每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

近日，人社部社會保險基金監(jiān)督局披露了2022年全國企業(yè)年金基金業(yè)務數(shù)據(jù)，其中也包括了養(yǎng)老金產(chǎn)品的數(shù)據(jù)，截至2022年底，養(yǎng)老金產(chǎn)品期末資產(chǎn)凈值約為2.17萬億元，2022年投資收益率為0.08%。

另外，隨著上市公司年報的披露，多個基本養(yǎng)老組合的持倉也出現(xiàn)在多家上市公司的前十大股東名單中，從目前已披露的情況來看，更多的是加倉的動作。

1、養(yǎng)老金產(chǎn)品2022年實現(xiàn)正收益

近日，人社部社會保險基金監(jiān)督局披露了2022年全國企業(yè)年金基金業(yè)務數(shù)據(jù)。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，共積累基金2.87萬億元，建立組合數(shù)5387個，投資資產(chǎn)凈值約為2.83萬億元，其中2022年的投資收益為-478.97億元，加權(quán)平均收益率為-1.83%。

此外，在養(yǎng)老金產(chǎn)品業(yè)務方面，截至2022年底，期末資產(chǎn)凈值約為2.17萬億元，2022年投資收益率為0.08%，實現(xiàn)了正收益，如果看成立以來的收益，則為26.8%。

2、基本養(yǎng)老組合的重倉股曝光

隨著上市公司年報的披露，多個基本養(yǎng)老保險組合的持倉浮出水面。

截至目前，基本養(yǎng)老保險基金一六零三二組合出現(xiàn)在昆藥集團、泰和新材、順絡電子、火炬電子、凱立新材這5家上市公司的股東名單中。除了對泰和新材的持股數(shù)保持不變，其余的持倉都出現(xiàn)了持股數(shù)的增加。

基本養(yǎng)老保險基金一零零三組合則是已出現(xiàn)在4家上市公司的股東名單中，其中對招商積余、上海機電的持股數(shù)也有增加，對煜邦電力的持股數(shù)有所減少，對長纜科技的持股數(shù)保持不變。

基本養(yǎng)老保險基金八零二組合、基本養(yǎng)老保險基金1001組合目前也各自現(xiàn)身3家上市公司的股東名單中，其中養(yǎng)老保險基金八零二組合對中興通訊的持倉數(shù)明顯增加，對興發(fā)集團、金龍魚的持倉，新進到前十大中。

基本養(yǎng)老保險基金一零零一組合對中復神鷹的持股數(shù)小幅增加，減持了偉星股份，對久立特材的持倉，則是進入到前十大中。

3、產(chǎn)品剖析

本期的養(yǎng)老產(chǎn)品剖析來看招商和悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有期混合（FOF）Y，該產(chǎn)品成立于2022年11月11日，也是首批入圍個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄的基金,Y份額截至去年底的規(guī)模約為1.02億元。

該基金的基金經(jīng)理為章鴿武，早在2006年就加入了招商基金，2008年起在投資部門先后擔任社?；饘T、研究員、助理投資經(jīng)理、投資經(jīng)理，2019年4月開始管產(chǎn)品。其管理的首只產(chǎn)品就是招商和悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有期混合，不過當時還沒有Y份額。

該產(chǎn)品的A類和C類份額，成立時間在2019年4月26日，距今已接近4年時間。從成立以來的表現(xiàn)來看，wind數(shù)據(jù)顯示，A類份額截至2023年3月22日的回報為28.77%，近3年的回報為17.24%，在同類產(chǎn)品中屬于中游水平。

該產(chǎn)品與之前剖析的幾只目標日期型基金不同，這是一只目標風險策略的基金，而且是屬于穩(wěn)健型，因此權(quán)益?zhèn)}位并不高。從資料來看，其中，投資于權(quán)益類資產(chǎn)和商品基金（含商品期貨基金和黃金 ETF）的比例限制在基金資產(chǎn)的5%-30%，且該基金長期目標波動率為5%。

因此，整體而言，該基金比較適合風險偏好較低，但又能承受一定波動的投資者。且持有期只有一年，相比于三年期、五年期的產(chǎn)品會比較靈活。

另外，從該基金的投資層面來看，截至去年底的重倉基金中，前十大重倉基金全都是債券型基金，且都是招商基金旗下的產(chǎn)品，有比較明顯的內(nèi)部FOF的特征。因此在一定程度上，相當于打包買入了一批招商基金旗下的債券基金。

而在權(quán)益?zhèn)}位方面，該基金對權(quán)益資產(chǎn)的投資，有比較大的一部分是通過直接持有個股，截至去年底，股票倉位占基金總資產(chǎn)的比例為14.73%?？偟膩碚f，該基金相當于是以債券基金組合打底，然后通過個股來做收益的增強，比較接近于“固收+”產(chǎn)品的概念。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1205476866