每經(jīng)編輯 黃小聰 劉海軍    

每經(jīng)記者 黃小聰 劉海軍

某公募基金人士曾笑談道，今年的市場經(jīng)歷了牛市、熊市、震蕩市，一年相當(dāng)于走完了三年的行情。

也正是由于行情的特殊性，使得今年公募基金的冠軍歸屬尤為引人關(guān)注?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，截至12月11日，在偏股型基金中，共有19只基金取得了90%以上的收益率。

固收類產(chǎn)品也表現(xiàn)優(yōu)異，高則30%以上的收益完全不輸氣勢(shì)，尤以保本基金表現(xiàn)驚艷；上半年無人問津的量化對(duì)沖產(chǎn)品，則在大跌中借勢(shì)雄起，這些基金在2015年都可稱得上大贏家。

19只偏股基金收益超90%

數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月11日（下同），在偏股基金中，共有19只取得90%以上的收益率。其中，股票基金中只有富國城鎮(zhèn)發(fā)展取得90.19%的業(yè)績；混合基金中，有18只收益率在90%以上。簡單梳理，這19只業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異的基金大概可以分成兩類。

第一類是在今年上半年牛市瘋狂時(shí)凈值快速飆升的基金。典型如易方達(dá)新興成長靈活配置，今年1月5日時(shí)其凈值為1.2070元，6月頂峰時(shí)則取得超過300%的收益率，可謂急速飆漲。從重倉股來看，2014年四季度其持有掌趣科技、東方財(cái)富、全通教育、迪安診斷、萬達(dá)信息等進(jìn)攻性極強(qiáng)的股票，且倉位很重。2015年一季度，該基金又大幅加倉石基信息、中科金財(cái)、同花順等后來“瘋漲”的互聯(lián)網(wǎng)個(gè)股，在牛市中取得了很好業(yè)績。

這類基金還有富國低碳環(huán)保混合、寶盈新價(jià)值混合、匯添富民營活力混合、中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)混合、易方達(dá)科訊混合等。尤其是匯添富旗下基金在上半年更是飆漲，其中匯添富民營活力混合在年初時(shí)收益率約為100%，6月即達(dá)到了450%。

不過，這些表現(xiàn)激進(jìn)的基金在大跌時(shí)回撤也很大。如民生加銀策略精選混合，其在6月收益最高時(shí)達(dá)到了200%，卻在7月8日時(shí)降到了69.1%。

第二類是在9月以來市場反彈中崛起的少數(shù)基金，如華泰柏瑞價(jià)值增長混合、大成中小盤混合和浦銀精致生活。浦銀精致生活在今年上半年的業(yè)績并不耀眼，年中大跌時(shí)回撤也很大，但9月以來的凈值卻翻了一番。

抗風(fēng)險(xiǎn)基金大跌中成贏家

此外，還有一類基金則是在大跌中贏得了掌聲。事實(shí)上，在今年行情中，體現(xiàn)投資能力的不僅是全年收益，能在大跌市場中保持較少的回撤，也是贏家之一。

以滬指為例，6月12日升至5178點(diǎn)，8月26日跌至2850點(diǎn)，區(qū)間跌幅達(dá)到42.84%。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，同期廣發(fā)聚康混合A、中歐瑾泉靈活配置混合A、廣發(fā)聚泰混合A類分別以23.48%、22.87%、15.7%的增幅位列前三。資料顯示，這三只基金均以打新為主。

值得關(guān)注的是，一些以二級(jí)市場投資為主的基金也在泥沙俱下的市場中表現(xiàn)出良好的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。截至2015年12月9日，長盛電子信息主題混合今年漲幅達(dá)到149.65%，同期跌幅僅為0.67%；國投瑞銀美麗中國年內(nèi)收益達(dá)到98.41%，同期跌幅也只有7.44%。

此外，還有華商紅利優(yōu)選混合、國金國鑫發(fā)起和長盛戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)靈活配置A也表現(xiàn)優(yōu)異，年內(nèi)收益率分別達(dá)到62.98%、59.12%和43.71%，同期跌幅分別僅有9.86%、2.85%和0.17%。

以長盛電子信息主題混合為例，2015年初凈值還不到1元，至6月中旬凈值增長仍較為緩慢，6月中旬到9月初凈值也一直沒有太大變動(dòng)。市場企穩(wěn)后，凈值則出現(xiàn)大幅增長。公告顯示，該基金二季度末基本處于空倉狀態(tài)。也就是說，其成功避過了今年6月到8月的兩次大跌，之后又抓住反彈契機(jī)，才得以在今年基金排位戰(zhàn)中一馬當(dāng)先。

新華行業(yè)靈活配置在6月中旬之前甚至跑輸大盤，也是有幸躲過了兩次大跌。益民服務(wù)領(lǐng)先混合同樣如此，因兩次大跌中倉位很輕，期間幾乎沒有損失。國投瑞銀美麗中國混合則躲過了第一輪大跌，而在第二輪大跌中損失不大，使其也有不錯(cuò)名次。

對(duì)沖產(chǎn)品逆勢(shì)吸金

談及較小的回撤，量化對(duì)沖產(chǎn)品不得不提，從上半年不受待見到大跌后變成香餑餑，不少量化對(duì)沖基金規(guī)模迅速增長。

2015年2月初才成立的廣發(fā)對(duì)沖套利定期開放基金，每3個(gè)月開放一次，于8月14日第二次開放申購，僅一天就宣布提前結(jié)束。三季報(bào)顯示，該基金期末總份額已達(dá)24.89億份，報(bào)告期內(nèi)申購份數(shù)就有20.13億份，而截至6月30日的份額僅為7.74億份。由于僅8月14日開放申購，不難算出其當(dāng)天就吸引資金超過20億元，規(guī)模猛增2倍多。

事實(shí)上，這僅是量化對(duì)沖基金獲得熱捧的縮影。某公募基金人士就表示，自6月下旬市場進(jìn)入震蕩期，IPO暫停后，投資者對(duì)量化對(duì)沖產(chǎn)品的需求明顯增加，公司旗下對(duì)沖基金規(guī)模翻倍增長。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前公募基金量化對(duì)沖產(chǎn)品共有12只，最早為嘉實(shí)絕對(duì)收益策略，成立于2013年12月；廣發(fā)對(duì)沖套利、中金絕對(duì)收益和華泰柏瑞量化絕對(duì)收益等6只均為今年陸續(xù)成立；其余則成立于2014年。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，除2015年新成立的6只基金外，其余6只量化對(duì)沖基金自2015年初至2015年12月11日，收益率在9.55%~17.48%。最高為嘉實(shí)絕對(duì)收益基金，期間收益率為17.48%，緊隨其后的海富通阿爾法對(duì)沖基金為16.76%，收益較低的是工銀絕對(duì)收益混合發(fā)起B(yǎng)，區(qū)間回報(bào)為9.55%。由此可見，雖然其整體收益率并不太高，但表現(xiàn)都十分穩(wěn)健。

保本基金規(guī)模收益雙豐收

而因年中股市持續(xù)下跌，市場避險(xiǎn)情緒急劇升溫，不少投資者開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)固定收益類產(chǎn)品。基金業(yè)協(xié)會(huì)2015年7月份的數(shù)據(jù)顯示，7月底貨幣基金份額為3.22萬億份，較6月底的2.41萬億份大幅增長，除避險(xiǎn)因素外，IPO暫停也使得大量打新資金轉(zhuǎn)至貨幣基金。

其中，華寶添益是此次股市調(diào)整以來場內(nèi)貨幣基金的最大贏家。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年9月30日，華寶添益最新規(guī)模為2173億元，相比8月初的1374億元增長58%，而在6月15日股市調(diào)整初期，華寶添益規(guī)模只有469億元。

不僅如此，其他場內(nèi)貨幣基金規(guī)模也出現(xiàn)不同程度增長，銀華日利貨幣基金規(guī)模從2015年6月15日的99.8億元增長至9月30日的610億元；南方理財(cái)金貨幣基金同期規(guī)模從7.99億元增至131億元。

保本基金也不容忽視。基金公司的保本基金發(fā)行貫穿2015全年，幾乎每個(gè)月都有成立，這在保本基金興起的11年里絕無僅有。記者注意到，截至11月底，市場上保本基金數(shù)量達(dá)到80只，總規(guī)模1152億元，其中有38只成立于IPO暫停期間。

值得關(guān)注的是，在大跌之后的8、9月，保本基金的發(fā)行數(shù)量雖然不多，但發(fā)行規(guī)模卻遠(yuǎn)高于其他偏股基金。比如8月底新成立的國投瑞銀進(jìn)寶保本混合基金，規(guī)模達(dá)到40.27億份；9月新成立的保本類基金，雖然僅華安新樂享保本混合一只，但規(guī)模也達(dá)29.88億份。

目前市場上已有27只保本基金至少度過一個(gè)保本周期。其中22只保本周期為3年，3只為1.5年，1年和2年各1只。記者依次統(tǒng)計(jì)了這27只基金在第一個(gè)保本周期到期時(shí)的累計(jì)凈值收益，發(fā)現(xiàn)均呈正收益，平均收益率為30.05%。