每經(jīng)編輯 杜宇

據(jù)中國人民銀行網(wǎng)站10月18日消息，為貫徹落實(shí)黨的二十屆三中全會(huì)關(guān)于“建立增強(qiáng)資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性長效機(jī)制”的決策部署，進(jìn)一步維護(hù)資本市場穩(wěn)定運(yùn)行，提振市場信心，鞏固和增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢(shì)，10月18日，中國人民銀行聯(lián)合金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于設(shè)立股票回購增持再貸款有關(guān)事宜的通知》，設(shè)立股票回購增持再貸款，激勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，支持其回購和增持上市公司股票。

再貸款首期額度3000億元,年利率1.75%，期限1年，可視情況展期。股票回購增持再貸款政策適用于不同所有制上市公司。國家開發(fā)銀行、政策性銀行、國有商業(yè)銀行、中國郵政儲(chǔ)蓄銀行、股份制商業(yè)銀行等21家全國性金融機(jī)構(gòu)（以下簡稱21家金融機(jī)構(gòu)）按政策規(guī)定，發(fā)放貸款支持上市公司股票回購和增持。

21家金融機(jī)構(gòu)自主決策是否發(fā)放貸款，合理確定貸款條件，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，貸款利率原則上不超過2.25%。貸款資金“?？顚Ｓ?，封閉運(yùn)行”。21家金融機(jī)構(gòu)按通知規(guī)定發(fā)放的股票回購增持貸款，與“信貸資金不得流入股市”等相關(guān)監(jiān)管規(guī)定不符的，豁免執(zhí)行相關(guān)監(jiān)管規(guī)定；豁免之外的信貸資金，執(zhí)行現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定。

股票回購增持再貸款按季度發(fā)放。即日起，21家金融機(jī)構(gòu)可向符合條件的上市公司和主要股東發(fā)放貸款用于股票回購和增持，發(fā)放貸款后于次季度第一個(gè)月向中國人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款。對(duì)于符合要求的貸款，中國人民銀行按貸款本金的100%向金融機(jī)構(gòu)發(fā)放再貸款。

圖片來源：央行網(wǎng)站

據(jù)央視新聞10月18日消息，日前，中國人民銀行創(chuàng)設(shè)了證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利工具，支持資本市場發(fā)展。今天，記者從中國人民銀行了解到，互換便利工具正式啟動(dòng)操作。目前有20家證券、基金公司獲批參與工具操作，合計(jì)申請(qǐng)額度已經(jīng)超過2000億元。

圖片來源：視覺中國

中國人民銀行金融監(jiān)管總局中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于設(shè)立股票回購增持再貸款有關(guān)事宜的通知

國家開發(fā)銀行，各政策性銀行、國有商業(yè)銀行，中國郵政儲(chǔ)蓄銀行，各股份制商業(yè)銀行：

為貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，建立增強(qiáng)資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性長效機(jī)制，進(jìn)一步維護(hù)資本市場穩(wěn)定運(yùn)行，提振市場信心，中國人民銀行設(shè)立股票回購增持再貸款，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向上市公司和主要股東提供貸款，貸款資金堅(jiān)持“?？顚Ｓ?，封閉運(yùn)行”，分別支持其回購和增持上市公司股票，推動(dòng)上市公司積極運(yùn)用回購、股東增持等工具進(jìn)行市值管理。現(xiàn)就有關(guān)事宜通知如下：

一、上市公司回購股票和主要股東增持股票

（一）上市公司和主要股東的條件和范圍。上市公司回購股票和主要股東增持股票，符合下述基本條件的，可納入政策支持范圍：

1.上市公司回購股票的基本條件。上市公司應(yīng)當(dāng)符合《上市公司股份回購規(guī)則》（中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告〔2023〕63號(hào)）第八條規(guī)定的條件，且不是已被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公司。上市公司應(yīng)當(dāng)披露回購方案。

2.主要股東增持股票的基本條件。主要股東增持指主要股東通過集中競價(jià)方式買入上市公司股票。主要股東增持的上市公司不得為已被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公司。主要股東原則上為上市公司持股5%以上股東，具備債務(wù)履行能力，且最近一年無重大違法行為。主要股東增持應(yīng)當(dāng)披露增持計(jì)劃。

3.對(duì)不同所有制上市公司一視同仁。鼓勵(lì)中央企業(yè)發(fā)揮帶頭作用。

（二）開立單獨(dú)專用證券賬戶。申請(qǐng)貸款的上市公司和主要股東應(yīng)當(dāng)開立單獨(dú)的專用證券賬戶，專門用于股票回購和增持。該專用證券賬戶只允許開立一個(gè)資金賬戶，且應(yīng)當(dāng)選擇貸款機(jī)構(gòu)為第三方存管銀行。該專用證券賬戶不得辦理轉(zhuǎn)托管或者轉(zhuǎn)指定手續(xù)。如開立專用證券賬戶與現(xiàn)行規(guī)定不符的，可豁免執(zhí)行相關(guān)規(guī)定。

二、金融機(jī)構(gòu)發(fā)放股票回購增持貸款

（一）21家全國性金融機(jī)構(gòu)可發(fā)放股票回購增持貸款。符合條件的上市公司和主要股東可向國家開發(fā)銀行，各政策性銀行、國有商業(yè)銀行，中國郵政儲(chǔ)蓄銀行，各股份制商業(yè)銀行等21家全國性金融機(jī)構(gòu)（以下簡稱21家金融機(jī)構(gòu)）申請(qǐng)貸款。金融機(jī)構(gòu)按市場化原則，自主向符合條件的上市公司和主要股東發(fā)放貸款，專項(xiàng)用于回購和增持上市公司股票（以下簡稱股票回購增持貸款）。21家金融機(jī)構(gòu)按本通知規(guī)定發(fā)放的股票回購增持貸款，若與“信貸資金不得流入股市”等相關(guān)監(jiān)管規(guī)定不符的，豁免執(zhí)行相關(guān)監(jiān)管規(guī)定；豁免之外的信貸資金，執(zhí)行現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定，嚴(yán)禁流入股市。

（二）嚴(yán)格確定貸款條件。21家金融機(jī)構(gòu)按照市場化、法治化原則，在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，自主決策發(fā)放貸款的條件及是否發(fā)放貸款，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，確保商業(yè)可持續(xù)。發(fā)放貸款應(yīng)當(dāng)以上市公司已正式披露的回購方案或股東增持計(jì)劃為前提，納入對(duì)其的統(tǒng)一授信；貸款金額不得高于回購增持資金的一定比例。按照利率優(yōu)惠原則，合理確定貸款利率，原則上不超過2.25%，豁免執(zhí)行利率自律約定。

（三）嚴(yán)格管理貸款資金。要確保貸款資金“?？顚Ｓ?，封閉運(yùn)行”。21家金融機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司和主要股東開立銀行貸款專用賬戶，同時(shí)開立與前述專用證券賬戶對(duì)應(yīng)的資金賬戶。21家金融機(jī)構(gòu)將貸款發(fā)放至該資金賬戶，監(jiān)督上市公司和主要股東做到?？钣糜诠善被刭徍驮龀帧Ｔ谫J款全部清償前，資金賬戶不允許支取現(xiàn)金或?qū)ν廪D(zhuǎn)賬。

（四）完善內(nèi)部控制措施。21家金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照內(nèi)控優(yōu)先、制度先行原則，建立完善相關(guān)制度和內(nèi)部控制措施，制定股票回購增持貸款的政策、標(biāo)準(zhǔn)和程序，設(shè)立專門的貸款產(chǎn)品和統(tǒng)計(jì)科目，明確還款來源和合格質(zhì)押品等發(fā)放條件，加強(qiáng)相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

（五）建立信息溝通聯(lián)動(dòng)機(jī)制。21家金融機(jī)構(gòu)與中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)及時(shí)同步相關(guān)信息。21家金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款前，應(yīng)及時(shí)將貸款對(duì)象、金額、期限、利率、用途等有關(guān)信息抄送中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)。

三、中國人民銀行發(fā)放股票回購增持再貸款

（一）再貸款基本要素。21家金融機(jī)構(gòu)按本通知規(guī)定向上市公司和主要股東發(fā)放股票回購增持貸款的，可向中國人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款。再貸款首期總額度3000億元，年利率1.75%，期限1年，可視情況展期。

（二）再貸款發(fā)放流程。再貸款按季度發(fā)放。21家金融機(jī)構(gòu)于每季度第一個(gè)月10日（遇節(jié)假日順延）前以正式文件向中國人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款，并報(bào)送上一季度發(fā)放的相關(guān)貸款臺(tái)賬及相關(guān)材料。中國人民銀行會(huì)同中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行審核，對(duì)于符合要求的貸款，按貸款本金的100%向21家金融機(jī)構(gòu)發(fā)放再貸款。

（三）再貸款質(zhì)押品要求。21家金融機(jī)構(gòu)需向中國人民銀行提供合格債券或經(jīng)中央銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)達(dá)標(biāo)的信貸資產(chǎn)作為質(zhì)押品。

四、加強(qiáng)監(jiān)督管理

中國人民銀行會(huì)同國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、國家金融監(jiān)督管理總局、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)建立監(jiān)督管理機(jī)制，督促21家金融機(jī)構(gòu)做到“專款專用，封閉運(yùn)行”，切實(shí)做好支持股票回購增持工作。

中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)督促上市公司和主要股東開立單獨(dú)的專用證券賬戶，專門用于股票回購和增持；對(duì)上市公司回購和主要股東增持股票進(jìn)行監(jiān)督管理；核實(shí)確認(rèn)上市公司回購股票和主要股東增持股票情況。國家金融監(jiān)督管理總局對(duì)21家金融機(jī)構(gòu)按本通知規(guī)定發(fā)放貸款用于上市公司回購和主要股東增持的行為進(jìn)行監(jiān)督管理，監(jiān)督本通知豁免之外的信貸資金嚴(yán)禁流入股市。中國人民銀行加強(qiáng)對(duì)再貸款資金使用的監(jiān)督管理，對(duì)于存在問題的，可以視情節(jié)嚴(yán)重程度，對(duì)其采取收回再貸款資金、取消參與結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具資格等處理措施。

本政策為階段性安排。未在本政策支持范圍內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定。

圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖

央行即日起正式啟動(dòng)證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利（SFISF）操作

據(jù)央行網(wǎng)站10月18日消息，日前，中國人民銀行創(chuàng)設(shè)了證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利（SFISF）。為保障工具操作順利開展，10月18日，中國人民銀行與中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于做好證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利（SFISF）相關(guān)工作的通知》，向參與互換便利操作各方明確業(yè)務(wù)流程、操作要素、交易雙方權(quán)利義務(wù)等內(nèi)容。

中國人民銀行委托特定的公開市場業(yè)務(wù)一級(jí)交易商（中債信用增進(jìn)公司），與符合行業(yè)監(jiān)管部門條件的證券、基金、保險(xiǎn)公司開展互換交易?；Q期限1年，可視情展期。互換費(fèi)率由參與機(jī)構(gòu)招投標(biāo)確定。可用質(zhì)押品包括債券、股票ETF、滬深300成分股和公募REITs等，折扣率根據(jù)質(zhì)押品風(fēng)險(xiǎn)特征分檔設(shè)置。通過這項(xiàng)工具獲取的資金只能投向資本市場，用于股票、股票ETF的投資和做市。

目前獲準(zhǔn)參與互換便利操作的證券、基金公司有20家，首批申請(qǐng)額度已超2000億元。即日起，中國人民銀行將根據(jù)參與機(jī)構(gòu)需求正式啟動(dòng)操作，支持資本市場穩(wěn)定發(fā)展。

圖片來源：央行網(wǎng)站

央行 、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合召開金融機(jī)構(gòu)落實(shí)金融增量政策工作座談會(huì)

另據(jù)央行網(wǎng)站，10月16日上午，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合召開主要金融機(jī)構(gòu)座談會(huì)，認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹9月26日中共中央政治局會(huì)議精神，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)加快落實(shí)近期金融增量政策。中國人民銀行黨委書記、行長潘功勝，金融監(jiān)管總局黨委委員、副局長肖遠(yuǎn)企，中國證監(jiān)會(huì)黨委委員、副主席王建軍出席會(huì)議并講話。中國人民銀行黨委委員、副行長宣昌能主持會(huì)議。

會(huì)議強(qiáng)調(diào)，金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)真貫徹落實(shí)中共中央政治局會(huì)議精神，迅速行動(dòng)，用好用足各項(xiàng)增量金融政策，逐項(xiàng)抓好政策落地見效。要加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持力度，保持貨幣信貸總量合理增長，加力支持小微企業(yè)融資。加強(qiáng)利率政策的執(zhí)行和傳導(dǎo)，扎實(shí)組織做好降低存量房貸利率的批量調(diào)整工作。實(shí)施好證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利和股票回購增持再貸款兩項(xiàng)新工具，支持資本市場穩(wěn)定發(fā)展。要加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，建立專項(xiàng)工作機(jī)制，注重部門協(xié)調(diào)和業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，形成工作合力，最大程度發(fā)揮政策效應(yīng)，持續(xù)提振市場信心、改善社會(huì)預(yù)期，有力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好、金融高質(zhì)量發(fā)展。

農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、中金公司、嘉實(shí)基金負(fù)責(zé)同志作了經(jīng)驗(yàn)交流。中國人民銀行相關(guān)司局，21家全國性銀行，部分證券公司、基金公司負(fù)責(zé)同志參加會(huì)議。中國人民銀行各省級(jí)分行主要負(fù)責(zé)同志在分會(huì)場參加會(huì)議。

圖片來源：央行網(wǎng)站

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封面圖片來源：：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖