每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜趙云    

“經(jīng)過慎重的考慮，將于本月卸任靖奇投資基金經(jīng)理職務(wù)，其所管理的基金產(chǎn)品也將于本周起正式進(jìn)入清盤流程。”

近期，知名量化私募靖奇投資實(shí)控人范思奇卸任的致歉信引發(fā)了私募圈的關(guān)注。對于卸任原因，范思奇表示：“作為基金經(jīng)理，我發(fā)現(xiàn)管理公司事務(wù)、協(xié)調(diào)合作關(guān)系及處理合伙人事務(wù)占用了絕大部分時(shí)間，這不僅影響了我的生活質(zhì)量。”

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，量化私募今年以來收益均值為6.85%，而范思奇管理多只產(chǎn)品都超過了這一水平。那是什么在“影響生活質(zhì)量”呢？

知名量化私募基金實(shí)控人，突然“不干了”

近期，靖奇投資創(chuàng)始合伙人范思奇宣布卸任基金經(jīng)理，所管產(chǎn)品進(jìn)入清盤流程。

在致歉信中，范思奇表示：“經(jīng)過慎重的考慮，我將于本月卸任靖奇投資基金經(jīng)理職務(wù)，我所管理的基金產(chǎn)品也將于本周起正式進(jìn)入清盤流程。”

“做出這一決定并不容易。近年來，市場環(huán)境變化迅速，給我?guī)砹溯^大的身心壓力。”

其稱，“更重要的是，作為基金經(jīng)理，我發(fā)現(xiàn)管理公司事務(wù)、協(xié)調(diào)合作關(guān)系及處理合伙人事務(wù)占用了絕大部分時(shí)間，這不僅影響了我的生活質(zhì)量，也讓我逐漸失去了最初進(jìn)入行業(yè)時(shí)的熱情與樂趣。”

“目前，公司已安排妥善的清盤計(jì)劃，絕大部分產(chǎn)品預(yù)計(jì)將于本月底前完成清盤。如有任何疑問，請隨時(shí)聯(lián)系公司相關(guān)工作人員。”

范思奇表示，“關(guān)于未來，我計(jì)劃繼續(xù)從事交易相關(guān)工作，但將不再以公司形式參與市場。最后，關(guān)于當(dāng)前市場，我想分享一點(diǎn)看法，資產(chǎn)類別并無絕對優(yōu)劣，收益屬性因人而異，但當(dāng)前股市相較于持有現(xiàn)金可能更具機(jī)會。祝愿大家在投資道路上收獲理想回報(bào)！”

資料顯示，靖奇投資位于上海，成立于2015年3月9日，同年8月完成備案登記，目前公司管理規(guī)模10億-20億元。公司產(chǎn)品的主要策略包括股票量化多頭、指數(shù)增強(qiáng)、中性對沖、期貨高頻等。

經(jīng)股權(quán)穿透，范思奇是公司第一大股東，另一位創(chuàng)始人唐靖人，早年在南華期貨海外事業(yè)部擔(dān)任經(jīng)理，后與范思奇一起創(chuàng)業(yè)，擔(dān)任合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人。范思奇是公司的實(shí)控人兼董事長、總經(jīng)理。

另據(jù)私募排排網(wǎng)資料，范思奇畢業(yè)于倫敦CASS商學(xué)院，曾就職于瑞銀證券，負(fù)責(zé)算法交易模型開發(fā)，現(xiàn)在致力于統(tǒng)計(jì)建模在中國證券及期貨市場的開發(fā)和應(yīng)用。

業(yè)績穩(wěn)定，但產(chǎn)品管理規(guī)模大起大落

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，有業(yè)績展示的1648只量化策略產(chǎn)品，今年以來收益均值為6.85%，其中1444只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比為87.62%。

而從靖奇投資的業(yè)績來看，范思奇管理的靖奇天泰1號截至今年6月6日的單位凈值為0.8920元，今年以來的收益為1.44%，成立以來虧損10.8%，區(qū)間最大回撤高達(dá)40%，而其管理規(guī)模從去年底的500萬元做到了2500萬元；

再如靖奇?？莆逄枺刂两衲?月6日的單位凈值為1.0940元，今年以來收益7.68%，成立以來收益為285.17%。但該產(chǎn)品規(guī)模則從2024年1月31日的8791萬元，一度縮水到目前的2902萬元。

此外靖奇基石5號截至6月6日的單位凈值為2.3080元，今年以來收益9.49%，該產(chǎn)品成立以來收益130.8%。

靖奇投資相關(guān)人士接受私募排排網(wǎng)采訪時(shí)表示，本次涉及到清盤流程的基金主要為范總個(gè)人管理的自營產(chǎn)品，占公司總管理規(guī)模的比例不大，公司會妥善處理相關(guān)事宜。公司去年以來陸續(xù)引入了多位新PM擴(kuò)充產(chǎn)品線，目前投研團(tuán)隊(duì)充沛，且策略運(yùn)行良好，資管業(yè)務(wù)并不受影響。后續(xù)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)可能會調(diào)整，提升其他合伙人股權(quán)占比和團(tuán)隊(duì)激勵(lì)。

不過有業(yè)內(nèi)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，量化私募行業(yè)確實(shí)面臨較大的壓力，這種壓力主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

首先是隨著監(jiān)管政策的不斷收緊，量化私募面臨更大的合規(guī)挑戰(zhàn)；

其次是量化私募行業(yè)競爭激烈，費(fèi)率價(jià)格戰(zhàn)成為常態(tài)，這種價(jià)格戰(zhàn)可能影響行業(yè)的盈利模式，導(dǎo)致部分機(jī)構(gòu)難以維持長期競爭力；

第三是量化私募的規(guī)模擴(kuò)張速度過快，但策略迭代速度跟不上，導(dǎo)致業(yè)績承壓。

此外，業(yè)內(nèi)還面臨一些比較普遍的困境，諸如：

量化私募行業(yè)對人才的需求極高，但近年來出現(xiàn)了核心投研人員集體離職的情況，引發(fā)行業(yè)擔(dān)憂。

量化策略同質(zhì)化問題日益嚴(yán)重，量化私募的超額收益逐漸衰減，進(jìn)一步壓縮了超額收益的空間。

市場風(fēng)格變化多端，量化私募需要不斷調(diào)整策略以適應(yīng)市場變化。

量化私募的投資者對業(yè)績的期望較高，一旦業(yè)績不達(dá)預(yù)期，投資者可能會迅速流失。