每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

2023年收官，公募FOF業(yè)績沒有超出市場預(yù)期，跌多漲少，尤其股票型FOF全部收跌。

從全年業(yè)績來看，一只債券型FOF收獲3.69%漲幅拔得頭籌。放眼全市場，僅有14只基金年收益率在1%以上，而中位數(shù)為-6.29%。不得不說，權(quán)益市場的下跌疊加債券市場的震蕩，2023年的公募FOF業(yè)績慘淡。

債券型FOF摘得年內(nèi)業(yè)績冠軍

上周（12.25-12.31），權(quán)益市場出現(xiàn)久違大漲，A股資產(chǎn)活躍，權(quán)益類基金凈值提升明顯，尤其是公募FOF當(dāng)中的股票型FOF周內(nèi)收益最高逼近3%，但這依然無法改變此類基金2023年年內(nèi)全部收跌的現(xiàn)實(shí)?？偨Y(jié)來說，權(quán)益資產(chǎn)的表現(xiàn)欠佳拖累了FOF的業(yè)績走勢。

具體來看，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2023年的股票型FOF全部收跌，統(tǒng)計(jì)初始份額基金來看，凈值跌幅最大的是浙商匯金卓越優(yōu)選3個(gè)月，達(dá)-20.82%。從其重倉的基金來看，華夏中證新能源汽車ETF、國泰中證全指建筑材料ETF、銀華食品飲料A等跌幅較大，最近一年的凈值跌幅均在20%以上。

雖然持倉統(tǒng)計(jì)是截至2023年三季度末的情況，但從中也不難看出，前期熱門賽道股，尤其新能源產(chǎn)業(yè)鏈的投資在2023年表現(xiàn)欠佳，不少新能源基金甚至遭遇贖回或大額贖回的情況。其中，寧德時(shí)代、陽光電源、隆基綠能等核心標(biāo)的也是市場主要指數(shù)的權(quán)重股，故而持續(xù)的拋壓也在影響指數(shù)持續(xù)向下探索。

從股票型FOF業(yè)績來看，盡管同泰積極配置3個(gè)月為同細(xì)分類型中凈值跌幅最小，但也有11.37%的跌幅。從此前公布的重倉基金來看，其前十大重倉基金當(dāng)中最近一年的收益全部為負(fù)。

不得不說，配置權(quán)益資產(chǎn)的基金在2023年想要賺錢難度極大，除了部分科技成長方向的主題基金收益明顯，其余方向的配置策略似乎都沒有收到回報(bào)。值得關(guān)注的是，這對(duì)于目標(biāo)日期養(yǎng)老FOF來說并不劃算，因?yàn)殡S著時(shí)間的推移，其可配置權(quán)益資產(chǎn)的比例將逐漸減少，未來想要回補(bǔ)近年來的虧損需要付出更多的時(shí)間成本。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，中歐預(yù)見養(yǎng)老2025一年A在2023年的收益率達(dá)到0.6024%，這已經(jīng)是統(tǒng)計(jì)目標(biāo)日期型養(yǎng)老FOF中業(yè)績領(lǐng)先的一只；而中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年A全年收益率-18.97%，則成為此類型FOF中跌幅最深的一只。

含權(quán)拖累，債基穩(wěn)固，2023年的公募FOF業(yè)績依靠債券型基金的穩(wěn)健“躺贏”市場，未來行情能否回暖也成為業(yè)界期待，畢竟從指數(shù)ETF的擴(kuò)容來看，2023年是個(gè)大年，公募FOF是否會(huì)進(jìn)一步深化ETF的配置值得關(guān)注，這或許也是市場企穩(wěn)的關(guān)鍵。

2023年公募FOF新發(fā)數(shù)量僅117只

業(yè)績欠佳，新發(fā)產(chǎn)品阻力也相當(dāng)明顯，就2023年的公募FOF發(fā)行來看，不及往年。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2023年全年發(fā)行FOF有117只，這一數(shù)值落后于2022年全年的142只。

不僅如此，2023年公告延長募集期的基金也不在少數(shù)。12月27日，易方達(dá)基金公告稱，為滿足投資者的投資需求，旗下易方達(dá)匯悅平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型基金中基金（FOF）募集期延長至2024年1月31日。

可見，即便是頭部公司的產(chǎn)品，投資人依然謹(jǐn)慎。當(dāng)然，也并非所有的產(chǎn)品都發(fā)行、運(yùn)作吃力——2023年，共有20只養(yǎng)老FOF產(chǎn)品提前結(jié)束募集期限（只計(jì)算初始基金）。其中，鵬華養(yǎng)老目標(biāo)日期2050五年持有、廣發(fā)安誠養(yǎng)老目標(biāo)2040三年持有A、信澳頤遠(yuǎn)養(yǎng)老目標(biāo)2055五年持有募集期限均在半個(gè)月以內(nèi)。

值得一提的是，鵬華養(yǎng)老目標(biāo)日期2050五年持有銷售僅三天，便宣布提前結(jié)束募集，是年內(nèi)售罄最快的養(yǎng)老FOF基金。

不過，在市場情緒較差的階段，不排除基金管理為了保險(xiǎn)起見，快速結(jié)束募集。因?yàn)榧幢憷L募集的時(shí)間，或許也沒有更多的投資人選擇參與基金甚至是FOF基金進(jìn)行理財(cái)。這其中還包括很多同質(zhì)化的產(chǎn)品，很多基金的投資策略和可投資范圍雷同，進(jìn)一步稀釋了此類產(chǎn)品的吸引力。

展望接下來的行情，機(jī)構(gòu)依然保持著一顆做多的心。債券市場方面，博時(shí)基金分析指出，目前債券市場依然是割裂的，短端主要受制于負(fù)債端，取決于資金面和銀行負(fù)債成本的變化。而超長端和長端利率則受風(fēng)險(xiǎn)偏好影響更大。未來二者的走勢可能依然會(huì)有所分化，對(duì)資金面和銀行負(fù)債成本更為樂觀的投資者應(yīng)下注于短端品種；而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好和增長悲觀的投資者，則應(yīng)下注于長端。

權(quán)益市場方面，諾安基金認(rèn)為，2024年有望成為AI終端元年，各大終端廠商在2023H2陸續(xù)上市或發(fā)布AI新產(chǎn)品，根據(jù)各大終端廠商產(chǎn)品時(shí)間線，2024年AI手機(jī)、AI PC將密集發(fā)布，大模型與XR設(shè)備的結(jié)合有望帶來智能設(shè)備新生態(tài)。

封面圖片來源：視覺中國-VCG111358457131