每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

最新披露的基金二季報(bào)顯示，興證全球基金的謝治宇在二季度也有明顯調(diào)倉換股動(dòng)作，其中興全合潤的前十大重倉股換了4只，立訊精密、水晶光電、巨化股份、北方華創(chuàng)新進(jìn)前十大；興全合宜混合的前十大重倉股也換了3只，水晶光電、高偉電子、北方華創(chuàng)新進(jìn)前十大。

此外，富國基金朱少醒管理的富國天惠成長混合，在二季度明顯減持了貴州茅臺(tái)、山西汾酒；同時(shí)，邁瑞醫(yī)療又回到了前十大重倉股名單。

謝治宇：重倉北方華創(chuàng)

興證全球基金的謝治宇目前共管理了3只公募產(chǎn)品（AC份額合并計(jì)算），累計(jì)管理規(guī)模超300億元。

先看興全合潤混合，二季度基金凈贖回超3億份，份額規(guī)模從160.6億份降至157.3億份，凈值規(guī)模約為212.85億元。

重倉股方面，二季度謝治宇還是進(jìn)行了比較明顯的調(diào)倉，其中立訊精密、水晶光電、巨化股份、北方華創(chuàng)新進(jìn)前十大。退出前十大的是梅花生物、通富微電、中微公司和新產(chǎn)業(yè)。

再看另一只規(guī)模超百億的基金興全合宜混合，前十大重倉股也換了3只，水晶光電、高偉電子、北方華創(chuàng)新進(jìn)前十大，梅花生物、泡泡瑪特、通富微電退出前十大。

謝治宇在二季報(bào)中沒有作太多分析，僅簡單談及市場(chǎng)的表現(xiàn)。他表示：“從各個(gè)板塊看，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期有所推后，金銅油等資源品價(jià)格高位震蕩；英偉達(dá)AI服務(wù)器業(yè)務(wù)仍高速發(fā)展，國內(nèi)相關(guān)的服務(wù)器、光模塊等板塊指數(shù)持續(xù)向好；蘋果AI落地預(yù)期帶動(dòng)國內(nèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈；A股電力、高分紅等板塊仍強(qiáng)勢(shì)；消費(fèi)受經(jīng)濟(jì)后周期影響仍顯疲弱，而出口鏈公司預(yù)期轉(zhuǎn)弱。”

同時(shí)，謝治宇對(duì)持倉結(jié)構(gòu)總結(jié)道：“基金報(bào)告期內(nèi)維持了較高倉位，對(duì)泛AI應(yīng)用、半導(dǎo)體、新能源車、家電等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行挖掘，對(duì)具有核心競(jìng)爭力的公司進(jìn)行長周期的跟蹤和布局，未來仍將不斷尋找具有良好投資性價(jià)比的優(yōu)秀公司。”

朱少醒：減持貴州茅臺(tái)、山西汾酒

再來看富國基金朱少醒的最新調(diào)倉動(dòng)作。

朱少醒目前僅管理富國天惠成長混合一只基金，截至二季度末，管理規(guī)模近270億元。

從重倉股來看，朱少醒二季度明顯減持了貴州茅臺(tái)，持股數(shù)從一季度末的130萬股降至二季度末的103.01萬股，降幅超過20%。

此外，朱少醒二季度還減持了山西汾酒，前十大重倉股已無山西汾酒身影。

前十大重倉股另一個(gè)明顯的變化是邁瑞醫(yī)療又回到了前十大。從過往持倉來看，邁瑞醫(yī)療長期出現(xiàn)在富國天惠成長混合的前十大重倉股中，但今年一季報(bào)顯示，邁瑞醫(yī)療退出前十大。

如果進(jìn)一步對(duì)比去年底的持倉，彼時(shí)富國天惠成長混合持有邁瑞醫(yī)療225.07萬股，而最新公布的二季報(bào)顯示，持有的邁瑞醫(yī)療數(shù)量為208萬股。

朱少醒在二季報(bào)中表示：“如果把視野放更長遠(yuǎn)，我們依然相信積極的因素終將發(fā)揮作用。當(dāng)前A股市場(chǎng)的整體估值處于長周期中極有吸引力的位置，當(dāng)下權(quán)益資產(chǎn)處在很好的風(fēng)險(xiǎn)收益區(qū)間。”

朱少醒還認(rèn)為，“放在更長的時(shí)間維度，我們相信當(dāng)下所面臨的困難終將找到解決的出路。投資者當(dāng)前選擇承受市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)應(yīng)的預(yù)期回報(bào)水平是相當(dāng)合適的。未來我們依然會(huì)致力于在優(yōu)質(zhì)股票里尋找價(jià)值。我們并不具備精確預(yù)測(cè)市場(chǎng)短期趨勢(shì)的可靠能力，而是把精力集中在耐心收集具有遠(yuǎn)大前景的優(yōu)秀公司，等待公司自身創(chuàng)造價(jià)值的實(shí)現(xiàn)和市場(chǎng)情緒在未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)的周期性回歸。”

“個(gè)股選擇層面，基金偏好投資于具有良好‘企業(yè)基因’，公司治理結(jié)構(gòu)完善、管理優(yōu)秀的企業(yè)。此類企業(yè)有更大的概率能在未來為投資者創(chuàng)造價(jià)值。分享企業(yè)自身增長帶來的資本市場(chǎng)收益，是成長型基金獲取回報(bào)的最佳途徑。”朱少醒進(jìn)一步表示。

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