每經(jīng)記者 胡健    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 張蕊    每經(jīng)編輯 陳星    

圖片來源：視覺中國

當(dāng)前，我國正處于打好防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的關(guān)鍵時期?？傮w看，我國金融形勢向好。

11月1日，中國人民大學(xué)副校長吳曉求在2018中國金融年度論壇上表示，中國的金融從市場到監(jiān)管最近發(fā)生了一些變化，反映了這個市場的不成熟。 

科技化帶來金融業(yè)態(tài)多樣性

吳曉求指出，金融有幾個基本規(guī)律要了解。首先就是金融創(chuàng)新仍然是中國金融發(fā)展的基本動力。“中國金融創(chuàng)新的道路還很漫長，不能把金融風(fēng)險全部歸結(jié)為金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新本質(zhì)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要新的金融工具滿足需求。”他強(qiáng)調(diào)。特別是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展到今天，規(guī)模很大，同時市場化程度也很高，在這種條件下，就要求金融要進(jìn)行持續(xù)不斷的創(chuàng)新。

金融創(chuàng)新主要表現(xiàn)在幾方面，吳曉求認(rèn)為，一是金融工具的多元性，融資者需要多元化的融資工具。他說：“金融工具的多元性因為科技的滲透將會表現(xiàn)得非常強(qiáng)烈。”

二是金融的科技化帶來了金融業(yè)態(tài)的多樣性。他指出，金融業(yè)態(tài)多樣化是以數(shù)字化為基本特征的，從一元到二元再到多元，現(xiàn)在數(shù)字化支付已經(jīng)成了基本的發(fā)展方式。“目前數(shù)字化還沒有充分建立起來，所以要把握住金融創(chuàng)新的要點(diǎn)。”他說。

“結(jié)構(gòu)性變化是金融未來重要的特征，在中國尤為突出。”吳曉求提到，金融結(jié)構(gòu)性的變革主要表現(xiàn)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上，未來要滿足社會多元的資產(chǎn)管理需求，也要滿足金融財富管理的轉(zhuǎn)型。

實(shí)際上金融資產(chǎn)會逐步提升，這將大大改善中國的金融功能，也會日益滿足我們對財務(wù)管理的需求，這是核心的制度發(fā)展。“債券市場、股票市場的波動非常正常，在一個國家的現(xiàn)代化過程中，市場的波動不要看得太重要。”

在“國際化”方面，吳曉求認(rèn)為，中國進(jìn)入國際化與中國的大國地位相匹配，這一“國際化”包含了兩個非常重要的關(guān)鍵點(diǎn)：一是人民幣的國際化，二是金融市場的國際化。

監(jiān)管是金融發(fā)展的重要基礎(chǔ) 

“每一次全球的金融風(fēng)險其實(shí)都驗證了一個真理，金融監(jiān)管是金融發(fā)展的重要基礎(chǔ)，金融法制建設(shè)是我們必須積極推動的，所有人都應(yīng)該致力于遵守金融、法規(guī)、秩序。”北京市金融工作局黨組書記、局長霍學(xué)文在論壇上表示，金融業(yè)的發(fā)展一定是建立在法制、規(guī)范、有序的基礎(chǔ)上。金融的活動一定要依法、有序進(jìn)行。凡是任何涉及金融的活動，沒有有序、沒有依法、沒有監(jiān)管，剩下的一定是風(fēng)險，風(fēng)險過后很多的參與人、機(jī)構(gòu)都會受到損失。 

記者注意到，不少與會專家談到了2008年美國的次貸危機(jī)。其中，民生銀行副行長李彬認(rèn)為，次貸危機(jī)的爆發(fā)正是由于包括銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，在內(nèi)部治理偏離和外部監(jiān)管缺位的情況下受利益的驅(qū)使而濫用金融創(chuàng)新的結(jié)果。因此在全球金融治理的推進(jìn)過程中，金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理和外部監(jiān)管是微觀和中觀層面最為重要的問題。

而在外部監(jiān)管方面，李彬提到，金融機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管是金融體系穩(wěn)定的基石，有效的監(jiān)管制度應(yīng)該具備三個特征：

一是目標(biāo)清晰，實(shí)現(xiàn)發(fā)展與監(jiān)管職能分離，保持監(jiān)管的獨(dú)立性。二是統(tǒng)籌協(xié)調(diào)適應(yīng)金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營的發(fā)展趨勢。在綜合經(jīng)營的背景下，金融風(fēng)險有跨部門、跨領(lǐng)域、跨行業(yè)傳染放大的風(fēng)險，系統(tǒng)性金融風(fēng)險防范超出了單個領(lǐng)域監(jiān)管部門的能力范圍，因此由統(tǒng)一的機(jī)構(gòu)從全局角度制定監(jiān)管規(guī)則，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)監(jiān)管才能有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險。三是方法得當(dāng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要區(qū)分內(nèi)部治理和外部監(jiān)管的邊界，不直接干涉金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理領(lǐng)域，同時對金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理的政策、執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行評估，并對實(shí)質(zhì)性缺陷采取有效改進(jìn)措施和手段。