每經(jīng)未來商業(yè)智庫”每周定期分享《一周未來商業(yè)》，圍繞電商/新消費、物流/供應鏈、生活服務、以及未來商業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)投領域，以“事件+短評”的形式，洞見未來商業(yè)發(fā)展趨勢。 上周（8.16.19-8.22），我們?yōu)槟脖P點了12件熱點新聞事件。 #電商/新消費# 1、【天下秀2021上半年營收同比增長62.89%超80%來自非頭部紅人】 8月16日，紅人新經(jīng)濟企業(yè)天下秀（600556.SH）發(fā)布2021年半年度業(yè)績報告。財報顯示，2021年上半年該公司實現(xiàn)營業(yè)收入21.51億元，較去年的13.19億元同比增長62.89%；凈利潤2.12億元，較去年同期增長56.08%。財報數(shù)據(jù)顯示，超83.15%的營收來自于非頭部紅人。2020年8月，天下秀借殼ST慧球登陸A股，市值一度逼近400億元。不過，進入2021年以來，天下秀的股價整體下探已超過20%。 未來商業(yè)短評：作為“紅人經(jīng)濟第一股”的天下秀吃到了紅人經(jīng)濟的第一波紅利，此后，天下秀在紅人經(jīng)濟上一直下注。此次財報數(shù)據(jù)亮眼，得益于其不斷迭代、運力不斷提升的WEIQ營銷平臺，以及不斷精細化服務客戶的運營力。目前來看，這一賽道與其一同賽跑的玩家不少，薇婭、李佳琦、李子柒等都在打造自己的MCN機構，并加速孵化自己的主播新“紅人”；字節(jié)跳動等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也在通過其內部孵化的巨量引擎等科學營銷工具分食這一市場。天下秀還有硬仗要打。 2、【達達快送與正大集團零售業(yè)務達成戰(zhàn)略合作】 8月17日記者獲悉，近日，達達快送與正大集團零售業(yè)務達成合作，全面承接正大集團旗下大型超市卜蜂蓮花、旗下社區(qū)型生活超市正大優(yōu)鮮兩個品牌的全渠道即時配送業(yè)務。針對連鎖品牌，達達快送推出全心達升級服務項目，提供“駐店+眾包”定制化的混合運力模式和服務體系。此次合作中，該服務模式將在卜蜂蓮花和正大優(yōu)鮮的各大門店得以應用。據(jù)介紹，首批簽約落地的三座城市為北京、鄭州、重慶，達達快送的配送服務將涵蓋小程序及第三方外賣平臺。 未來商業(yè)短評：達達在線上渠道的優(yōu)勢剛好匹配了線下實力更為強勁的正大集團的零售業(yè)務。此外，達達快送“駐店+眾包”定制化混合運力模式及服務體系在正大零售業(yè)務上的應用，同樣釋放了大規(guī)模鋪設落地的信號。站在正大的角度，卜蜂蓮花及正大優(yōu)鮮3公里配送范圍內1小時送達服務的開拓，也是其未來逐步構建多元購物場景的有益嘗試。 3、【良品鋪子、三只松鼠同天發(fā)布2021年半年報】 良品鋪子每經(jīng)記者朱萬平攝 8月17日，三只松鼠2021半年報顯示，三只松鼠上半年實現(xiàn)營收52.61億元，同比微增0.17%，但是凈利潤卻大增87.32%，達到了3.52億元。對于增利不增收的原因，三只松鼠表示主要是由于進行了一系列降本增效措施，這些措施有效地增加了三只松鼠的利潤。 當晚，良品鋪子也發(fā)布了2021年度半年報：公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入44.21億元，同比增長22.45%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.92億元，同比增長19.29%。報告期內，良品鋪子持續(xù)加大研發(fā)投入，研發(fā)費用同比增長64.25%至1898.41萬元，并聚焦用戶需求，深耕兒童零食、代餐零食細分市場，銷售規(guī)模取得穩(wěn)步增長。 未來商業(yè)短評：作為零食行業(yè)的兩大頭部企業(yè)，本年度，三只松鼠進一步脫離了增收不增利的怪圈，良品鋪子也呈現(xiàn)出更高速的增長態(tài)勢。究其原因，二者都在抖音、快手等新渠道上有著良好的業(yè)績表現(xiàn)，并且皆對社區(qū)電商等新分銷渠道有了及時的布局。值得一提的是，為了在現(xiàn)有大盤的基礎上尋找增量，二者都瞄準了嬰童食品賽道，顯然，鏖戰(zhàn)還將持續(xù)。 4、【唯品會Q2凈營收296億超級VIP用戶同比增長50%】 8月18日，特賣電商唯品會披露了未經(jīng)審計的2021年Q2財務報告。財報數(shù)據(jù)顯示，唯品會第二季度凈營收達296億人民幣，GMV突破481億元，總訂單數(shù)達2.215億單。凈利潤10.92億元，較上年同期的15.37億元同比下降28.95%?？偦钴S用戶數(shù)5110萬人，同比快速增長32%，超級VIP付費會員規(guī)模同比增長近50%。 未來商業(yè)短評：Q2的財報中，唯品會除了穩(wěn)定女性消費者的基本盤，也在積極拓展男性用戶。此外在VIP用戶、活躍用戶上表現(xiàn)較為亮眼。但仍需警惕的是，唯品會是舍棄了奢侈品體系，發(fā)力中檔知名品牌“求穩(wěn)”，換來的此次安穩(wěn)增長。如何在資本市場讓投資者滿意，未來又該如何打開第二增長曲線，還需唯品會思考。 5、【蘇寧易購獲百億新增授信】 8月18日，蘇寧易購對外宣布，近日，蘇寧易購聯(lián)合授信委員會在南京成立。同時，江蘇銀行、南京銀行、建設銀行、工商銀行、農業(yè)銀行和中國銀行等六家銀行，率先為蘇寧易購新增百億授信，進一步支持蘇寧易購提升零售服務和供應鏈能力。蘇寧易購聯(lián)合授信委員會由建設銀行牽頭，中信銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、江蘇銀行、光大銀行、民生銀行、招商銀行、匯豐銀行和農業(yè)銀行、華僑永亨銀行共12家銀行參與，將保障蘇寧易購平穩(wěn)的金融環(huán)境。 未來商業(yè)短評：新戰(zhàn)投落地后，蘇寧易購正在逐漸進入正軌。隨著新任董事長黃明端的上任，蘇寧易購直接表達了做“零售服務商”的戰(zhàn)略方向，這次新增百億增信，也是進一步支持其提升零售服務和供應鏈能力。從十年前開始做互聯(lián)網(wǎng)轉型，到如今宣布做好“零售服務商”，蘇寧易購開打了一場新仗。 #生活服務# 1、【萬物新生發(fā)布上市后首份財報經(jīng)營虧損5103萬元】 萬物新生旗下愛回收門店每經(jīng)記者王郁彪攝 8月17日，萬物新生公布了截至2021年6月30日的第二季度未經(jīng)審計的財務業(yè)績。財報顯示，萬物新生2021年Q2營收為18.68億元，較去年同期增長56.2%。GMV方面，萬物新生Q2全平臺成交GMV為78億元，較去年同期46億元同比增長69.6%；全平臺成交二手商品數(shù)量780萬件，較去年同期610萬件同比增長27.9%。凈利潤方面，財報顯示，萬物新生2021年Q2凈虧損為5.06億元，較上年同期的1.07億元同比增長371%。Non-GAAP下凈虧損為5970萬元，較去年同期的3980萬元增長50%。對于利潤表現(xiàn)，財報信息顯示，萬物新生在2021年Q2產生了3.78億元的員工期權費用，以及約7784萬元無形資產攤銷，調整上述兩項費用后的經(jīng)調整經(jīng)營虧損為5103萬元。 未來商業(yè)短評：萬物新生上市后首份財報可圈可點，營收、GMV均遠超預期。不過，起家于B端業(yè)務，注重線下門店等重資產布局的萬物新生仍未能扭虧。不過，通過財報不難看出，萬物新生有意識地將重心放到供應鏈能力的提升及技術的投入上，這對于其成長為ESG樣本企業(yè)的確意義重大。無論對于萬物新生還是整個循環(huán)經(jīng)濟賽道而言，都是漫漫征途的開始，需要時間沉淀。 2、【易到用車宣布取消傳統(tǒng)抽成每單最高抽5元服務費】 2021年6月2日，四川成都網(wǎng)約車行業(yè)“愛心送考”公益活動啟動儀式在成都汽車總站舉行。 圖片來源：ICphoto 8月19日，易到用車通過官方微信公眾號發(fā)布公告稱，將于9月6日起，取消傳統(tǒng)抽成模式，改為信息服務費模式，一單最高5元。而在8月18日國新辦就《關于維護新就業(yè)形態(tài)勞動者勞動保障權益的指導意見》舉行的國務院政策例行吹風會上，交通運輸部運輸服務司負責人李華強表示，將要求網(wǎng)約車平臺企業(yè)規(guī)范自主定價行為、降低過高的抽成比例，設定抽成比例上限，并向社會公布。李華強介紹，交通運輸部將指導和督促網(wǎng)約車平臺企業(yè)依法合規(guī)用工、合理確定駕駛員勞動報酬標準和要求平臺持續(xù)優(yōu)化派單機制，保障網(wǎng)約車司機權益。 未來商業(yè)短評：一直以來，合規(guī)和抽傭都是橫亙在網(wǎng)約車企業(yè)發(fā)展的兩大問題，官方對于抽成比例上限的規(guī)定，有利于司機勞動權益保障，也將推動網(wǎng)約車行業(yè)擺脫低價競爭。此番易到取消傳統(tǒng)抽成頗有重出江湖的野心，而在此前，花小豬也在多個城市實行免傭模式。在新的競爭環(huán)境和政策規(guī)定下，隨著網(wǎng)約車監(jiān)管政策日趨嚴格，網(wǎng)約車市場或將發(fā)生更大的變化，網(wǎng)約車平臺企業(yè)也應該主動壓實主體責任，規(guī)范經(jīng)營，提供高品質、多樣化、個性化的服務。 3、【牽手居然之家京東云智能家居品牌“京魚座”9月亮相】 8月19日記者獲悉，近日，京東云宣布與居然之家簽署合作協(xié)議，京東云IoT將與居然之家自營業(yè)態(tài)尚屋智慧家在合作建店、供應鏈整合、數(shù)字化建設和流量運營等方面合作，共同打造智能家居體驗空間?；诖舜魏献?，京東云智能家居品牌“京魚座”全系列產品也將進駐居然之家，首家門店預計將于9月正式亮相。 未來商業(yè)短評：當前，新一代信息技術正在不斷重塑各行各業(yè)的內核，泛家居產業(yè)也開始邁入“智”時代。作為國內家居賣場龍頭企業(yè)，居然之家也在持續(xù)發(fā)力布局智能家居業(yè)務；而京東云以物聯(lián)網(wǎng)技術服務智能家居和智能社區(qū)，對其來說也是一次全新的產業(yè)實踐。 #物流供應鏈# 1、【百世集團發(fā)布2021二季報凈虧損4.66億元】 百世集團圖片來源：ICphoto 8月18日，百世集團發(fā)布2021年二季度業(yè)績。財報顯示，百世2021年第二季度營業(yè)收入為73.75億元（人民幣，下同），同比下降5%。凈虧損4.66億元，上年同期虧損3090萬元。不過，多業(yè)務呈現(xiàn)環(huán)比增長，百世快遞營收環(huán)比增長15%；百世快運營收環(huán)比增長19%；百世供應鏈環(huán)比營收增長7%；百世國際營收同比增長63.4%。 2021年第二季度，百世國際營收增長明顯。第二季度，百世快遞營收42.81億元，同比降低17.1%；百世快運營收13.99億元，同比增加2.0%；百世供應鏈營收4.8億元，同比降低5.9%；百世國際營收3.15億元，同比增加63.4%，百世優(yōu)貨及百世金融營收9.01億元，同比增加72.5%。 未來商業(yè)短評：從最新的二季度業(yè)績來看，百世依然沒有解決自身的虧損問題。在多線并舉的發(fā)展戰(zhàn)略下，雖說百世在國際快遞等業(yè)務上同比增長較為迅速，但百世國際在百世二季度營收占比僅為4.27%。在價格戰(zhàn)的持續(xù)影響之下，百世快遞業(yè)務營收依然在下降，若想靠國際及快運等業(yè)務達成盈利，難度不可謂不小。 2、【中通快遞Q2包裹增長放緩凈利12.72億】 8月19日，中通公布Q2財報：其二季度其包裹量為57.72億件，同比增長25.6%，日均業(yè)務量超過6300萬票。二季度，中通實現(xiàn)人民幣73.251億元的收入，較2020年同期的人民幣64.024億元增長14.4%。不過，中通在毛利和凈利潤上呈現(xiàn)出同比減少的情況。中通快遞集團董事長兼首席執(zhí)行官賴梅松認為，本季度中通有效執(zhí)行了在服務質量、業(yè)務量和利潤增長三方面實現(xiàn)最佳平衡的策略，在政策和市場環(huán)境變遷中經(jīng)受住了考驗。 未來商業(yè)短評：中通依然維持著市場占有率第一的寶座。本季度，中通快遞表達了自身試圖脫離價格戰(zhàn)影響的大方向，寓意該季度業(yè)績“韜光養(yǎng)晦”，這對整個快遞行業(yè)有著風向標意義。只是，要想在保證市場份額穩(wěn)步增長的同時脫離價格戰(zhàn)的影響，恐怕不是一件易事。 3、【A股快遞公司7月業(yè)績：單量增速整體放緩韻達單票價格1年來首次同比轉正】 8月19日晚間，順豐控股（002352,SZ）、圓通速遞（600233,SH）、申通快遞(002468,SZ)、韻達股份（002120,SZ）四家A股上市快遞公司先后公布7月經(jīng)營數(shù)據(jù)。 順豐7月速運物流業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入135.83億元，同比增長19.5%；完成業(yè)務量8.51億票，同比增長33.81%；單票收入15.96元，同比下降10.69%。供應鏈業(yè)務收入12.54億元，同比增長109%。順豐供應鏈業(yè)務收入已連續(xù)兩月翻倍增長。圓通速遞7月快遞產品收入28.28億元，同比增長23.05%；業(yè)務完成量13.97億票，同比增長31.37%；快遞產品單票收入2.02元，同比下降6.33%。韻達快遞7月實現(xiàn)快遞服務業(yè)務收入31.68億元，同比增長24.24%；完成業(yè)務量15.53億票，同比增長22.48%；快遞服務單票收入2.04元，同比增長1.49%。申通快遞7月實現(xiàn)快遞服務業(yè)務收入17.63億元，同比增長5.79%；完成業(yè)務量8.93億票，同比增長13.66%；快遞服務單票收入1.97元，同比減少7.08%。 未來商業(yè)短評：雖然相比于6月電商旺季業(yè)務量和營收增速有所回落，但是快遞公司整體增速依然符合預期。而隨著監(jiān)管政策的逐步深化落實，快遞業(yè)價格戰(zhàn)已階段性緩解，電商快遞業(yè)績短期有望迎來修復，快遞行業(yè)也亟需健康良性的競爭環(huán)境。 #創(chuàng)新創(chuàng)投# 1、【投前估值超1億美元素質教育平臺“好多興趣班”半年宣布兩輪融資】 8月17日，少兒興趣班優(yōu)選平臺“好多興趣班”宣布已于6月16日完成新一輪融資，投前項目估值超1億美金。據(jù)了解，本輪融資是好多興趣班近6個月內完成的第2輪融資。2020年12月3日，好多興趣班完成1050萬美元天使輪融資，由創(chuàng)新工場領投，云九資本、沂景資本跟投。好多興趣班創(chuàng)始人趙劍鋒曾于2003年創(chuàng)辦IT上市企業(yè)經(jīng)緯股份；2009年，創(chuàng)立點我吧，后轉型為即時配送獨角獸企業(yè)點我達，并于2020年3月被阿里巴巴全資收購。 未來商業(yè)短評：隨著教培行業(yè)的“雙減政策”正式落地，K12教育被嚴格限制，與之對應的素質教育正在迎來新的機會，未來隨著越來越多的K12企業(yè)轉型素質教育，這條用戶心智尚未被搶占的賽道必將迎來一輪洗牌，而好多興趣班由于創(chuàng)始人趙劍峰的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷也更加讓業(yè)內期待其后續(xù)動作。