2月21日晚，美股的情況比較糟糕。美國(guó)PMI數(shù)據(jù)超預(yù)期。有消息人士指出，北京時(shí)間本周四（2月23日）凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)公布的會(huì)議紀(jì)要可能支持更大的加息幅度。 去年反復(fù)折磨全球金融市場(chǎng)的陰霾到現(xiàn)在還沒有消散。美聯(lián)儲(chǔ)加息的擔(dān)憂一起來，美股自然應(yīng)聲大跌，隔夜美股三大指數(shù)皆跌超2%。目前，美股三大指數(shù)和A股一樣都是背離的，道瓊斯指數(shù)還比較正常，納斯達(dá)克指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)周線就比較難看，在試探短期支撐位，一旦有效跌穿，可能就中期見頂了。 除了美股，還有美債。10年期美債利率短期快速上沖，年初還在3.32%，現(xiàn)在竟然已經(jīng)逼近4%。按以往的經(jīng)歷，對(duì)美股顯然會(huì)產(chǎn)生沖擊。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也顯示，美國(guó)接下來會(huì)面臨衰退，哪怕是周期性衰退，對(duì)比歷史，都會(huì)對(duì)股市有所沖擊。 這也是我們后面需要關(guān)注的一個(gè)海外風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。市場(chǎng)情緒好的時(shí)候，自然會(huì)忽視這種關(guān)聯(lián)性；如果情緒出現(xiàn)降溫，海外市場(chǎng)的下跌顯然會(huì)被放大。 內(nèi)資暗度陳倉(cāng) 2月22日（周三），A股相較于海外市場(chǎng)還是不錯(cuò)，跟跌幅度比較小，受海外市場(chǎng)影響不大，顯示出一定的獨(dú)立性。 正是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫，從而導(dǎo)致近期匯率波動(dòng)，周三北向資金小幅凈流出，從而對(duì)藍(lán)籌板塊造成了負(fù)面影響，這也是指數(shù)下跌的主要原因之一。 北向資金年內(nèi)凈流入超1600億元，在大盤累計(jì)漲幅還不大的情況下，如此體量的資金還沒怎么賺錢就要全身而退，顯然不符合邏輯。所以，我們暫時(shí)不用關(guān)注滬深股通的小幅波動(dòng)。 周三大盤走得比較穩(wěn)，歸功于內(nèi)資。從分時(shí)圖來看，上證指數(shù)全天的震蕩都在周二陽(yáng)線的區(qū)域內(nèi)，雖然整個(gè)盤面顯得有些沉悶，但不可否認(rèn)屬于強(qiáng)勢(shì)震蕩。 市場(chǎng)在周三出現(xiàn)價(jià)跌量縮，說明市場(chǎng)籌碼鎖定不錯(cuò)，整體來說拋壓并不大，這點(diǎn)也可以從跌幅超9%個(gè)股僅有2只看出，說明調(diào)整時(shí)市場(chǎng)情緒比較穩(wěn)定。北向資金沒怎么行動(dòng)，大盤穩(wěn)的背后只能說明內(nèi)資在暗度陳倉(cāng)。 不過，后市上證指數(shù)要突破前高3310點(diǎn)，沒有藍(lán)籌助力顯然不行。而且一些金融、基建類藍(lán)籌板塊也有充當(dāng)生力軍的跡象。最近可以多關(guān)注一線偏藍(lán)籌的方向。其實(shí)，周三雖然個(gè)股表現(xiàn)比藍(lán)籌稍強(qiáng)，但沒有表現(xiàn)特別突出的品種，市場(chǎng)題材熱點(diǎn)并不是很明顯。 北斗導(dǎo)航板塊有所活躍，高德聯(lián)合千尋位置發(fā)起北斗出行應(yīng)用創(chuàng)新計(jì)劃。有觀點(diǎn)認(rèn)為，這是受特斯拉毫米波雷達(dá)的影響，其中整機(jī)廠商、高頻高速PCB、MMIC射頻芯片、波導(dǎo)天線等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)受益。 其實(shí)，最近不少板塊指數(shù)的走勢(shì)結(jié)構(gòu)都和大盤類似。這種短線的操作思路，無非就是去買箱體震蕩出現(xiàn)止跌的下沿，而下沿的低點(diǎn)可以作為止損，上沿附近盡量不參與，要參與也是等待突破箱體的確認(rèn)了。 造紙板塊走強(qiáng) 美聯(lián)儲(chǔ)可能重回加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，應(yīng)該是利空造紙行業(yè)的，因?yàn)檫@會(huì)增加紙漿進(jìn)口成本，但市場(chǎng)視利空出盡，且近期多家紙企發(fā)布3月漲價(jià)函，價(jià)格上調(diào)1000元/噸，也在一定程度上對(duì)沖了利空，因此，周三造紙板塊走強(qiáng)。造紙板塊指數(shù)中長(zhǎng)期趨勢(shì)維持良好，前高附近需要注意。 食品加工方向有突破平臺(tái)之意，但成交量還不夠，要看后市能否補(bǔ)量。總之，沒有問題，需要耐心。 科技方向上，一條“要打好科技儀器設(shè)備、操作系統(tǒng)和基礎(chǔ)軟件國(guó)產(chǎn)化攻堅(jiān)戰(zhàn)”的消息，刺激午后科研儀器、半導(dǎo)體等異動(dòng)。從這個(gè)角度來說，已經(jīng)落地且大火的ChatGPT可能也沒有那么快結(jié)束。 在寧德時(shí)代帶弱創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的背景下，確實(shí)需要有新的板塊來熱一熱場(chǎng)子，不然各個(gè)指數(shù)之間的背離始終是個(gè)隱患，即便大盤獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，可能也不會(huì)踏實(shí)。 最近幾個(gè)交易日，連板個(gè)股只有幾只。接力資金處于無股可做的狀態(tài)，有資金嘗試向次新股下手，也有資金嘗試向麥趣爾、奧拓電子這種類型的反包下手。比較有意思的是鴻博股份，分時(shí)圖很值得玩味。這些都表明游資在嘗試新玩法，積極嘗試修復(fù)情緒，是一個(gè)好現(xiàn)象。 整體來說，市場(chǎng)雖然小幅調(diào)整，但仍然表現(xiàn)正常，屬于大箱體震蕩并套小箱體震蕩的結(jié)構(gòu)，而這個(gè)小震蕩就是周二和周三形成的，變盤時(shí)間大概率近了。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。