每經(jīng)記者｜趙李南    每經(jīng)編輯｜張益銘    

7月3日，必得科技（SH605298）回復了上交所問詢函。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，必得科技2022年底收購的北京京唐德信軌道設備有限公司（以下簡稱京唐德信）系此次問詢的焦點之一。

京唐德信2024年凈利潤同比下降逾20%，但必得科技在進行商譽減值測試時卻逆勢上調(diào)對其未來營收的預測。

上交所要求必得科技說明“京唐德信是否存在承諾期后經(jīng)營業(yè)績大幅下滑的風險”。

京唐德信去年凈利潤下滑逾20%

必得科技的主要產(chǎn)品包括中高速動車組列車的通風系統(tǒng)等，并多次中標復興號動車組項目。

2022年底，必得科技以接近7000萬元的對價收購了京唐德信，后者主要從事地鐵輕軌自動門系統(tǒng)設計、維修等業(yè)務。

京唐德信在被收購后，業(yè)績表現(xiàn)良好，2022年至2024年超額完成業(yè)績承諾，承諾完成率130%。

然而，2024年和今年一季度，京唐德信業(yè)績下滑。2024年，京唐德信實現(xiàn)凈利潤約1133萬元，同比下滑21.8%；今年一季度，京唐德信實現(xiàn)凈利潤132.46萬元，同比下滑20.77%。

上交所要求必得科技結合京唐德信在手訂單情況、2024年業(yè)績下滑的原因、2025年一季度經(jīng)營情況以及公司對未來行業(yè)發(fā)展趨勢的預測，說明京唐德信是否存在承諾期后經(jīng)營業(yè)績大幅下滑的風險。

對于2024年業(yè)績的下滑，必得科技回復稱，京唐德信的客戶北京市地鐵運營有限公司三分公司（以下簡稱三分公司）大量更換門控器等配件，訂單需求大幅增加，導致2023年度收入增加較多；三分公司2024年訂單需求下降，因此京唐德信2024年相對于2023年業(yè)績有所下滑。

對于京唐德信今年一季度的業(yè)績下滑，必得科技稱，原因主要系北京地鐵運營一分公司配件銷售訂單下降較多，導致營業(yè)收入同比減少258.33萬元。

年審會計師核查后認為，結合在手訂單及行業(yè)發(fā)展情況，京唐德信未來經(jīng)營業(yè)績不存在大幅下滑風險。

營收預測反上調(diào)

2022年，必得科技收購京唐德信形成約3223萬元的商譽。

值得注意的是，雖然在2024年和今年一季度京唐德信的業(yè)績都出現(xiàn)下滑，但必得科技對其進行商譽減值測試時卻上調(diào)了營業(yè)收入的預測。

據(jù)上交所問詢函，2023年末、2024年末，必得科技對京唐德信的商譽減值測試中，將預測期收入增長率由1%~2%上調(diào)至5%~10%，預測期利潤率由20.0%~21.8%下調(diào)至17.1%~20.6%。

圖片來源：必得科技公告截圖

記者注意到，必得科技在2023年末進行商譽減值測試時對京唐德信2024年的營業(yè)收入和利潤總額預測數(shù)值皆高于京唐德信2024年實際實現(xiàn)的數(shù)值。

上交所請必得科技說明2024年末調(diào)整京唐德信商譽減值測試預測參數(shù)的依據(jù)、原因及合理性，商譽減值計提是否充分。

必得科技稱，京唐德信2024年末存在近1億元（不含稅）在手訂單，且考慮北京地鐵后續(xù)進入廠修周期，將京唐德信2025年度及預測期內(nèi)預計的營業(yè)收入增長率上調(diào)至5%~10%，同時，對收益預測涉及的成本、費用各參數(shù)根據(jù)2024年度實際完成數(shù)進行了調(diào)整，利潤率下調(diào)至17.1%~20.6%。

必得科技認為，2024年末，公司對京唐德信的商譽減值測試中，預測期收入增長率、預測期利潤率等關鍵預測參數(shù)的確認合理，商譽減值計提充分。

此外，年審會計師核查后稱，必得科技2024年末商譽減值測試參數(shù)調(diào)整的依據(jù)合理，商譽減值計提充分。

封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝