每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 葉峰    

2024年上半年已經(jīng)結(jié)束，A股市場跌宕起伏，從年初的微盤股流動性風(fēng)險，進入強勢反彈，6月市場再次調(diào)整。在此背景下，更考驗私募基金經(jīng)理的投資能力。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，截至6月30日，有業(yè)績記錄的79家百億私募，6月平均虧損1.89%。百億私募林園旗下更是有產(chǎn)品凈值跌至5毛以下。林園投資308號截至6月28日的單位凈值為0.4977元。林園投資旗下2024年多只產(chǎn)品提前清算。此外，6月微盤股大跌拖累百億量化私募業(yè)績，有業(yè)績記錄的31家百億量化私募6月平均虧損3.33%。

林園多只產(chǎn)品提前清算

6月的市場呈現(xiàn)單邊下跌趨勢，市場風(fēng)格極端分化，大盤股表現(xiàn)明顯強于微盤股。因此，6月百億私募遭遇回撤。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，有業(yè)績記錄的79家百億私募，6月平均虧損1.89%，百億私募大佬林園旗下更是有產(chǎn)品凈值跌至5毛以下了。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，林園旗下的林園投資308號截至6月28日的單位凈值為0.4977元，2024年以來虧損13.26%，成立以來虧損50.23%。此外林園投資307號截至6月28日的單位凈值為0.5873元，2024年以來虧損13.34%；林園投資301號截至6月28日的單位凈值為0.5820元，2024年以來虧損13.39%。

不過，林園旗下也有表現(xiàn)好的產(chǎn)品，比如林園投資309號截至6月28日的單位凈值為1.7510元，2024年以來收益19.69%。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2020年和2021年是林園投資產(chǎn)品備案高峰期，當時市場處于相對高位，林園在大面積發(fā)行新產(chǎn)品后遭遇市場調(diào)整，所以2022年以來林園投資旗下部分產(chǎn)品業(yè)績出現(xiàn)下滑。

林園投資旗下2024年多只產(chǎn)品提前清算。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，林園投資68號已提前清算，基金的信息最后更新時間是2024年3月11日，同樣，林園投資117號債券型私募基金也提前清算。此外林園投資旗下多只產(chǎn)品的管理規(guī)模低于1000萬元。據(jù)中基協(xié)2024年一季度更新信息顯示，林園投資旗下的林園投資105號、222號等的存續(xù)規(guī)模低于1000萬元。

微盤股大跌拖累業(yè)績？

雖然百億私募在6月份遭遇較大回撤，但上半年依然保住了正收益。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，有業(yè)績記錄的79家百億私募，上半年收益均值為0.40%。其中，百億主觀私募上半年收益領(lǐng)跑，有業(yè)績記錄的36家百億主觀策略私募上半年實現(xiàn)了5.25%的平均收益，其中22家實現(xiàn)正收益，占比達61.11%，完勝量化百億私募。

由于6月微盤股出現(xiàn)大幅下跌，拖累了百億量化私募的業(yè)績。有業(yè)績記錄的31家百億量化私募6月平均虧損3.33%，回撤幅度明顯高于主觀策略私募。6月大幅回撤讓百億量化私募上半年業(yè)績雪上加霜，上半年平均虧損6.18%，正收益占比為9.68%。

對于市場下跌，更多私募看到的是機會。私募排排數(shù)據(jù)顯示，6月私募備案熱情升溫，二季度備案私募證券產(chǎn)品數(shù)量高于一季度，6月共計備案506只，私募證券產(chǎn)品備案熱情正在持續(xù)升溫。截至6月30日，上半年共計備案私募證券產(chǎn)品3396只，股票策略依然是上半年備案主力，上半年備案股票策略產(chǎn)品2117只，占到備案產(chǎn)品總量的62.34%。

方信財富投資基金經(jīng)理郝心明告訴記者，市場處于震蕩筑底大格局中，目前陰跌縮量尋底的時間和空間接近尾聲，底部形成會有兩種情況，一種是尾端加速殺跌快速完成，另一種是用時間換空間方式完成，短線何時止跌從技術(shù)上需要結(jié)合大陽線以及領(lǐng)漲板塊的信號出現(xiàn)，中長線止跌反轉(zhuǎn)則需要基本面條件配合。

黑崎資本首席戰(zhàn)略官陳興文告訴記者，A股市場近期下跌是多種內(nèi)外因素共同作用的結(jié)果，投資者應(yīng)采取3分進攻性與7分防御性策略。在硬科技領(lǐng)域，如半導(dǎo)體、人工智能等，投資者應(yīng)超前布局具有顛覆性技術(shù)迭代能力的公司。在防御性策略上，應(yīng)關(guān)注電力、國央企和硬資源板塊，確保資產(chǎn)配置的穩(wěn)定性和安全性。