北京時間2月24日晚間，巴菲特旗下公司伯克希爾哈撒韋公司發(fā)布2023財年年報，以及巴菲特的年度股東信。 這是芒格去年11月去世后，巴菲特首封股東信，這也是93歲的巴菲特人生中第46封股東信。 沃倫·巴菲特在給伯克希爾哈撒韋股東的年度信中表示，去年11月去世的查理·芒格是伯克希爾哈撒韋的建筑師，而他自己則是公司的總承包商，為芒格的愿景日復(fù)一日地進行建設(shè)。在某種程度上，芒格和他的關(guān)系“既是哥哥，又是慈愛的父親”。 他還表示，雷格·阿貝爾在各方面都做好了明天擔任伯克希爾哈撒韋公司CEO的準備。 截至周五收盤，伯克希爾哈撒韋A上漲0.55%，市值9081.8億美元。 巴菲特致敬芒格：他“亦兄亦父”，是伯克希爾哈撒韋的建筑師 以下為巴菲特親筆信原文： 查理·芒格于11月28日去世，離他100歲生日只有33天。 盡管在奧馬哈出生長大，但他一生中80%的時間都住在其他地方。因此，直到1959年他35歲時，我才第一次見到他。1962年，他決定要從事理財。 三年后，他告訴了我——沒錯!我買下伯克希爾公司的控股權(quán)是一個愚蠢的決定。但是，他向我保證，既然我已經(jīng)采取了行動，他會告訴我如何改正我的錯誤。 在我接下來要講述的事情中，請記住，查理和他的家人沒有在我當時管理的小型投資合伙企業(yè)中投資一分錢，而我用他們的錢購買了伯克希爾公司。此外，我們都沒想到查理會擁有伯克希爾公司的股票。 就算是這樣，查理還是在1965年立刻建議我：“沃倫，不要再有買像伯克希爾這樣的公司的想法。但既然你已經(jīng)控制了伯克希爾，就購入那些能以公平價格購買到的優(yōu)秀企業(yè)，而不是繼續(xù)尋找那些低價的平庸企業(yè)。換句話說，放棄你從你的英雄本·格雷厄姆那里學(xué)到的一切。它有效，但只能小規(guī)模實踐時?！痹诙啻芜M展不順后，我遵循了他的指示。 許多年后，查理成為我經(jīng)營伯克希爾公司的合伙人，當我的舊習慣浮現(xiàn)時，他不斷地把我拉回理智。直到他去世，他一直扮演著這個角色，我們一起，以及那些早期投資我們的人，最終取得了比查理和我所夢想的要好得多的成就。 實際上，查理是現(xiàn)在伯克希爾哈撒韋的“建筑師”，而我則是“總承包商”，為他的愿景日復(fù)一日地進行建設(shè)。 查理從未試圖把自己作為創(chuàng)作者的功勞攬在自己身上，而是讓我來領(lǐng)獎。在某種程度上，他和我的關(guān)系既是哥哥，又是慈愛的父親。即使他知道自己是對的，他也會給我控制權(quán)，當我犯錯時，他從不——從不——提醒我我的錯誤。 在現(xiàn)實世界中，偉大的建筑是與建筑師聯(lián)系在一起的，而那些澆筑混凝土或安裝窗戶的人很快就會被遺忘。伯克希爾已經(jīng)成為一家偉大的公司。雖然長期以來我一直負責著施工隊；查理應(yīng)該永遠被認為是建筑師。 伯克希爾哈撒韋2023年凈利潤約6900億元 2023年第四季度，伯克希爾哈撒韋凈利潤375.74億美元，上年同期盈利180.80億美元；2023年全年凈利潤962.23億美元（約合人民幣6900億元），市場預(yù)期盈利408.21億美元，上年同期凈虧損228.19億美元。伯克希爾哈撒韋2023年營收3644.82億美元，市場預(yù)期3140.8億美元，上年同期3020.89億美元。伯克希爾哈撒韋第四季度現(xiàn)金儲備升至創(chuàng)紀錄的1676億美元。伯克希爾哈撒韋表示，2023年使用了大約92億美元回購股票。 截至去年四季度末，伯克希爾現(xiàn)金儲備升至創(chuàng)紀錄的1676億美元，較三季度的1570億美元增加106億美元。與第三季度的11億美元相比，伯克希爾上季股票回購翻倍，達到22億美元，全年回購金額達到92億美元。 巴菲特：將無限期保持對伊藤忠商事等五家日本商社的投資 巴菲特表示，預(yù)期將無限期保持對伊藤忠、丸紅、三菱、三井物產(chǎn)和住友商事這五家日本商社的投資；預(yù)計將無限期保持對西方石油的投資。 截至2023年底，伯克希爾哈撒韋擁有西方石油普通股的27.8%?！拔覀兲貏e喜歡西方石油公司在美國擁有的龐大石油和天然氣資源，以及它在碳捕獲倡議方面的領(lǐng)先地位?！? 不過他強調(diào)，盡管對目前的持倉非常喜愛，伯克希爾哈撒韋仍然沒有興趣收購或管理西方石油公司。 日本股市的投資情況在信中占據(jù)了大量篇幅。伯克希爾哈撒韋對日本股市的投資始于2019年7月4日，目前繼續(xù)持有五家大型日本商社的頭寸，分別是伊藤忠、丸紅、三菱、三井和住友。 “在與他們的管理層交流后，我們在去年增加了對所有五家公司的持股。伯克希爾哈撒韋現(xiàn)在對這五家公司的每一家都擁有約9%的持股。伯克希爾哈撒韋還向他們承諾，持股比例未來不會超過9.9%?！卑头铺卣J為，這五家公司與伯克希爾哈撒韋自身經(jīng)營方式非常相似，都具備高度的多元化。同時這些公司的政策對股東十分友好。 他說：“自從我們開始購買日本股票以來，這五家公司的每一家都以有吸引力的價格減少了其流通股。與此同時，與美國的典型情況相比，這五家公司的管理層對自己的薪酬遠沒有那么激進。” 在信中，巴菲特還透露，考慮到伯克希爾哈撒韋目前的規(guī)模，通過市場公開購買建立頭寸需要相當多的耐心。“這個過程就像轉(zhuǎn)動一艘戰(zhàn)艦。這是我們在伯克希爾哈撒韋早期未曾面臨的一個重要劣勢?！? 他表示，目前伯克希爾哈撒韋對這五家公司的總投資成本為1.6萬億日元，而這五家公司的年末市值為2.9萬億日元。日元近年來有所貶值，在2023年底的未實現(xiàn)利潤以美元計算為80億美元。不過，由于持有大量日本債券，日元的貶值也使伯克希爾在年底獲得了19億美元的收益。 根據(jù)伯克希爾哈撒韋公布的年報，截至2023年12月31日，伯克希爾哈撒韋股權(quán)投資公允價值總額的大約79%集中于蘋果、美國銀行、美國運通、可口可樂和雪佛龍。 每日經(jīng)濟新聞綜合自伯克希爾哈撒韋公司財報、年度股東信、公開資料