回顧今年中秋假期前一周，A股三大指數(shù)整體來說是一個反彈行情，不過，在這個反彈中，盤面呈現(xiàn)的賺錢效應并不好，市場大小票分化和輪動依然非常突出。尤其是上周五，上證50指數(shù)收出中陽線帶動大盤走強，但兩市上漲個股只占了一半，除新股外漲停股只有30多只，連板票更是減少至6只。 出現(xiàn)這種情況，簡單總結(jié)一下就是情緒與指數(shù)出現(xiàn)了背離。上周市場的反彈可以說是情緒帶動了指數(shù)，這一次反過來，指數(shù)能帶動情緒轉(zhuǎn)暖嗎？牛博士與達哥就大家關(guān)心的話題展開了討論。 牛博士：達哥，您好。本周一亞太股市全部收紅，但富時A50期指卻意外出現(xiàn)跳水，如何看待這個現(xiàn)象？請對本周市場作一個展望？ 道達：說實話，富時A50期指本周一早間的跳水確實讓人很意外，要知道上周五國內(nèi)的金融數(shù)據(jù)是超預期的，而隔夜美股的反彈力度也比較大，再加上這幾天的假期并沒有特別大的利空，在這種背景下，A50期指出現(xiàn)跳水，盤中一度跌幅超1%，就顯得讓人摸不著頭腦。 當然，可以用海外的消息來解釋。不過，截至發(fā)稿，A50期指的跌幅已經(jīng)收回去了很多，只要持續(xù)到本周二A股開盤，這個跌幅不進一步擴大的話，對A股的影響就非常有限。 節(jié)前最后一個交易日，市場在權(quán)重股的帶動下走強，并沒有走成弱勢的走法，這是一個非常好的現(xiàn)象，但好的背后，也僅僅是權(quán)重股的表演，兩市成交金額還在萎縮，表明多數(shù)投資者還在觀望。景氣賽道以及中小盤個股表現(xiàn)并不好，除新股外漲停個股只有30多只，連板票更是減少至6只，短線情緒熱度也不高，這是一種典型的情緒與指數(shù)背離的現(xiàn)象。 那么，這次指數(shù)能夠帶動情緒回暖嗎？只能說有可能。最新的金融數(shù)據(jù)再超預期，表明8月經(jīng)濟數(shù)據(jù)或比預期好，這會為指數(shù)帶來支撐，但考慮到美聯(lián)儲的加息預期，市場氛圍偏暖但不會高亢。 只要上證指數(shù)沒有有效突破上方3308點的壓力，都只能定性為弱勢，而且還要提防此次反彈與8月份前半段時間的反彈形成對稱結(jié)構(gòu)。 本來上證指數(shù)7月中下旬已經(jīng)構(gòu)筑了一個對稱的下跌箱體，8月份市場的反彈還確認了這里的壓力，如果接下來的反彈還過不了這里，就更要小心了。突破還是不突破，節(jié)后可能會迎來真正的決戰(zhàn)時刻。 再來說短期的情況，上證指數(shù)經(jīng)過上周五反彈，目前離壓力位已經(jīng)非常近了，這個位置并不是一個好的進場點。另外，從短周期來看，上證指數(shù)面臨小級別背離的風險，如果本周二向上放不出力度，短期可能會有回調(diào)。這得看權(quán)重股能否繼續(xù)發(fā)力，如果權(quán)重發(fā)力，則背離風險化解。 向下的話，上證指數(shù)上周四盤中的低點，可以當作一個防守點。如果市場調(diào)整不破壞上證指數(shù)上周構(gòu)筑的5分鐘箱體結(jié)構(gòu)，短期就還能當作強勢結(jié)構(gòu)看，就還有上沖動能。 總的來說，由于上證指數(shù)目前情況并不明朗，上方壓力位并不遠，倉位還得控制住，在回調(diào)中找機會，盡量不要追，很容易追在高點。 牛博士：上周五，地產(chǎn)、醫(yī)療、金融股都很活躍，加上北上資金大幅凈流入，大概率是買了這些藍籌權(quán)重股。如何看待這些板塊走強？機會大嗎？ 道達：權(quán)重股可以看上證50指數(shù)和滬深300指數(shù)，在上周五市場縮量的情況下，這兩個指數(shù)都出現(xiàn)了放量，再加上它們的位置都比較低，確實有短期見底的跡象，可能還有反彈；至于說是不是大的底部，目前達哥還不能確定。只能說是位置比較低，沒啥大風險，可以嘗試機會。 相比較來說，科創(chuàng)50指數(shù)就不太好看了，底部形態(tài)沒出來，上方多條均線都壓著，看不出有向上空間。從技術(shù)角度來看，在主要指數(shù)中，目前上證50指數(shù)和滬指更有機會走出來。從上周五北上資金流入的情況來看，將近有150億元資金買了低位藍籌，前幾天連續(xù)5個交易日流出，一天就全部回流，是一種調(diào)倉的跡象。 反觀景氣賽道和中證1000指數(shù)，成交量明顯有一種連續(xù)萎縮的趨勢。量在一定程度上反映的是關(guān)注度，一邊在縮量，一邊在放量，還是能夠說明一些問題。放在結(jié)構(gòu)性行情背景之下，是要對低位藍籌增加關(guān)注度的。如果沒買對品種，后續(xù)很有可能會陷入賺指數(shù)不賺錢甚至虧錢的境地，尤其要注意盤面風格轉(zhuǎn)換。 當然，對于這種大小切換的現(xiàn)象或預期，達哥目前只能是看短期的，至于后續(xù)情況，還需要觀察。畢竟切換從來不是一蹴而就。 上周五房地產(chǎn)板塊走強，包括建材、家居、家電等產(chǎn)業(yè)鏈也跟著活躍，主要受鄭州市印發(fā)《“大干30天，確保全市停工樓盤全面復工”保交樓專項行動實施方案》的利好影響。房地產(chǎn)板塊指數(shù)拉出放量陽線，目前初步走出趨勢，但繼續(xù)沖高后需要注意前期套牢盤附近的壓力。 醫(yī)療服務板塊大漲，主要是受種植牙集采利空出盡影響，上周五高開高走站上10日均線，短線可能還有上沖動能。由于上方均線呈空頭排列，要修復起來仍然會很花時間，暫時只當反彈而非反轉(zhuǎn)對待，反彈空間方面先看上方半年線。 之前提得比較多的是港口航運、物流、種植業(yè)與林業(yè)、證券等板塊，港口航運的走勢相對比較獨立，已經(jīng)提示過機會，目前在前高附近構(gòu)筑強勢震蕩，繼續(xù)當強勢對待；物流板塊突破之前的箱體震蕩，可以等待回調(diào)確認的機會；證券最近屬于偏強震蕩結(jié)構(gòu)，之前也提示過短期機會，但中期還要面臨板塊指數(shù)6月15日的壓力，空間有限。 整體來看，目前并沒有出現(xiàn)主流板塊，仍然是分散輪動的階段，賺錢效應也不好，不是一個適合重倉的階段。 （張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。