每經(jīng)記者 陳星    每經(jīng)編輯 楊夏    

華海藥業(yè)（600521.SH，股價(jià)15.78元，市值231.45億元）一波三折的定增事項(xiàng)還未落地。

近日，華海藥業(yè)公告擬再度調(diào)減定增募集資金規(guī)模。具體來(lái)看，制劑數(shù)字化智能制造建設(shè)項(xiàng)目擬投入募集資金由9.3億元下調(diào)至4.2億元，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的金額由2.8億元下調(diào)至1.8億元。募集資金總規(guī)模將從不超過(guò)12.1億元調(diào)整為不超過(guò)6億元。

這已經(jīng)是華海藥業(yè)第三度下調(diào)此次定增的募資規(guī)模。根據(jù)公司在2022年披露的預(yù)案，公司初始擬募集資金為不超過(guò)15.6億元，最新的募資規(guī)模較之縮水超六成。

針對(duì)三度調(diào)減募資規(guī)模一事，華海藥業(yè)方面人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，此次調(diào)整是結(jié)合市場(chǎng)變化及公司未來(lái)發(fā)展經(jīng)營(yíng)情況，綜合考慮后作出的審慎決定。

三度下調(diào)定增募資規(guī)模

近日，華海藥業(yè)公告擬調(diào)減定增募集資金規(guī)模。

公告顯示，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件的規(guī)定，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境的變化及公司的實(shí)際情況，公司現(xiàn)調(diào)整本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的募集資金規(guī)模，將募集資金規(guī)模從不超過(guò)12.1億元（含本數(shù)）調(diào)整為不超過(guò)6億元（含本數(shù)）。

下調(diào)擬募資額后，本次募投項(xiàng)目對(duì)應(yīng)擬投入募集資金金額也將相應(yīng)調(diào)整。具體來(lái)看，制劑數(shù)字化智能制造建設(shè)項(xiàng)目擬投入募集資金由9.3億元下調(diào)至4.2億元，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的金額由2.8億元下調(diào)至1.8億元。

值得一提的是，這已經(jīng)是華海藥業(yè)第三度下調(diào)此次定增的募資規(guī)模。

根據(jù)公司在2022年披露的定增預(yù)案，公司初始擬募集資金為不超過(guò)15.6億元。除前文的兩個(gè)募投項(xiàng)目外，還計(jì)劃將募集資金投向抗病毒特色原料藥多功能生產(chǎn)平臺(tái)項(xiàng)目。

在上交所問(wèn)詢抗病毒特色原料藥項(xiàng)目的必要性及風(fēng)險(xiǎn)后，華海藥業(yè)取消了這一募投項(xiàng)目，并將募投資金規(guī)模下調(diào)到12.1億元。據(jù)公司當(dāng)時(shí)的問(wèn)詢函回復(fù)，特色原料藥項(xiàng)目不再作為募投項(xiàng)目后，會(huì)改為使用公司自有資金投資。

也就是說(shuō)，華海藥業(yè)定增募資規(guī)模從15.6億元一路縮減至6億元，縮水超六成。

另一方面，仍需進(jìn)行的制劑數(shù)字化智能制造建設(shè)項(xiàng)目總投資額預(yù)計(jì)為13.23億元，擬投入募集資金減少后，華海藥業(yè)需要自籌更多資金投入建設(shè)。記者注意到，該項(xiàng)目在2023年完成了環(huán)境影響評(píng)價(jià)審批，但截至2024年6月末尚未出現(xiàn)于在建工程中。

針對(duì)三度調(diào)減募資規(guī)模一事，華海藥業(yè)方面人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，此次調(diào)整是結(jié)合市場(chǎng)變化及公司未來(lái)發(fā)展經(jīng)營(yíng)情況，綜合考慮后作出的審慎決定。

涉足創(chuàng)新藥業(yè)務(wù)多年未有產(chǎn)品上市

從公司此前發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，華海藥業(yè)2024年的業(yè)績(jī)有所改善。

預(yù)增公告顯示，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)年度歸母凈利潤(rùn)11.4億元至12.4億元，同比增長(zhǎng)約37.3%到49.3%；預(yù)計(jì)扣非歸母凈利潤(rùn)為11.5億元至12.5億元，同比增長(zhǎng)約29.4%到40.7%。

近年來(lái)，除了原主營(yíng)業(yè)務(wù)制劑和原料藥外，華海藥業(yè)也積極發(fā)展創(chuàng)新藥業(yè)務(wù)。根據(jù)2024年半年報(bào)，公司在報(bào)告期內(nèi)有在研項(xiàng)目20余個(gè)，其中12個(gè)項(xiàng)目已進(jìn)入臨床研究階段。但截至目前，華海藥業(yè)尚無(wú)一款創(chuàng)新藥物推動(dòng)至上市。

除無(wú)一款創(chuàng)新藥上市外，華海藥業(yè)還多次轉(zhuǎn)讓在研管線。2025年1月，華海藥業(yè)通過(guò)中國(guó)技術(shù)交易所公開掛牌轉(zhuǎn)讓HHT101項(xiàng)目的專利權(quán)、技術(shù)成果等權(quán)益。轉(zhuǎn)讓價(jià)格包括首付款6000萬(wàn)元和里程碑付款，以及藥物上市后銷售額1.5%的分成，總交易底價(jià)為1.1億元。

HHT101項(xiàng)目是華海藥業(yè)與中國(guó)人民解放軍軍事醫(yī)學(xué)科學(xué)院毒物藥物研究所（軍科院）共同開發(fā)的1.1類抗抑郁新藥，具有原創(chuàng)化學(xué)結(jié)構(gòu)的小分子化合物。該項(xiàng)目已完成I期Ⅱa期和Ⅱb期臨床試驗(yàn)。截至轉(zhuǎn)讓時(shí)，華海藥業(yè)在該項(xiàng)目上已累計(jì)投入研發(fā)費(fèi)用約6490萬(wàn)元。

華海藥業(yè)還在2023年將自主研發(fā)的凝血酶抑制劑（HHT120項(xiàng)目）相關(guān)權(quán)益轉(zhuǎn)讓給麗珠集團(tuán)，首付款與開發(fā)里程碑款合計(jì)5100萬(wàn)元。

在公司此前進(jìn)行的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，也有不少投資者質(zhì)疑公司創(chuàng)新藥研發(fā)進(jìn)度較慢、管線推進(jìn)效率低等等。

記者注意到，華海藥業(yè)在去年底還為自己的創(chuàng)新藥平臺(tái)子公司華澳泰增資擴(kuò)股，引入海璟創(chuàng)投作為新晉投資者。值得一提的是，該事宜對(duì)回購(gòu)進(jìn)行了相關(guān)規(guī)定，提到“如華澳泰未于本次增資完成日后的3年內(nèi)完成一款產(chǎn)品獲批上市；未于增資完成日后的5年內(nèi)完成兩款產(chǎn)品獲批上市；華奧泰未在增資協(xié)議約定的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)境內(nèi)/境外上市”等情形，增資方有權(quán)要求華海藥業(yè)回購(gòu)全部新增股權(quán)。

除了投資者的“鞭策”之外，該約定也為華海藥業(yè)的創(chuàng)新藥研發(fā)扭緊了發(fā)條。

（封面圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張建 攝）