11月28日，旭輝控股集團（00884.HK）發(fā)布境外債務(wù)重組的進展更新公告。截至11月27日，合計持有適用債務(wù)約87.36%的債權(quán)人已正式簽訂或加入重組支持協(xié)議（RSA）。 旭輝控股董事局主席林中表示，對迄今為止債權(quán)人給予公司的大力支持表示衷心感謝，旭輝將繼續(xù)竭盡全力與其顧問及所有持份者合作，按重組支持協(xié)議及條款書推進建議重組的實施。公司正全力通過一項計劃在香港實施的協(xié)議安排計劃及同意征求以迅速及有效地實施建議重組。公司期望，建議重組的完成能緩解本集團的流動資金壓力及為本集團提供可持續(xù)的資本架構(gòu)，為其所有持份者創(chuàng)造長遠價值。 此外公告還提及，一般RSA費用截止時間為2024年11月27日下午5:00。公司繼續(xù)鼓勵及邀請所有尚未簽署重組支持協(xié)議的持有適用債務(wù)的債權(quán)人考慮重組支持協(xié)議的條款，并盡快作為額外同意債權(quán)人加入重組支持協(xié)議，以為所有債權(quán)人的利益創(chuàng)造平穩(wěn)的實施進程。 公開信息顯示，旭輝境外債務(wù)重組共涉及10筆高級債、1筆可轉(zhuǎn)債和1筆永續(xù)債，以及13筆境外貸款，本金總規(guī)模68.58億美元，占旭輝整體有息債務(wù)的54%。境外債務(wù)占比過半，這也意味著境外債務(wù)重組的成功對于旭輝有著更為深遠的意義。結(jié)合旭輝此前對外宣布的削債33億～40億美金以及RSA重組方案來看，一旦境外重組成功，旭輝的資本結(jié)構(gòu)將得到顯著改善，有息負(fù)債可下降超過200億，凈資產(chǎn)將增厚近百億，且完成重組后前2年沒有利息支出，給了公司足夠的時間與空間恢復(fù)經(jīng)營、重啟發(fā)展。 正如中指研究院報告中所指出的，境外債重組中債轉(zhuǎn)股和削減本金方式能夠?qū)崿F(xiàn)公司債務(wù)規(guī)模降低，債轉(zhuǎn)股還同步增加凈資產(chǎn)，有利于修復(fù)公司資產(chǎn)負(fù)債表，為公司經(jīng)營基本面好轉(zhuǎn)創(chuàng)造條件。 9月底，中共中央政治局會議正式提出促進房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)的目標(biāo)，各項房地產(chǎn)行業(yè)支持政策加快推出落實。在多重利好政策的刺激下，新房和二手房成交在10月開始放量。據(jù)住建部披露，10月份，全國新房網(wǎng)簽成交量在連續(xù)15個月下降后首次實現(xiàn)增長，新房和二手房成交總量同比也在連續(xù)8個月下降后首次實現(xiàn)增長，同時，成交量增長也從一線城市向更多城市擴大。 業(yè)內(nèi)認(rèn)為，房地產(chǎn)市場真正的拐點正在顯現(xiàn)。近期，國泰君安證券在《展望2025年：去庫存再出發(fā)》房地產(chǎn)行業(yè)研究報告中提到，政府在房地產(chǎn)收儲方面的措施，以及房價的逐步企穩(wěn)回暖將對2025年的行業(yè)復(fù)蘇起到積極作用，從估值修復(fù)的主題來看，考慮到資產(chǎn)質(zhì)量較好以及過往表現(xiàn)，旭輝控股集團（00884.HK）和融創(chuàng)中國（01918.HK）有望受益。 （文中機構(gòu)分析不作為投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準(zhǔn)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。）