yè)協(xié)會(huì)呼吁具有風(fēng)向引領(lǐng)作用，后續(xù)其他行業(yè)也有望跟進(jìn)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)整體國(guó)產(chǎn)化節(jié)奏有望進(jìn)一步加快，低國(guó)產(chǎn)化環(huán)節(jié)的相關(guān)廠商迎來(lái)突破機(jī)遇，此外制造環(huán)節(jié)也有望受益本土化生產(chǎn)需求提振。

此外，隨著新能源車(chē)及人工智能的興起，芯片需求激增。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)燃油車(chē)所需汽車(chē)芯片數(shù)量為600顆/輛-700顆/輛，電動(dòng)車(chē)所需的汽車(chē)芯片數(shù)量將提升至1600顆/輛，而智能汽車(chē)對(duì)芯片的需求量將有望提升至3000顆/輛，未來(lái)隨著自動(dòng)駕駛的繼續(xù)演進(jìn)，單車(chē)價(jià)值量還會(huì)持續(xù)提升。

大消費(fèi)題材活躍，兩只高位股6分鐘前后“地天板”

前面提到的桂發(fā)祥，是知名老字號(hào)麻花品牌，于早間9:38~9:49由跌停轉(zhuǎn)為漲停。 

差不多同期，永輝超市也由深水拉起，于9:56封住漲停板，此時(shí)距桂發(fā)祥封板僅過(guò)去6分鐘。 

受大盤(pán)走弱影響，午后兩只個(gè)股先后炸板又回封。

由此，我們能看到部分資金持續(xù)關(guān)注大消費(fèi)方向。

消息面上，隨著元旦以及春節(jié)消費(fèi)旺季的臨近，全國(guó)多地紛紛啟動(dòng)新一輪消費(fèi)券發(fā)放活動(dòng)，以激活市場(chǎng)活力、提振消費(fèi)信心。

以及，市場(chǎng)監(jiān)管總局官網(wǎng)近期披露對(duì)全國(guó)人大代表萬(wàn)立《關(guān)于加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保障 促進(jìn)預(yù)制菜行業(yè)健康有序發(fā)展的建議》的答復(fù)。

市場(chǎng)監(jiān)管總局指出，預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)是近年來(lái)發(fā)展迅猛的新興食品產(chǎn)業(yè)，但監(jiān)管工作面臨著新挑戰(zhàn)。將完善標(biāo)準(zhǔn)體系，提供技術(shù)支撐。舉措之一，是完善預(yù)制菜食品安全國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)；二是制定預(yù)制菜質(zhì)量國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。

展望2025年，華泰證券認(rèn)為，受益于政策發(fā)力，消費(fèi)有望重新成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力。大消費(fèi)板塊迎來(lái)配置窗口期，看好四大主線：一是國(guó)貨崛起，美護(hù)、家電、寵物等賽道國(guó)貨產(chǎn)品力提升；二是情緒消費(fèi)，悅己經(jīng)濟(jì)加速擴(kuò)容，持續(xù)撬動(dòng)潮玩及IP消費(fèi)等新興供給；三是新性?xún)r(jià)比，供需雙向理性，質(zhì)價(jià)比產(chǎn)品需求更具韌性；四是消費(fèi)出海，出海已成消費(fèi)企業(yè)必選題，關(guān)注品牌、文化和服務(wù)出海。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝