每經(jīng)編輯 趙云    

摘要：

1.基本面上看，醫(yī)藥板塊仍有望持續(xù)擴容。需求復蘇升級+供給創(chuàng)新迭代有望推動行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。長期看，醫(yī)藥板塊還受益于人口老齡化、消費升級的邏輯。創(chuàng)新藥子板塊一方面受益于持續(xù)的政策紅利，另一方面在美聯(lián)儲降息周期將至、海外流動性趨松時或具備較好的彈性?？蛇m當關注生物醫(yī)藥ETF（512290）、創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）、醫(yī)療ETF（159828）。

2.由于23年下半年能繁母豬環(huán)比下降呈現(xiàn)放大趨勢，24年下半年生豬出欄有望減少，疊加下半年逐步進入消費旺季后，豬肉消費有望進一步提振，三四季度生豬價格有望震蕩走高。養(yǎng)殖板塊經(jīng)調整后估值較低，可適當關注養(yǎng)殖ETF（159865），但需警惕因二次育肥和補欄的速度較快等因素帶來的豬價波動風險。

3.8月2日午盤，地產(chǎn)板塊突發(fā)異動。消息面?zhèn)鱽砩钲跇鞘械闹匕跸ⅲ合拶忂M一步地放開。經(jīng)濟要徹底反轉，地產(chǎn)鏈表現(xiàn)如何或是重要的判斷依據(jù)。市場期盼已久的全面降息、財政加碼集中出臺，釋放出政策重心向“穩(wěn)增長”傾斜的信號，展望后市，市場改善的明確信號還需要更多耐心。

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