每經(jīng)記者 朱萬平    每經(jīng)編輯 梁梟    

人防工程防化設(shè)備、防護(hù)設(shè)備生產(chǎn)及安裝企業(yè)——四川科志人防設(shè)備股份有限公司（以下簡稱科志股份）正尋求沖刺北交所。2022年6月，科志股份披露了招股說明書（申報(bào)稿），不過由于“財(cái)務(wù)報(bào)告到期需補(bǔ)充審計(jì)事項(xiàng)”，目前公司處于IPO中止?fàn)顟B(tài)。此次沖刺北交所IPO，科志股份擬募集資金約5億元，用于智能生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)等。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，近幾年，科志股份業(yè)務(wù)表現(xiàn)“亮眼”，公司營收和凈利潤增長明顯。對此，科志股份解釋稱，主要得益于成都當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長較快，以及公司積極開拓市場。

公司營收規(guī)模增長迅速

科志股份成立于2009年，專業(yè)從事人防工程防護(hù)設(shè)備、防化設(shè)備等專用設(shè)備及配套產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。從客戶來看，科志股份的下游客戶主要為房地產(chǎn)開發(fā)商、建筑承包商、政府及事業(yè)單位等。2021年公司前五大客戶中，出現(xiàn)了龍湖、萬科等龍頭地產(chǎn)商的身影。

據(jù)記者觀察，2019～2021年，科志股份營收分別為1.36億元、2.67億元、3.62億元，近3年復(fù)合增長率達(dá)63.25%。同期公司歸母凈利潤分別為3681.75萬元、6194.56萬元、8460.74萬元。2022年上半年，營收達(dá)到1.53億元，同期歸母凈利潤為4053.08萬元，同比增長49.36%。

對于業(yè)績持續(xù)增長，科志股份解釋稱，一方面受益于成都經(jīng)濟(jì)快速增長，地鐵、商品房等建筑工程項(xiàng)目投資增長較快；另一方面公司也利用防化設(shè)備成本優(yōu)勢積極拓展銷售市場，相應(yīng)銷售收入有所增加。

毛利率超同業(yè)平均水平

業(yè)績向好的同時(shí)，科志股份的毛利率也逐年超越同行。據(jù)招股說明書（申報(bào)稿）披露數(shù)據(jù)，2019～2021年，公司毛利率分別為48.08%、37.93%和41.07%；而同期重慶華西人防工程設(shè)備股份有限公司（以下簡稱華西人防）、上海眾幸（NQ835849，股價(jià)5.00元，市值6.21億元）等同業(yè)可比公司的平均毛利率為 36.83%、33.72%和30.28%。

對于毛利率高于同行，科志股份表示，同行業(yè)可比公司中，華西人防由于銷售收入規(guī)模不足5000萬元，折舊、基本薪酬等固定成本較大，導(dǎo)致毛利率較低；而上海眾幸銷售規(guī)模和產(chǎn)品類型與公司最為相似，雙方毛利率也更為接近，公司銷售毛利率高于上海眾幸，主要系公司防護(hù)設(shè)備區(qū)位競爭優(yōu)勢更強(qiáng)，防護(hù)設(shè)備銷售毛利率更高。

科志股份由張社林家族控制，公司控股股東、董事長兼總經(jīng)理為張社林，其直接持有公司93.23%的股份，而張社林之父張文甫直接持有公司0.09%的股份，兩人合計(jì)持有公司總股本93.32%。

在此次IPO前夕，科志股份于2021年11月以25元/股的價(jià)格，通過定向增發(fā)引入了華西銀峰投資有限責(zé)任公司、成都經(jīng)開創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)、深圳市進(jìn)化資本基金管理有限公司、余能等8名外部股東，融資4825萬元。其中此次IPO保薦機(jī)構(gòu)華西證券（SZ002926，股價(jià)7.67元，市值201.34億元）旗下全資子公司華西銀峰出資最多，達(dá)到1500萬元。

針對公司IPO事項(xiàng)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者于2022年8月12日下午多次致電科志股份，但電話無人接聽。