每經編輯 孫志成    

近期，天山生物、豫金剛石、長方集團等少數流通市值小、價格低、基本面差的創(chuàng)業(yè)板股票，股價短期快速上漲，炒作現(xiàn)象較為突出，受到市場高度關注。

9月8日晚間，深交所再次對觸發(fā)異常波動標準的天山生物要求停牌核查，同時要求與天山生物具有相似特征的豫金剛石、長方集團停牌核查。三只個股也將于9月9日同時停牌。

天山生物等公司可能涉嫌新型股價操縱行為

9月8日晚，豫金剛石、長方集團、天山生物3家創(chuàng)業(yè)板公司非常罕見地同時發(fā)布停牌核查公告。

具體來看，天山生物公告，2020年9月7日、9月8日連續(xù)2個交易日股票收盤價格漲幅偏離值累計超過30%，屬于股票交易異常波動的情況。公司股票自2020年8月19日至9月8日收盤價累計漲幅為494.51%，累計換手率為283.71%，期間5次觸及股票交易異常波動，1次觸及股票交易嚴重異常波動。

豫金剛石表示，2020年9月7日、9月8日連續(xù)2個交易日股票收盤價格漲幅偏離值累計超過30%，屬于股票交易異常波動的情形。同時，因公司股票交易價格連續(xù)10個交易日內3次出現(xiàn)同向異常波動情形，屬于嚴重異常波動的情形，根據規(guī)定，公司目前正在核查中，公司股票自2020年9月9日開市起停牌核查，自披露核查公告后復牌。

長方集團指出，公司股票于2020年9月1日至8日，連續(xù)六個交易日收盤價格累計漲跌幅偏離值超過100%。根據深圳證券交易所的有關規(guī)定，屬于股票交易嚴重異常波動的情況。

據中國證券報9月9日報道，深交所正全面排查天山生物等公司的交易情況，發(fā)現(xiàn)有些交易可能涉嫌新型股價操縱行為。

深交所在對天山生物的交易監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)，部分投資者在交易天山生物等股票過程中存在異常行為，天山生物9月2日復牌后，股價大幅上漲，交易明顯放量，短線資金接力炒作特征突出。

一是買入以個人投資者為主，買入金額占比超過97%。

二是參與交易賬戶眾多，戶均交易金額小。9月8日戶均交易4.1萬元，參與交易戶數5.52萬戶，是8月19日0.41萬戶的13.46倍。

三是持股戶數大幅增加，持股集中度明顯下降。持股戶數由8月19日1.38萬戶增長至9月7日的4.89萬戶，戶均持股數量由2.32萬股降至0.64萬股，持股前100名流通股東（剔除前兩大流通股東）持股比例由9.86%降至6.64%。四是從買入居前賬戶交易習慣來看，平均持股時間短，多為1-3天，短線交易特征明顯。

根據監(jiān)控情況，深交所發(fā)現(xiàn)，豫金剛石、長方集團交易與天山生物具有相似特征，均觸發(fā)嚴重異常波動標準，深交所對兩家公司要求停牌核查。

股價飆漲背后，游資炒作跡象明顯

天山生物可謂是近來的“第一妖股”，這只股票8月19日至9月8日的12個交易日里，收盤價累計漲幅接近5倍！此前8月28日就因異常波動被停牌一次，復牌后更加瘋狂，如今二次停牌。

長方集團、豫金剛石被認為是第三代半導體概念的妖股，均出現(xiàn)了連續(xù)5個交易日20%漲停的情況。

公開資料顯示，天山生物主要業(yè)務為種牛、種羊、奶牛的養(yǎng)殖、銷售和進出口；凍精、胚胎的生產、銷售和進出口；生鮮牛乳的收購和銷售；飼料種植、加工和銷售；肉類的銷售和進出口業(yè)務；相關畜牧科技咨詢、技術服務等。

公司主要產品為自產種公牛凍精和胚胎、進口凍精和胚胎產品、羊凍精和胚胎產品牛羊育種規(guī)劃、繁殖托管、修蹄護理、奶廳檢測、飼養(yǎng)管理咨詢、育肥技術等服務；牛、羊活畜；進口種牛、種羊；牛羊肉產品；牧場、農業(yè)用地經營、租賃服務；境外牧場代牧服務；牛奶等副產品銷售。

股價飆漲背后，天山生物卻并沒有什么亮眼的業(yè)績。公司從2018年開始就處于虧損狀態(tài)，到目前為止尚未發(fā)現(xiàn)有扭虧為盈的跡象。不僅如此，其兩年都被審計師出具了保留意見的審計報告。

今年上半年，天山生物實現(xiàn)營業(yè)收入1.1億元，同比增長77.75%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損764.79萬元，上年同期虧損1861.31萬元。每股收益為負0.024元。

另外，天山生物存在資金鏈緊張風險。2020年6月30日，公司貨幣資金余額為1734.84萬元，短期借款、長期借款余額合計18988.83萬元，公司資產負債率為85.14%，流動比率為0.0897。

值得一提的是，天山生物扣非凈利潤已經連續(xù)6年虧損。另外在2019年1月23日，天山生物公告稱，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國證監(jiān)會決定對其進行立案調查，截至目前，調查工作仍在進行中。

天山生物本輪行情自8月19日啟動以來，共有30多家券商營業(yè)部現(xiàn)身天山生物龍虎榜，華泰證券天津東麗開發(fā)區(qū)二緯路、東方財富證券拉薩團結路第二證券、國泰君安證券深圳深南大道京基一百等營業(yè)部席位頻繁現(xiàn)身龍虎榜，買入金額均不到3000萬元。游資接力炒作的跡象非常明顯。

據深交所披露，豫金剛石在8月24日至9月8日漲幅嚴重異常期間，獲自然人買入44.9億元，占比97.14%；其中，中小投資者累計買入32.3億元，占比69.77%。機構投資者買入占比2.86%。

從豫金剛石具體買賣席位來看，也是營業(yè)部席位為主，并且均較為分散，前三大買入席位買入金額均不到2000萬元。

長方集團也是同樣。9月1日至9月8日異常波動期間，自然人買入占比97.48%，機構買入占比2.52%。

創(chuàng)業(yè)板低價股的“狂歡”

Wind數據顯示，9月8日，創(chuàng)業(yè)板全天成交額達3375億元，超過滬市3202億元的成交規(guī)模。其中，創(chuàng)業(yè)板逾20只個股實現(xiàn)漲停，有61只個股的漲幅超過10%。

不過，值得關注的是，創(chuàng)業(yè)板交投活躍背景下，是低價股遭遇集體爆炒，創(chuàng)業(yè)板投機氛圍濃郁。目前，創(chuàng)業(yè)板的炒小炒差，已引發(fā)監(jiān)管部門在內的廣泛關注。

9月8日收盤，上證綜指漲0.72%，報3316.42點；科創(chuàng)50指數跌0.89%，報1344.61點；深證成指漲0.07%，報13293.33點；創(chuàng)業(yè)板指漲0.36%，報2650.63點。

其中，創(chuàng)業(yè)板仍然是市場資金追逐的熱點，8日全天成交額首次超越上證A股。Wind數據顯示，雖然上證A股成分股和流通市值遠超創(chuàng)業(yè)板，但創(chuàng)業(yè)板換手率遠超滬市。8月24日以來，上證A股的日均換手率只有1.28%，而創(chuàng)業(yè)板的日均換手率高達5.39%。

據澎湃新聞，“注冊制在創(chuàng)業(yè)板的全面推行，改善了市場對資本市場發(fā)展前景的預期，提振了市場情緒，加上眾多題材概念的匯集，創(chuàng)業(yè)板市場資金分流效應明顯，成交量超過滬市?！甭?lián)儲資管投研部總經理、中國首席經濟學家論壇高級研究員袁東陽表示。

圖片來源：攝圖網（圖文無關）

從8日創(chuàng)業(yè)板漲停公司市值和市盈率來看，均為中小市值個股，且多數公司估值偏高甚至業(yè)績虧損。同時，20%漲跌幅下，24只漲停的個股，有12只股價低于10元，占比高達50%。

9月9日早盤，創(chuàng)業(yè)板指跌幅持續(xù)擴大。截至10點22分，上證指數報3261.89點，跌幅1.64%；深證成指報12890.43點，下跌402.9點，跌3.03%；創(chuàng)業(yè)板指報2539.99點，下跌111.3點，跌4.2%，成交額1611.1億元。

盤面上看，行業(yè)板塊普遍飄綠，其中鋼鐵、國防軍工、采掘等板塊漲幅領先，醫(yī)藥生物、電子、休閑服務板塊表現(xiàn)頹靡。兩市個股跌多漲少，共計966只個股上漲，2433只個股下跌。

監(jiān)管、公司、機構齊發(fā)聲：提高警惕，注意風險！

針對低價股的炒作，從監(jiān)管部門、上市公司，到機構，都一致呼吁投資者謹慎投資，注意風險。

9月8日晚間，深交所再次提醒投資者樹立風險意識，秉持價值投資、長期投資理念，切忌炒小炒差，避免遭受不必要的投資損失，依法合規(guī)參與交易，共同維護市場秩序，促進市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

三家停牌核查的公司也在公告中提醒“請廣大投資者理性投資，注意風險”。

圖片來源：攝圖網（圖文無關）

據證券時報，機構方面，對于近期資金瘋狂炒作創(chuàng)業(yè)板的熱情，長城證券指出，20%漲停板吸引了更多的短線資金參與博弈，市場交易量出現(xiàn)了明顯的傾斜。短線資金博弈創(chuàng)業(yè)板低價垃圾股的投機心理有所增強，吸引不少散戶投資者的跟風。由于很多創(chuàng)業(yè)板低價股的基本面整體較差，投資者參與這類個股的博弈仍需要提高警惕。

愛建證券表示，整體來看，市場目前估值水平不低，長期資金比較謹慎。市場更多的是圍繞創(chuàng)業(yè)板的低價股博弈。從情緒來看，短期這種狀態(tài)仍將持續(xù)。市場交易金額較前期已有明顯減少，整體資金趨于謹慎，市場短期難以有大幅上行的動力，預計仍將維持震蕩的格局。策略上依然以防御為主，倉位和投資品種都不宜過于激進。

華融證券則指出，近期創(chuàng)業(yè)板成交量創(chuàng)新高，其中不乏低價股的熱炒，調整是公司成色的試金石，短期內資金流入可以逆勢拉升，但難以改變基本面長期趨勢。優(yōu)質企業(yè)的短期波動不會改變內在價值，回調反而帶來了更好的配置機會。建議投資者保持信心，精選優(yōu)質公司耐心布局。

編輯|孫志成 王嘉琦

每日經濟新聞綜合自中國證券報、證券時報、深交所官微、wind、澎湃新聞