每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股收盤漲跌不一，道指跌0.36%，納指漲0.78%創(chuàng)歷史新高，標(biāo)普500指數(shù)漲0.16%。大型科技股多數(shù)上漲，META漲超2%，谷歌、亞馬遜、微軟漲逾1%，英偉達(dá)、蘋果小幅上漲，特斯拉跌逾1%；博通漲逾4%，AMD漲近4%，高通漲超2%，美光科技漲近2%；中概股多數(shù)下跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌1.44%。小鵬汽車跌超4%，蔚來、微博跌超3%，愛奇藝、理想汽車、騰訊音樂跌超2%。

2、國(guó)際油價(jià)小幅上漲，美油12月合約漲0.16%，報(bào)67.49美元/桶；布油明年1月合約漲0.06%，報(bào)71.04美元/桶。歐洲三大股指收盤全線下跌，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.27%報(bào)19478.07點(diǎn)，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.61%報(bào)7511.11點(diǎn)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.8%報(bào)8219.61點(diǎn)。

（二）宏觀新聞

10月29日，據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)資委網(wǎng)站，國(guó)務(wù)院國(guó)資委主任在近期出版的《新型工業(yè)化》上發(fā)表署名文章表示，加快發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，下一步將堅(jiān)持問題導(dǎo)向，對(duì)于新一代移動(dòng)通信、航空航天、軌道交通、海工裝備等優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，加強(qiáng)集群式發(fā)展，更好促進(jìn)產(chǎn)業(yè)聚集，提高產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力；對(duì)于新能源汽車、集成電路等具有發(fā)展基礎(chǔ)但未形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，加大布局力度；對(duì)于生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)比較薄弱的領(lǐng)域，鼓勵(lì)運(yùn)用并購(gòu)重組、產(chǎn)業(yè)基金等多種方式，努力掌握產(chǎn)業(yè)核心資源和關(guān)鍵技術(shù)。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

正圓投資：海外交易風(fēng)向朝著特朗普傾斜，但最終結(jié)果無(wú)論是誰(shuí)，競(jìng)爭(zhēng)加劇的基調(diào)不會(huì)因此改變，相信我們也已做好相關(guān)應(yīng)對(duì)措施儲(chǔ)備，參考美聯(lián)儲(chǔ)降息落地后一攬子增量政策組合拳的快速落地，相關(guān)變量塵埃落定后，政策的增量空間將進(jìn)一步明確，新的舉措或有望出臺(tái)，當(dāng)前窗口期，保持耐心與信心。美聯(lián)儲(chǔ)首次降息后，在貨幣政策空間的打開與美元資產(chǎn)回報(bào)率下行螺旋下，更多非美元資產(chǎn)的增量配置需求將逐步誕生，盡管存在地緣政治擾動(dòng)因素，但從可承接體量與價(jià)值回報(bào)區(qū)間而言，人民幣資產(chǎn)是必然繞不開的一環(huán)，其中，在宏觀政策集中發(fā)力、貨幣寬松與利率下行的國(guó)內(nèi)環(huán)境下，兼具行業(yè)成長(zhǎng)與低估紅利屬性的新能源板塊有望在周期反轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)之上，獲得超越反轉(zhuǎn)的資金配置，由此延伸出的部分兼具紅利與成長(zhǎng)的周期品種亦是如此。

排排網(wǎng)財(cái)富：在三季報(bào)披露進(jìn)入尾聲，大資金入場(chǎng)的積極性并不高，因此比較難推動(dòng)市場(chǎng)走強(qiáng)。但考慮到在政策的刺激下，投資者做多信心已經(jīng)點(diǎn)燃，近期成交量一直維持在2萬(wàn)億左右，并未出現(xiàn)明顯的縮量，說明投資者依舊充滿信心，疊加互換便利政策的支撐下，市場(chǎng)不乏持續(xù)性的購(gòu)買力，一旦下跌，就會(huì)有資金入場(chǎng)托底，在此背景下，很難出現(xiàn)比較大的下跌行情，接下來市場(chǎng)大概率會(huì)延續(xù)震蕩走勢(shì)。拉長(zhǎng)時(shí)間周期來看，年末行情要看11月是否會(huì)有更多財(cái)政刺激政策出臺(tái)；具體投資策略上，當(dāng)前市場(chǎng)行情呈現(xiàn)出較強(qiáng)的輪動(dòng)特征，建議切勿追漲殺跌，逢低買入處于低位的績(jī)優(yōu)股，然后持股待漲為主。

富榮基金：展望后市，我們認(rèn)為電力設(shè)備板塊中存在著結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，不同細(xì)分環(huán)節(jié)的困境反轉(zhuǎn)的確定性和力度可能有所不同。由于政策本身是不可預(yù)期的，我們認(rèn)為像鐵鋰正極這樣不依賴政策刺激，而是本身的基本面供需關(guān)系就可能在不遠(yuǎn)的將來出現(xiàn)改善的環(huán)節(jié)，有著更好的困境反轉(zhuǎn)確定性。特別是隨著新能源乘用車電池對(duì)政府及材料的要求不斷提升，行業(yè)內(nèi)高端產(chǎn)品和中低端產(chǎn)品的供需格局差異正在進(jìn)一步拉大的背景下。而光伏產(chǎn)業(yè)的改善確定性在電力設(shè)備中或許并不最優(yōu)，但改善空間和彈性較大。我們建議關(guān)注電力設(shè)備板塊，并在其中優(yōu)選困境反轉(zhuǎn)確定性和彈性適配度較好的標(biāo)的。

（四）行業(yè)掘金

1、據(jù)媒體報(bào)道，人形機(jī)器人及具身智能創(chuàng)新論壇近日在上海召開，國(guó)家地方共建人形機(jī)器人創(chuàng)新中心聯(lián)合行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)和機(jī)構(gòu)，共同發(fā)布全國(guó)首批人形機(jī)器人具身智能標(biāo)準(zhǔn) ——《人形機(jī)器人分類分級(jí)應(yīng)用指南》《具身智能智能化等級(jí)分級(jí)指南》。目前人形機(jī)器人的平衡、運(yùn)動(dòng)能力普遍達(dá)到較為成熟的水平，制約行業(yè)進(jìn)一步放量的核心因素在于訓(xùn)練，特別是實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步能力泛化的訓(xùn)練。工信部鼓勵(lì)發(fā)展人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，2025年被定義為人形機(jī)器人的能力成熟之年，即通過大規(guī)模的場(chǎng)景部署實(shí)現(xiàn)訓(xùn)練素材的富集并進(jìn)一步反饋至機(jī)器人能力端。各地積極推動(dòng)人形機(jī)器人在工業(yè)制造、醫(yī)療健康、服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域應(yīng)用，加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2026年我國(guó)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破200億元。概念股包括阿爾特，漢宇集團(tuán)，昊志機(jī)電等。

2、據(jù)報(bào)道，從供應(yīng)鏈相關(guān)人士處獲悉，目前華為Mate 70系列正抓緊投產(chǎn)，為11月上市作準(zhǔn)備。11月部分零部件的計(jì)劃投產(chǎn)數(shù)相較Mate 60同期增加約50%。華為Mate 70系列將首發(fā)搭載鴻蒙HarmonyOS NEXT正式版，基于OpenHarmony構(gòu)建的Harmony NEXT系統(tǒng)將提升整機(jī)性能30%、連接速度三倍，同時(shí)降低20%的功耗。由于華為手機(jī)90%以上的零部件是國(guó)產(chǎn)的，華為手機(jī)出貨量的提高有助于相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。華為三折屏手機(jī)Mate XT的火爆，已經(jīng)為Mate 70的熱銷做了預(yù)演。鑒于Mate 70卓越的性能和創(chuàng)新設(shè)計(jì)，將提升華為2024年高端手機(jī)銷售量。華為手機(jī)的成功又會(huì)帶動(dòng)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司新一輪發(fā)展機(jī)遇，包括屏幕、結(jié)構(gòu)件、電池、應(yīng)用軟件等模塊的核心供應(yīng)商將受益。概念股包括碩貝德，麥捷科技，金龍機(jī)電等。

3、近日召開的2024年度神經(jīng)外科醫(yī)師大會(huì)CNS 2024上，腦機(jī)接口公司Neuralink的創(chuàng)始人埃隆·馬斯克表示，絕大多數(shù)疾病或大腦問題，我認(rèn)為都可以通過Neuralink裝置來解決，費(fèi)用有望降至約5000美元，類似于激光近視手術(shù)的成本。腦機(jī)接口是一種直接連接大腦與外部設(shè)備的技術(shù)，其中侵入式腦機(jī)接口在疾病診療市場(chǎng)大有可為，非侵入式則是消費(fèi)市場(chǎng)的主要選擇。中信證券認(rèn)為，侵入式腦機(jī)接口已位于大規(guī)模臨床試驗(yàn)的臨界點(diǎn)，非侵入式腦機(jī)接口也在積極擁抱產(chǎn)業(yè)化“奇點(diǎn)”。未來腦機(jī)接口商業(yè)化的每一步進(jìn)展均能引起全球市場(chǎng)極大關(guān)注，提高國(guó)內(nèi)賽道投資景氣度。概念股包括漢威科技，三博腦科，誠(chéng)益通等。