全球市場需求疲軟

特斯拉不再“供不應(yīng)求”

事實上，特斯拉進一步擴大的產(chǎn)銷差，正是其2022年“完美收官”表象背后的隱憂。

采用訂單式生產(chǎn)的特斯拉曾是“供不應(yīng)求”的代表，動輒數(shù)月的新車交付期，成為特斯拉市場需求火爆的真實寫照，但目前這一情況正發(fā)生反轉(zhuǎn)。《每日經(jīng)濟新聞》記者查詢特斯拉中國官網(wǎng)后發(fā)現(xiàn)，目前特斯拉Model 3和Model Y車型的新車交付時間均為1~4周。

圖片來源：特斯拉中國官網(wǎng)截圖

圖片來源：特斯拉中國官網(wǎng)截圖

造成這一局面的原因或是由于訂單量不足，而這在一定程度上反映出市場對特斯拉態(tài)度的變化。特斯拉生產(chǎn)與銷售數(shù)據(jù)追蹤服務(wù)商Troy Teslike表示，特斯拉在全球范圍內(nèi)的訂單積壓量近月來一直在迅速減少，截至2022年11月30日已降至19萬輛，環(huán)比下降約33%。而該數(shù)字曾在2022年8月底接近40萬輛，2022年3月~7月期間接近50萬輛。

對此，加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)方面曾表示:“目前最令人擔(dān)憂的是中國市場的需求，因為特斯拉在中國的交付周期似乎在縮短。問題在于，這是一個暫時性現(xiàn)象，還是消費者正發(fā)生更大變化的跡象。”

事實上，自2022年第三季度起，特斯拉的產(chǎn)銷量已開始打破平衡。數(shù)據(jù)顯示，2022年第二季度，特斯拉全球產(chǎn)量為25.8萬輛，交付量為25.4萬輛，產(chǎn)銷量相差僅為0.4萬輛。然而，2022年第三季度，特斯拉的產(chǎn)量為36.5萬輛，交付量為34.3萬輛，產(chǎn)銷量差為2.2萬輛。而進入2022年第四季度，特斯拉的產(chǎn)銷量差距進一步拉大至3.4萬輛以上。

雖然特斯拉方面將此現(xiàn)象歸結(jié)于“在途車輛數(shù)量增加”，但也有觀點認為，特斯拉正面臨市場需求下降的局面。瑞穗證券分析師在一份報告中寫道：“短期內(nèi)，我們認為特斯拉銷售可能疲軟，因為宏觀‘逆風(fēng)’和消費信心疲軟可能會降低對高價電動汽車的需求?！?/span>

此外，在數(shù)月前，華爾街對特斯拉2023年交付量的普遍預(yù)期還在200萬輛以上，據(jù)華爾街日報報道，現(xiàn)在分析師已經(jīng)降低預(yù)測目標(biāo)，認為特斯拉2023年的交付量將低于200萬輛；德意志銀行將特斯拉全年交付量預(yù)測下調(diào)至184萬輛，年增幅大約為40%，再次低于馬斯克此前立下的50%增長目標(biāo)；高盛則將2023年特斯拉的交付量預(yù)測下調(diào)至180萬輛。

“雖然特斯拉2023年的產(chǎn)能有望達到240萬輛左右，但該公司運營的幾個地區(qū)的宏觀指標(biāo)正在放緩。特斯拉最近的降價和保險激勵等措施也表明，該公司在全球范圍內(nèi)面臨需求放緩?！备呤⒎治鰩烳ark Delaney表示。

中美市場份額下滑

單一車型難滿足市場

在2011年接受采訪時，馬斯克認為彼時的比亞迪更應(yīng)專注于如何保證在中國市場繼續(xù)生存，話語間無不顯露出自信與優(yōu)越感。時至今日，特斯拉卻在美國本土市場也遭遇了相似的問題。

2022年11月，汽車行業(yè)研究機構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾全球移動公司（S&P Global Mobility）（以下簡稱標(biāo)普）發(fā)布報告稱，盡管特斯拉仍是美國最暢銷的電動汽車品牌，但隨著競爭對手推出越來越多更實惠的車型，特斯拉在電動車市場的主導(dǎo)地位正在被削弱。

上述報告中顯示，截至2022年第三季度，特斯拉在美國新注冊電動汽車的市場份額約65%，市場份額較去年同期縮減了6個百分點，較2020年縮減了14個百分點。標(biāo)普預(yù)測，到2025年，美國電動汽車車型數(shù)量將從目前的48款增至159款，而特斯拉的電動汽車市場份額將下降至不足20%。

“特斯拉正在慢慢失去其在美國電動汽車市場的控制權(quán)，取而代之的是一些低于5萬美元（約合人民幣34.6萬元）的電動車型。而特斯拉在這個細分領(lǐng)域還沒有真正的競爭力?！睒?biāo)普方面認為，雖然特斯拉的入門級Model 3起售價約4.82萬美元（含運費），但這款車通常提供更多配置選項，以更高的價格在出售。

圖片來源：每經(jīng)記者 韓陽 攝（資料圖）

而在中國市場，特斯拉的市場份額也同樣面臨逐步縮減的“危機”。乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，2022年1~9月，特斯拉累計交付約31.82萬輛，市場份額為8.2%；2022年前11個月，特斯拉中國累計交付約39.8萬輛，市場份額下降至7.9%。相較之下，比亞迪在國內(nèi)新能源汽車市場的份額卻呈現(xiàn)快速增長趨勢，2022年前11個月其市場份額已達31.3%。

另據(jù)招商銀行國際（CMBI）發(fā)布的一份報告，特斯拉從2022年12月1日至12月25日在中國的平均每日零售額較2021年同期下降了28%。

有觀點認為，特斯拉車型少，適配工業(yè)化大生產(chǎn)需求，便于控制生產(chǎn)成本，提高單車毛利。但在智能化時代，市場增量不斷，單一車型顯然越來越難以滿足消費者多層次、多價位的產(chǎn)品需求。此外，以“蔚小理”為代表的造車新勢力，以及比亞迪、埃安等主流車企的快速起量，也成為特斯拉在華市場份額流失的重要原因之一。

最強對手出現(xiàn)

特斯拉被擠下“神壇”？

“我不覺得他們的產(chǎn)品具有吸引力，技術(shù)能力也不是很強，他們不是特斯拉的競爭對手?！闭劶氨葋喌希R斯克在2011年的采訪中如是說。

值得一提的是，比亞迪與特斯拉在同一天公布了2022年銷量成績。據(jù)官方數(shù)據(jù)，2022年12月，比亞迪新能源車銷量約23.52萬輛；2022年累計銷量約186.3萬輛，以超過特斯拉約55萬輛的成績，拿下全球新能源汽車銷量第一的桂冠。具體車型來看，比亞迪2022年共銷售91.1萬輛純電動乘用車及94.6萬輛插電式混動乘用車，分別占其銷量總量的49.06%和50.94%。

事實上，近十年來，全球新能源汽車銷量冠軍寶座幾乎一直在特斯拉和比亞迪之間輪轉(zhuǎn)。其中，比亞迪于2015年~2018年連續(xù)四年登頂，而特斯拉則是隨著2019年Model 3正式進入中國市場而開始發(fā)力，并在上海超級工廠正式投產(chǎn)后，于2019年~2021年實現(xiàn)全球新能源汽車銷量“三連冠”。

轉(zhuǎn)機出現(xiàn)在2021年，雖然當(dāng)年特斯拉仍以領(lǐng)先比亞迪34萬輛的成績問鼎，但在雙方的增速表現(xiàn)中可大致窺見未來。2021年，比亞迪新能源車型銷量同比增長231.6%，而特斯拉銷量則實現(xiàn)了87.2%的同比增長，雙方相差近3倍。

2022年，隨著比亞迪宣布徹底舍棄燃油車業(yè)務(wù)，其在新能源汽車領(lǐng)域的攻勢進一步增強，不僅全年累計銷量同比再次實現(xiàn)200%以上的增長，銷量數(shù)字更是較2020年向上連翻四個“跟斗”。

“我認為特斯拉第一次有了一個真正的挑戰(zhàn)者，這個挑戰(zhàn)者的名字叫比亞迪。”特斯拉前董事會成員、威斯利集團創(chuàng)始人史蒂夫·威斯利此前在接受CNBC的采訪時表示。

日前有消息稱，比亞迪董事長王傳福將2023年的銷量目標(biāo)確定為400萬輛，同比增幅超200%。這意味著，即使特斯拉在2023年成功實現(xiàn)50%的增量目標(biāo)（196.5萬輛），其全年銷量也將不足比亞迪的一半，這家曾在馬斯克眼中“生存成迷”的中國車企，或許正將特斯拉逐漸“擠下神壇”。

圖片來源：視覺中國

事實上，相較特斯拉在全球范圍的成熟框架布局，比亞迪在海外市場的發(fā)展僅為起步階段。數(shù)據(jù)顯示，2022年12月，比亞迪在海外的新能源乘用車銷量合計約為1.1萬輛，在其總銷量占比不足5%。而2022年第四季度，特斯拉在除北美市場以外的全球市場銷量占比預(yù)計達68.6%。這也意味著，于2022年相繼登陸澳大利亞、日本、德國、英國、法國等市場的比亞迪，仍將擁有較大的市場增幅空間。

“現(xiàn)在看起來就是特斯拉和中國（比亞迪）的較量。在汽車產(chǎn)業(yè)，除了中國企業(yè)，沒有其他公司的增長速度能接近（特斯拉），最大戰(zhàn)場就在這里。”史蒂夫·威斯利說。

個人財富蒸發(fā)超千億美元

馬斯克成“眾矢之的”？

“欲戴其冠，必承其重?！?020年10月宣布裁撤在美公關(guān)團隊后，馬斯克就與特斯拉有了更深層綁定，只不過這一舉動卻讓特斯拉在2022年遭到“反噬”。

2022年10月，馬斯克以440億美元成功收購?fù)铺?，其中約230億美元來自他拋售的特斯拉股票。而此舉不僅直接點燃了特斯拉投資者的恐慌情緒，馬斯克的個人財富也因此蒸發(fā)超千億美元。

據(jù)《福布斯》統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至北京時間2022年12月28日18時，馬斯克的個人財富約為1390億美元（約9612億元）。這意味著馬斯克的財富在2022年蒸發(fā)超過1150億美元（約合人民幣7953億元），日均蒸發(fā)逾3億美元（約合21億元）。12月13日，《福布斯》富豪榜顯示，馬斯克丟掉世界首富寶座，被路易·威登母公司LVMH董事長兼CEO伯納德·阿爾諾（Bernard Arnault）超越。

圖片來源：視覺中國

而更為“受傷”的是特斯拉。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，為收購?fù)铺?，馬斯克于2021年11月以來頻頻拋售特斯拉股票，合計套現(xiàn)約394億美元。其中，2022年12月12日至14日期間，馬斯克三天內(nèi)合計出售約2200萬股特斯拉股票，至少套現(xiàn)約35.8億美元（約合人民幣248億元），這一行為導(dǎo)致了市場對馬斯克發(fā)展特斯拉的信心不足。

受此影響，特斯拉股價在2022年出現(xiàn)“雪崩”，較年初下跌達69%，跌幅是以美國科技股為主的納斯達克指數(shù)（34.61%）的兩倍，并超過Facebook母公司Meta，成為2022年度美股表現(xiàn)最差勁的科技股之一。

更關(guān)鍵的是，進入2023年，特斯拉“跌跌不休”的態(tài)勢仍在持續(xù)。北京時間1月4日，特斯拉股價盤中暴跌15%，收盤跌超12%，報收108.1美元/股，創(chuàng)2022年4月以來最大盤中跌幅和2020年8月13日以來最低收盤價，市值一夜蒸發(fā)477億美元。

業(yè)內(nèi)認為，特斯拉2022年股價的“腰斬”或與市場普遍不看好馬斯克440億美元收購?fù)铺赜嘘P(guān)。有觀點稱，特斯拉股票的持有者或擔(dān)心馬斯克“入主”推特后會分散其管理特斯拉的注意力。

彭博社在報道中援引分析師觀點稱：“在特斯拉如此關(guān)鍵的時刻，馬斯克把所有的精力都集中在推特上，特斯拉也處于懸而未決狀態(tài)。馬斯克的推文也在制造更多噪音，這對推特和特斯拉均造成了負面影響。”

一組數(shù)據(jù)也印證了上述觀點。根據(jù)研究公司Morning Consult的數(shù)據(jù)，特斯拉的凈好感度已經(jīng)從2022年年初的31%暴跌至2022年11月的10%。

資產(chǎn)管理公司W(wǎng)edbush Securities分析師丹·艾夫斯（Dan Ives）在分析報告中稱，馬斯克的領(lǐng)導(dǎo)問題可能會給特斯拉帶來更深層次的問題?！懊鎸赡艹霈F(xiàn)的全球經(jīng)濟衰退，特斯拉正在降價，庫存也開始增加，從領(lǐng)導(dǎo)層的角度來看，馬斯克像是‘在方向盤上睡著了’。”艾夫斯表示。

但企業(yè)的經(jīng)營終歸無法開啟“自動駕駛”，尤其是對于仍處于行業(yè)領(lǐng)先地位的特斯拉而言，無論是基于當(dāng)下所遇困境的梳理化解，還是對即將到來的挑戰(zhàn)未雨綢繆，都讓身為“掌門人”的馬斯克面臨不小挑戰(zhàn)。

記者|董天意

編輯|王月龍 裴健如 杜波

校對|盧祥勇

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