每經(jīng)編輯 熊錦秋    

熊錦秋

近日有報(bào)道稱，證監(jiān)會(huì)悄然建立針對(duì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員的評(píng)分系統(tǒng)，評(píng)分的高低將直接決定委員未來續(xù)聘與否。這個(gè)評(píng)分系統(tǒng)是為了促動(dòng)發(fā)審委委員勉力作為的措施，能否見效還需時(shí)間檢驗(yàn)。

按規(guī)定主板發(fā)審委共有25名委員（創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委35名），而審核一家企業(yè)的委員為7名，委員一般隨機(jī)挑選，表決投票時(shí)同意票數(shù)達(dá)到5票為通過，發(fā)審委成為掌握企業(yè)能否上市的一道關(guān)鍵閘門。由于企業(yè)上市能帶來的利益巨大，而發(fā)審委委員又具有生殺大權(quán)，這里面的誘惑也是巨大的。

2006年4月21日，北京市高級(jí)人民法院對(duì)證監(jiān)會(huì)原官員王小石受賄案進(jìn)行了終審宣判，法院以被告人王小石犯受賄罪，判處有期徒刑13年，并處沒收個(gè)人財(cái)產(chǎn)12萬元。有媒體披露，由于每次參會(huì)的發(fā)審委委員是隨機(jī)抽取，具有很強(qiáng)的保密性，當(dāng)時(shí)王小石與他人成立了一家財(cái)務(wù)公司，該公司對(duì)外聲稱經(jīng)營(yíng)財(cái)經(jīng)公關(guān)業(yè)務(wù)，但真正從事的是出售證監(jiān)會(huì)發(fā)審委委員名單生財(cái)?shù)?“業(yè)務(wù)”。值得探究的是，王小石向企業(yè)出賣發(fā)審委名單后，企業(yè)拿這些名單又有什么用？

從目前來看，對(duì)發(fā)審委員的監(jiān)管是有比較嚴(yán)格的制度的。比如《證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》規(guī)定證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)審委實(shí)行問責(zé)制度，發(fā)審委委員若存在違反紀(jì)律等情況時(shí)，證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)情節(jié)輕重對(duì)有關(guān)發(fā)審委委員分別予以談話提醒、批評(píng)、解聘等處理，涉嫌犯罪的，依法移交司法機(jī)關(guān)處理。這次推出對(duì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員的評(píng)分系統(tǒng)，也是措施之一。只是，這些問責(zé)、評(píng)分還主要是由證監(jiān)會(huì)內(nèi)部推動(dòng)。在筆者看來，若繼續(xù)維持股票發(fā)審制，要落實(shí)發(fā)審委委員的責(zé)任，除了來自證監(jiān)會(huì)的問責(zé)制度外，還必須建立外部約束問責(zé)機(jī)制。

首先，應(yīng)由主要媒體人士或公眾人士為發(fā)審委委員打分。這些社會(huì)評(píng)委可以旁聽發(fā)審委會(huì)議，參考發(fā)審委委員的表現(xiàn)打分；創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員每屆任期為一年，但如果社會(huì)評(píng)委發(fā)現(xiàn)發(fā)審委委員有特別惡劣行為，可以將其直接評(píng)分踢至場(chǎng)外，然后再及時(shí)增補(bǔ)委員，不一定每個(gè)委員都得耗夠一屆。

其二，完善對(duì)發(fā)審委委員的追究機(jī)制。可規(guī)定如要當(dāng)選發(fā)審委委員，需繳納一定數(shù)額的廉潔保證金或公正履責(zé)保證金。如果發(fā)審委委員有不公正或受賄等行為，或者企業(yè)上市后被發(fā)現(xiàn)有造假等行為、并且造假達(dá)到相當(dāng)程度，投資者可要求證監(jiān)會(huì)將發(fā)審委委員的保證金扣留，賠付給投資者。

其三，適當(dāng)延長(zhǎng)發(fā)審委委員看發(fā)審文件時(shí)間?！栋l(fā)行審核委員會(huì)辦法》規(guī)定證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)在發(fā)審委會(huì)議召開5日前，將會(huì)議通知、股票發(fā)行申請(qǐng)文件及證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門的初審報(bào)告送達(dá)參會(huì)發(fā)審委委員；有時(shí)每次發(fā)審會(huì)需審核多個(gè)發(fā)行申請(qǐng)，走馬觀花是難以看出什么名堂的，最起碼應(yīng)提前一個(gè)月將文件送給發(fā)審委委員。

其四，增加發(fā)審委委員數(shù)量。發(fā)行審核任務(wù)重，就宜適當(dāng)增加人手。筆者建議，既可適當(dāng)增加會(huì)計(jì)師等專業(yè)人員，也可增加一些社會(huì)德高望重人士（比如吳敬璉老先生）擔(dān)任發(fā)審委委員，以發(fā)揮證券業(yè)圈外人士的常識(shí)判斷力。

其五，發(fā)審委委員參加每次發(fā)審會(huì)都可獲得較為可觀的報(bào)酬。發(fā)審委委員責(zé)任重大，既然付出較多，理應(yīng)獲得相應(yīng)報(bào)酬。

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