每經(jīng)記者畢華章 年報季“開閘”，市場翹首以盼，等待上市公司年度業(yè)績揭盅的一刻。 對它們來說，為準(zhǔn)備這場年度KPI，上下忙得團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)。 這些尚且不算什么，怕就怕間隙再出個幺蛾子——譬如違規(guī)減持、短線交易等。 短短兩三周，陜西的彩虹股份、興化股份、環(huán)球印務(wù)，甘肅的莊園牧場，陸續(xù)出現(xiàn)此類違規(guī)事項(xiàng)，令人不無詫異。 年報業(yè)績敏感期紛紛“手滑”，有的道歉了之，有的則被嚴(yán)厲懲處甚至解聘。 亂象背后，究竟哪些環(huán)節(jié)不夠給力？上市公司又當(dāng)如何防患未然？ 致歉：窗口期違規(guī)減持 顯示屏行業(yè)老牌企業(yè)彩虹股份（600707），近來“人紅是非多”。 昨天市場傳出京東方、TCL科技有意收購8.6代液晶面板產(chǎn)線。消息分量不輕，連監(jiān)管部門也發(fā)消息——彩虹股份3月24日全天停牌，原因是有事需澄清。 此事?lián)渌访噪x，留待日后細(xì)說。今天聊的，是彩虹股份前幾天的股票違規(guī)交易。 彩虹股份一名監(jiān)事，在3月17日通過集中競價交易的方式，減持公司股份3000股，成交金額33740元。 上述減持行為，違反了董監(jiān)高不得在定期報告公告前30日內(nèi)買賣公司股票的規(guī)定。此后，該監(jiān)事認(rèn)識到事項(xiàng)的嚴(yán)重性，對造成的負(fù)面影響予以致歉。 兩天前，興化股份（002109）也出現(xiàn)違規(guī)減持公司股票情形，減持人是董事配偶。 這名董事的配偶于3月15日，通過集中競價方式減持2000股，成交金額為13800元。 圖片來源〡彩虹股份官網(wǎng) 興化股份披露，該董事配偶對《深圳交易所上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》，以及相關(guān)法律法規(guī)不了解，未獲知公司年報將于3月25日披露，導(dǎo)致出錯。 而董事在事先未知悉該事項(xiàng)。在得知家屬上述操作后，及時配合公司調(diào)查，并出具了違規(guī)減持股票的說明及致歉函。 其中，董事配偶本次減持行為違反的，也是上市公司董監(jiān)高、證代及前述人員的配偶，在定期報告公告前30日內(nèi)不得買賣股票及其衍生品種的規(guī)定。 兩人均就此次違規(guī)減持行為向投資者道歉，并承諾將會加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件的學(xué)習(xí)，加強(qiáng)對證券賬戶的管理，謹(jǐn)慎操作，防止此類事件的再次發(fā)生。 說實(shí)話，窗口期違規(guī)減持公司股票的事情，已經(jīng)多次出現(xiàn)。這類情形，一則犯不著，二來不應(yīng)該，都要引以為戒。 解聘：短線交易公司股票 與違規(guī)交易公司股票不同，因短線交易被處罰的情形，并非一句道歉即可了結(jié)，而是處罰更為嚴(yán)厲。 環(huán)球印務(wù)（002799）一位董事及另一名職工監(jiān)事的親屬，均出現(xiàn)短線交易公司股票的情形，分別處于2020年半年報和年報的窗口期。 兩位親屬聲明，交易行為均系個人操作，是其根據(jù)對二級市場的判斷做出的自主投資行為，不存在因獲悉內(nèi)幕信息而交易公司股票的情形。 當(dāng)然，也聲稱不存在從任何其他主體獲得公司非公開信息并利用非公開信息買賣股票，或受任何其他主體建議、指導(dǎo)、明示或暗示買賣公司股票的情形。 環(huán)球印務(wù)在核查并知悉此事后，采取幾項(xiàng)較為嚴(yán)厲的措施。 其對董事、職工監(jiān)事及家屬等4人，在已經(jīng)過培訓(xùn)但仍然出現(xiàn)短線交易的行為，進(jìn)行了嚴(yán)厲的批評與教育。并要求這名董事及職工監(jiān)事作出書面檢查。 圖片來源〡攝圖網(wǎng) 兩位親屬則作出承諾，將自覺遵守《證券法》關(guān)于禁止短線交易的規(guī)定，將所得收益上繳公司。未來也將嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)，審慎操作，杜絕此類情況的再次發(fā)生。 不僅如此，環(huán)球印務(wù)還對董事及職工監(jiān)事予以黨內(nèi)提醒談話一次，并在公司內(nèi)通報批評一次。同時也要求所有董監(jiān)高再次認(rèn)真學(xué)習(xí)、鞏固法律法規(guī)。 無獨(dú)有偶，位于蘭州的莊園牧場（002910），一位副總經(jīng)理配偶也進(jìn)行了短線交易。 去年12月28日至今年1月8日期間，她累計(jì)買入公司股票5000股，累計(jì)賣出公司股票4500股。該行為構(gòu)成短線交易，違反了《證券法》的規(guī)定。 甘肅證監(jiān)局對這位副總采取出具了警示函，并記入證券期貨市場誠信檔案。 莊園牧場的處罰，是上述幾起違規(guī)案例中最為嚴(yán)厲的——董事會直接解聘了其副總經(jīng)理職務(wù)，并處以與短線交易所得收益等額的罰款。 監(jiān)管：提高違法成本 如果梳理起來，類似情形還有許多。 此前，晨曦航空股東曾因違規(guī)減持遭證監(jiān)局警示；天和防務(wù)實(shí)控人的一致行動人，也因違規(guī)減持股票收到監(jiān)管函；延長化建重組過程中，投行中金公司員工親屬違規(guī)內(nèi)幕交易…… 諸多詭譎現(xiàn)象，著實(shí)令普通股民無語。 有時看到一只股票猛然漲停，尚且來不及詫異，卻發(fā)現(xiàn)第二天已停牌將進(jìn)行重大資產(chǎn)重組。 曾經(jīng)多次重復(fù)的這些奇葩故事，被中小投資者與漲停聯(lián)系起來。當(dāng)然，少數(shù)劣質(zhì)股票除外。 而相較之下，少數(shù)機(jī)構(gòu)能夠在停牌前“精準(zhǔn)潛伏”，小散戶卻只能高處站崗，也讓市場對董監(jiān)高的違規(guī)操作頗為敏銳。 亂象背后，上市公司該如何防患未然？監(jiān)管力度又當(dāng)如何加強(qiáng)？ 圖片來源〡攝圖網(wǎng) 陜西恒達(dá)律師事務(wù)所高級合伙人、知名公益律師趙良善認(rèn)為，根據(jù)減持的具體情況、減持人與董監(jiān)高的關(guān)系、金額、惡劣程度等，處罰有所區(qū)別。 對上述情形，他認(rèn)為，如違法減持公司股票情節(jié)嚴(yán)重的，不僅面臨收益被歸為公司的情況，參照《上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》等規(guī)定，可能還會面臨責(zé)令改正、市場禁入等處罰。 “建議完善規(guī)定，對于親屬持股等進(jìn)行嚴(yán)格審查、登記，并且監(jiān)督持股減持情況，設(shè)定一定的違法措施。并且嚴(yán)令禁止利用他人賬戶進(jìn)行關(guān)聯(lián)持股等，加大監(jiān)督力度和違法成本?！壁w良善表示。 至于上市公司方面，則需要提升公司治理質(zhì)量。他建議，應(yīng)當(dāng)增加信息披露，增加市場透明度，加大市場外部管束，以杜絕暗箱操作、違法交易；加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的定期引導(dǎo)、審查、監(jiān)督、處罰…… ------------------------------- 本文來自粉巷財(cái)經(jīng)原創(chuàng)內(nèi)容，未經(jīng)授權(quán)，禁止轉(zhuǎn)載！