每經(jīng)記者 張明雙    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 楊夏    

近日，若宇檢具股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)若宇檢具)正在申報(bào)新三板基礎(chǔ)層掛牌，目前已收到掛牌審查部第一次反饋意見(jiàn)。

若宇檢具主要從事汽車(chē)檢具、智能焊裝裝備和換電房等汽車(chē)專(zhuān)用設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，2020年、2021年，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.18億元、2.51億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)777.60萬(wàn)元、803.05萬(wàn)元。2021年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)規(guī)模都實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，若宇檢具曾于2017~2018年申報(bào)創(chuàng)業(yè)板IPO，根據(jù)此前披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，公司2015~2017年?duì)I業(yè)收入分別為2.41億元、2.81億元、3.48億元，凈利潤(rùn)分別為1494.52萬(wàn)元、3383.27萬(wàn)元、4744.23萬(wàn)元。相比2015~2017年，若宇檢具2020年、2021年盈利水平出現(xiàn)了明顯下降，2021年整體業(yè)績(jī)尚不及2016年。

汽車(chē)檢具業(yè)務(wù)收入下滑

若宇檢具的主要下游客戶(hù)為國(guó)內(nèi)外知名汽車(chē)及零部件廠(chǎng)商，主要產(chǎn)品為汽車(chē)檢具、智能焊裝裝備和新能源汽車(chē)換電房等汽車(chē)專(zhuān)用設(shè)備。其中汽車(chē)檢具為第一大主營(yíng)產(chǎn)品，2020年、2021年實(shí)現(xiàn)收入分別為1.84億元、1.67億元，收入占比分別為84.49%、66.40%。

在2021年整體收入實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的情況下，汽車(chē)檢具業(yè)務(wù)收入?yún)s出現(xiàn)了下滑。對(duì)此，若宇檢具表示，公司汽車(chē)檢具業(yè)務(wù)與下游客戶(hù)持續(xù)開(kāi)發(fā)新車(chē)型高度相關(guān)，報(bào)告期期間，正處于汽車(chē)行業(yè)“國(guó)五”切換“國(guó)六”的政策轉(zhuǎn)換期及新能源車(chē)逐步向市場(chǎng)推廣的發(fā)展期，公司下游汽車(chē)主機(jī)廠(chǎng)對(duì)相關(guān)政策保持謹(jǐn)慎態(tài)度，新車(chē)型研發(fā)和生產(chǎn)活動(dòng)減弱，疊加疫情對(duì)汽車(chē)行業(yè)的脈沖式?jīng)_擊，市場(chǎng)需求整體有所下降。

公司的汽車(chē)檢具業(yè)務(wù)是否會(huì)進(jìn)一步下滑，若宇檢具并沒(méi)有明確描述。不過(guò)為了應(yīng)對(duì)下游單一行業(yè)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，若宇檢具表示將“不斷探索檢具在新能源汽車(chē)、大飛機(jī)制造及其他高端裝備制造領(lǐng)域的應(yīng)用”。

2021年整體收入增長(zhǎng)，主要得益于新業(yè)務(wù)板塊換電房業(yè)務(wù)體量增長(zhǎng)較快。換電房為新能源換電站的配套產(chǎn)品，2020年、2021年，公司換電房產(chǎn)品收入分別為1524.32萬(wàn)元、5354.22萬(wàn)元，收入占比分別為7.00%、21.31%，已成為公司第二大主營(yíng)產(chǎn)品。

但換電房業(yè)務(wù)毛利率低于汽車(chē)檢具業(yè)務(wù)，加上主要原材料價(jià)格上漲明顯，使得公司毛利率由2020年的36.50%下滑到2021年的30.55%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)低于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)。

若宇檢具還針對(duì)換電房業(yè)務(wù)提示了“業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型”“業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期”等風(fēng)險(xiǎn)，由于換電站行業(yè)仍處于快速發(fā)展的初期，各項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及政策尚未統(tǒng)一，未來(lái)如果出現(xiàn)行業(yè)環(huán)境及客戶(hù)需求變化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格下降、市場(chǎng)開(kāi)拓能力下降或成本管控能力不足等不利因素，公司將面臨新能源換電房業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，影響公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

換電房業(yè)務(wù)較依賴(lài)蔚來(lái)

2020年、2021年，若宇檢具前五名客戶(hù)收入占比分別為64.35%、44.82%，客戶(hù)名單主要包括上汽集團(tuán)、蔚來(lái)汽車(chē)、佛吉亞等。

若宇檢具的換電房業(yè)務(wù)客戶(hù)主要系蔚來(lái)汽車(chē)及其子公司。從銷(xiāo)售金額來(lái)看，2020年，若宇檢具換電房收入幾乎都來(lái)自蔚來(lái)汽車(chē)及其子公司；2021年，換電房業(yè)務(wù)第一大客戶(hù)變?yōu)槔ド剿刮制罩悄苎b備有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)昆山斯沃普)，銷(xiāo)售金額達(dá)到4215.50萬(wàn)元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，啟信寶信息顯示，昆山斯沃普第二大股東為武漢蔚來(lái)能源有限公司，持股比例43.5%，從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，仍然與蔚來(lái)汽車(chē)有關(guān)。

對(duì)此，公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)提示了“換電房業(yè)務(wù)依賴(lài)單一客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)”：換電房業(yè)務(wù)對(duì)蔚來(lái)汽車(chē)存在一定依賴(lài)，如未來(lái)蔚來(lái)汽車(chē)采購(gòu)減少甚至取消與公司的合作，則可能會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

相比主要客戶(hù)的名單相對(duì)穩(wěn)定，若宇檢具的前五名供應(yīng)商名單則變動(dòng)較大，2020年前五名供應(yīng)商，僅有1家仍在2021年前五名供應(yīng)商名單之列。

值得注意的是，2021年第二大供應(yīng)商寧波安馳汽車(chē)科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)寧波安馳)為若宇檢具的關(guān)聯(lián)方，采購(gòu)內(nèi)容為換電房殼體，采購(gòu)金額1748.78萬(wàn)元。寧波安馳成立于2018年5月，系公司前員工高安康所成立的企業(yè)。

對(duì)此，掛牌審查部要求公司補(bǔ)充說(shuō)明，公司是否具備換電房產(chǎn)品的獨(dú)立生產(chǎn)能力，是否對(duì)寧波安馳存在依賴(lài)；寧波安馳是否為公司實(shí)際控制，是否存在代持等特殊利益安排，是否存在利益輸送情形；公司與寧波安馳之間關(guān)聯(lián)交易的必要性、真實(shí)性及公允性等。

對(duì)于掛牌新三板相關(guān)事宜，2022年6月14日、15日上午，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電若宇檢具并于6月14日發(fā)送了采訪(fǎng)郵件，但電話(huà)無(wú)人接聽(tīng)，截至發(fā)稿，郵件也未獲回復(fù)。