浙商證券指出，2025年上半年，中美貿(mào)易關(guān)稅、出口限制等政策變化頻繁，進(jìn)一步強(qiáng)化自主可控情緒。25Q2晶圓廠板塊整體有望保持較高行業(yè)稼動(dòng)率運(yùn)轉(zhuǎn)，但由于新設(shè)備引入、新產(chǎn)線投產(chǎn)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素，部分晶圓廠在25Q2存在一定業(yè)績壓力。設(shè)備板塊，考慮到IC設(shè)備25Q2收入及利潤具有“時(shí)差”，主要反映2024年訂單情況，而2024年尤其下半年各晶圓廠資本支出處于相對高位，因此我們預(yù)計(jì)國內(nèi)主流前道設(shè)備廠商25Q2業(yè)績整體保持積極向好趨勢。材料板塊，考慮到25Q2晶圓廠稼動(dòng)率及新產(chǎn)線投產(chǎn)情況，以及國產(chǎn)滲透率提升，板塊業(yè)績預(yù)計(jì)樂觀。

雙創(chuàng)板塊在反彈情景中上漲的彈性較高，且漲跌幅限制為20%，具備高彈性的優(yōu)勢，在歷輪A股反彈行情中領(lǐng)漲寬基指數(shù)，或?yàn)橥顿Y者把握A股反彈先鋒。

科創(chuàng)芯片ETF國泰（代碼：589100）跟蹤的是科創(chuàng)芯片指數(shù)（代碼：000685），漲跌幅限制為20%，該指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制，從科創(chuàng)板市場中選取業(yè)務(wù)涉及半導(dǎo)體材料、設(shè)備、設(shè)計(jì)、制造、封裝測試等領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映科創(chuàng)板芯片產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)具有鮮明的行業(yè)特征，聚焦于芯片產(chǎn)業(yè)鏈，能夠有效追蹤科創(chuàng)板芯片企業(yè)的市場表現(xiàn)。

注：指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。