每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股收盤漲跌不一，道指跌0.80%，納指漲0.27%，標普500指數(shù)跌0.18%；科技股多數(shù)上漲，英偉達漲逾4%，股價再創(chuàng)歷史新高，市值一夜增加1400億美元，約合人民幣9967億元，總市值超3.5萬億美元，逼近蘋果；奈飛漲約1%，蘋果、亞馬遜、谷歌、微軟小幅上漲；波音漲超3%。中概股多數(shù)下跌，納斯達克中國金龍指數(shù)跌0.8%。百度跌超2%，唯品會、阿里巴巴、網(wǎng)易、蔚來、富途控股跌超1%，騰訊音樂、微博、京東、愛奇藝、滿幫小幅下跌，小鵬汽車漲超3%，嗶哩嗶哩、拼多多、理想汽車小幅上漲。

2、國際油價全線上漲，美油12月合約漲1.59%，報69.78美元/桶；布油12月合約漲1.31%，報74.02美元/桶。歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數(shù)跌1%報19461.19點，法國CAC40指數(shù)跌1.01%報7536.23點，英國富時100指數(shù)跌0.48%報8318.24點。

（二）宏觀新聞

10月21日，據(jù)央行網(wǎng)站，人民銀行開展了證券、基金、保險公司互換便利首次操作。本次操作金額500億元，采用費率招標方式，20家機構(gòu)參與投標，最高投標費率50bp，最低投標費率10bp，中標費率為20bp。中金公司隨后認領(lǐng)稱，當日達成了互換便利下的首筆質(zhì)押式回購交易，質(zhì)押券為2024年第一期互換便利央行債券。中金公司還表示，將繼續(xù)落實中央部署，發(fā)揮穩(wěn)市作用，全力支持宏觀政策實施。國泰君安證券也表示，已與中債信用增進公司簽署《債券借貸協(xié)議》，本周一完成首次交易相關(guān)的質(zhì)押操作手續(xù)，以及交易前期相關(guān)配套工作，預(yù)計本周內(nèi)可開展利用SFISF借貸資金的增持股票交易。

（三）機構(gòu)觀點

名禹資產(chǎn)：政策推進及預(yù)期層面，央行正式啟動5000億證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）及3000億股票回購增持再貸款，“物價合理回升”再度被提及，降息降準預(yù)期提升，各部委關(guān)于貨幣、地產(chǎn)、財政、實體經(jīng)濟系列重磅政策逐漸落地；資金及交易層面，節(jié)后一周較為極致的市場情緒和技術(shù)超買使得增量資金入場節(jié)奏有所放緩，長期潛在入市資金及存量回補倉位資金規(guī)模依然較大；綜合來看，我們維持節(jié)后主要判斷，大勢研判上存量資金的回補速度和增量資金的入市節(jié)奏更加重要，資金驅(qū)動的普漲行情或部分向基本面驅(qū)動的結(jié)構(gòu)性行情切換。市場風格上，受益風險偏好回暖的小盤成長和估值修復(fù)的紅利價值或都有表現(xiàn)機會。投資機會上，關(guān)注三季報有望超預(yù)期的成長類行業(yè)如電子、電新、醫(yī)藥等。

融智投資基金經(jīng)理夏風光：當前市場進入到預(yù)期的不斷修正，實際上這一段時間，無論是基本面還是政策面并沒有變化，近期出臺的經(jīng)濟數(shù)據(jù)有的不盡如人意，但是也只反映過去，政策的拐點則是毋庸置疑的。當前可能有的投資者人會擔憂政策落地的力度，但是把握宏觀的核心是要看方向，開弓沒有回頭箭，政策的目的顯然是要恢復(fù)經(jīng)濟的活力，只要這個目標沒有達到政策就會持續(xù)發(fā)力。資產(chǎn)價格的定價機制無外乎資產(chǎn)的內(nèi)在價值和估值水平，利潤增速，通脹預(yù)期，其次才是情緒變化。所以應(yīng)該明確的是，在核心指數(shù)的估值水平不高，預(yù)期明顯改善的大方向下，我們應(yīng)該對市場充滿信心。

鴻涵投資：政策轉(zhuǎn)向信號明確，短期看央行流動性托底市場，中期關(guān)注財政政策發(fā)力。短期盡管基本面仍舊偏弱，但市場流動性預(yù)期邊際向好，面向金融機構(gòu)的后患便利落實快于預(yù)期，招商系上市公司步調(diào)一致發(fā)布回購計劃，上市公司貸款回購股票等對于市場下行風險將產(chǎn)生托底作用。當前點位謹慎偏樂觀，維持結(jié)構(gòu)行情的判斷。配置建議：關(guān)注科技輪動及低位補漲機會，果鏈、低空經(jīng)濟、智能駕駛、AI產(chǎn)業(yè)鏈、數(shù)據(jù)要素及設(shè)備以舊換新。

（四）行業(yè)掘金

1、廣東發(fā)布重大產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動方案（2024—2030年），其中提到，力爭到2030年取得10項以上關(guān)鍵核心技術(shù)突破，打造10個以上“拳頭”產(chǎn)品，培育10家以上具有國際競爭力的一流領(lǐng)軍企業(yè)，建設(shè)10個左右國家和省級創(chuàng)新平臺，培育形成新的千億級產(chǎn)業(yè)集群，建設(shè)成為具有全球影響力的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地，大力推動刻蝕機、鍵合機、外延生長設(shè)備及光矢量參數(shù)網(wǎng)絡(luò)測試儀等關(guān)鍵裝備研發(fā)，落實工業(yè)設(shè)備更新改造政策，加快關(guān)鍵設(shè)備更新升級，建設(shè)成為具有全球影響力的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地。從方案內(nèi)容來看，主要利好光模塊、光刻膠概念等概念。概念股包括強力新材，太辰光，光庫科技，同有科技等。

2、為加快推動山東省低空經(jīng)濟發(fā)展，10月20日，山東高速城鄉(xiāng)發(fā)展集團擬依托運營管理的7059公里高速公路路網(wǎng)、配套服務(wù)區(qū)等，搭建城際、城區(qū)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)間的低空交通線，預(yù)估需要續(xù)航長、載重大的干線飛行器需求不低于2千架，載重小的支線飛行器需求不低于2萬架。工業(yè)和信息化部近日表示，要以低空產(chǎn)業(yè)生態(tài)構(gòu)建為導向，支持空域資源較好、應(yīng)用場景豐富的優(yōu)勢地區(qū)先行先試，因地制宜地打造低空多場景的應(yīng)用示范體系，加快培育低空物流，城市和城際空中交通、低空文旅等低空消費新業(yè)態(tài)，打造經(jīng)濟增長新引擎。當前政策推動低空經(jīng)濟進入快速發(fā)展期。在國家高度重視和地方積極布局的背景下，我國低空經(jīng)濟未來發(fā)展空間巨大，概念股包括蘇交科，商絡(luò)電子，新晨科技等。

3、10月19日，在“2024世界智能網(wǎng)聯(lián)汽車大會”閉幕式上，《車路云一體化系統(tǒng)建設(shè)與應(yīng)用指南》正式發(fā)布。國家智能網(wǎng)聯(lián)汽車創(chuàng)新中心車路云一體化首席技術(shù)專家杜孝平代表指南編制組介紹了《指南》核心內(nèi)容。2024年1月，工業(yè)和信息化部、交通運輸部等五部委聯(lián)合組織開展的智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”應(yīng)用試點工作正式啟動，并于 7 月公布了首批 20 個試點城市名單。當前，各試點城市正積極部署車路云一體化系統(tǒng)建設(shè)。5月20日，由國家智能網(wǎng)聯(lián)汽車創(chuàng)新中心牽頭，聯(lián)合五部委多家相關(guān)機構(gòu)與單位，撰寫并發(fā)布了《智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”規(guī)模建設(shè)與應(yīng)用參考指南（1.0版）》，明確應(yīng)用試點的推進要點與期望效果。概念股包括中海達，高新興，東土科技等。