5月16日午后，科創(chuàng)200、中證2000、科創(chuàng)100等主要指數(shù)領(lǐng)漲A股。行業(yè)板塊方面，汽車、機(jī)械設(shè)備、通信等行業(yè)漲幅居前，PEEK材料、一體化壓鑄、工業(yè)母機(jī)、小米汽車、華為汽車、光模塊CPO等概念指數(shù)盤中活躍。近期熱度較高的云計(jì)算50ETF（516630）午后震蕩上行，一度翻紅，持倉(cāng)股中，中際旭創(chuàng)、天下秀、新易盛、拓維信息、云賽智聯(lián)等漲幅居前。

中原證券指出，2025Q1我國(guó)光模塊出口總額同比增長(zhǎng)4.3%。Cignal AI預(yù)計(jì)2025年數(shù)據(jù)中心光器件市場(chǎng)將增長(zhǎng)超60%，主要得益于400G和800G產(chǎn)品的持續(xù)放量。運(yùn)營(yíng)商將于2025H2開(kāi)始向1.6T光模塊和800ZR相干模塊大規(guī)模過(guò)渡，面向AI和通用計(jì)算的800G數(shù)據(jù)中心光模塊將成為2025年市場(chǎng)增長(zhǎng)最快的領(lǐng)域。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，頭部云廠商2025年資本開(kāi)支展望樂(lè)觀，AI發(fā)展推動(dòng)大型數(shù)據(jù)中心的建設(shè)，拉動(dòng)光器件產(chǎn)品需求持續(xù)且穩(wěn)定增長(zhǎng)。在中美貿(mào)易摩擦的背景下，國(guó)產(chǎn)替代邏輯加強(qiáng)，業(yè)績(jī)彈性較大。

公開(kāi)信息顯示，云計(jì)算50ETF（516630）的AI算力含量較高，標(biāo)的指數(shù)成分股覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃（IDC）、數(shù)據(jù)儲(chǔ)存、服務(wù)器、液冷等算力基建概念板塊。此外，指數(shù)當(dāng)中DeepSeek概念股含量較高，據(jù)華創(chuàng)證券測(cè)算，云計(jì)算指數(shù)（930851）的Deepseek概念股含量為42.9%。云計(jì)算50ETF（516630）當(dāng)前管理費(fèi)率0.15%，托管費(fèi)率0.05%，合計(jì)費(fèi)率0.2%，為全市場(chǎng)同類產(chǎn)品最低費(fèi)率水平。