近日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（以下簡(jiǎn)稱“通知”）。通知提出，按照價(jià)格市場(chǎng)形成、責(zé)任公平承擔(dān)、區(qū)分存量增量等思路，深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革，推動(dòng)風(fēng)電、太陽能發(fā)電等新能源上網(wǎng)電量全部進(jìn)入電力市場(chǎng)，上網(wǎng)電價(jià)通過市場(chǎng)交易形成。 新能源發(fā)電全面入市，大考在即。有市場(chǎng)聲音擔(dān)心，未來的光伏上網(wǎng)電價(jià)是否會(huì)變得更低？2月12日、13日，多家光伏行業(yè)上市公司在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，市場(chǎng)化并不意味著電價(jià)一定會(huì)降低，而是交給市場(chǎng)的供需關(guān)系決定。 晶科科技（601778.SH，股價(jià)2.78元，市值99.27億元）董秘辦工作人員表示，電價(jià)端，本次可持續(xù)發(fā)展電價(jià)結(jié)算機(jī)制的提出，將更加在國(guó)家政策層面，穩(wěn)定全面入市后新能源新老項(xiàng)目的收益水平，較之前市場(chǎng)普遍預(yù)期總體基調(diào)要好。對(duì)單個(gè)項(xiàng)目而言，市場(chǎng)化交易時(shí)代，不允許再“躺平”，而是要通過設(shè)備更新、技術(shù)改造，以及電力交易策略，包括結(jié)合儲(chǔ)能等方式，積極提升交易電價(jià)；較固定電價(jià)模式，也不排除向上創(chuàng)造更高收益空間的可能。 圖片來源：視覺中國(guó)-VCG41N1315872825 新能源發(fā)電將全面入市 數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，國(guó)內(nèi)新能源發(fā)電裝機(jī)規(guī)模約14.1億千瓦，占全國(guó)電力總裝機(jī)規(guī)模40%以上，已超過煤電裝機(jī)。 為何要推進(jìn)新能源發(fā)電全面市場(chǎng)化？據(jù)新華社報(bào)道，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局負(fù)責(zé)人在接受采訪時(shí)表示，隨著新能源大規(guī)模發(fā)展，新能源上網(wǎng)電價(jià)實(shí)行固定價(jià)格，不能充分反映市場(chǎng)供求，也沒有公平承擔(dān)電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)責(zé)任，亟需深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革，更好發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用，促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。當(dāng)前，新能源開發(fā)建設(shè)成本比早期大幅下降，各地電力市場(chǎng)快速發(fā)展、規(guī)則逐步完善，也為新能源全面參與市場(chǎng)創(chuàng)造了條件。 根據(jù)國(guó)際可再生能源署發(fā)布的《2023年可再生能源發(fā)電成本報(bào)告》，盡管化石燃料價(jià)格回歸到歷史水平，但可再生能源仍具有較大競(jìng)爭(zhēng)力。2023年，有81%的新增可再生能源在成本上低于化石燃料替代品，這為各國(guó)到2030年將可再生能源裝機(jī)容量增長(zhǎng)至3倍的目標(biāo)提供了極具說服力的商業(yè)和投資理由。 事實(shí)上，推進(jìn)新能源發(fā)電市場(chǎng)化，并非一蹴而就，而是經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間的籌備與推進(jìn)。2017年8月，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局印發(fā)了《關(guān)于開展電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)試點(diǎn)工作的通知》，選擇了南方（以廣東起步）、浙江、山西等8個(gè)地區(qū)作為第一批試點(diǎn)，加快組織推動(dòng)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)工作。 2023年10月，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加快電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)工作的通知》，提出加快放開各類電源參與電力現(xiàn)貨市場(chǎng)，按照2030年新能源全面參與市場(chǎng)交易的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，現(xiàn)貨試點(diǎn)地區(qū)結(jié)合實(shí)際制定分步實(shí)施方案。 2024年4月19日，國(guó)家能源局就《電力中長(zhǎng)期交易基本規(guī)則—綠色電力交易專章》向社會(huì)公開征求意見，該文件作為《電力中長(zhǎng)期交易基本規(guī)則》（發(fā)改能源規(guī)〔2020〕889號(hào)）的補(bǔ)充，首次在國(guó)家層面將綠色電力交易的相關(guān)規(guī)則以專章形式進(jìn)行明確。 風(fēng)光儲(chǔ)氫大規(guī)模替代存量火電，在技術(shù)上已經(jīng)具有可行性。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，為了推動(dòng)新型電力市場(chǎng)構(gòu)建，2024年，國(guó)家先后出臺(tái)了多項(xiàng)政策法規(guī)，對(duì)規(guī)范和推動(dòng)能源發(fā)展做出了規(guī)劃與指示，如先后推出《全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃藍(lán)皮書》《中華人民共和國(guó)能源法》（以下簡(jiǎn)稱《能源法》）、《分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)管理辦法》。 2024年11月出臺(tái)的《能源法》提到，加快建立主體多元、統(tǒng)一開放、競(jìng)爭(zhēng)有序、監(jiān)管有效的能源市場(chǎng)體系。同月，由國(guó)家能源局統(tǒng)籌、中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)聯(lián)合多家單位共同編制的《全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃藍(lán)皮書》正式發(fā)布。其中提出，在構(gòu)建適應(yīng)綠色低碳轉(zhuǎn)型的市場(chǎng)機(jī)制方面，2025年前，新能源市場(chǎng)化消納占比超過50%；2029年前，實(shí)現(xiàn)新能源全面參與市場(chǎng)。在構(gòu)建功能完備、品種齊全的市場(chǎng)體系方面，推動(dòng)現(xiàn)貨市場(chǎng)按程序轉(zhuǎn)入正式運(yùn)行，在2029年前全國(guó)絕大多數(shù)省份電力現(xiàn)貨市場(chǎng)正式運(yùn)行。推動(dòng)南方區(qū)域電力市場(chǎng)在2029年前實(shí)現(xiàn)正式運(yùn)行。 圖片來源：視覺中國(guó)-VCG41N1357061827 多家上市公司評(píng)估影響：長(zhǎng)期利好，推進(jìn)新能源消納能力提升 晶科科技主營(yíng)業(yè)務(wù)覆蓋以光伏電站為主的各類型新能源電站的開發(fā)、投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、管理和轉(zhuǎn)讓及光伏電站EPC（工程總承包）。主營(yíng)收入來源于光伏電站開發(fā)運(yùn)營(yíng)、轉(zhuǎn)讓及光伏EPC業(yè)務(wù)等。 2月13日，公司董秘辦通過郵件回復(fù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱：“新能源電價(jià)的全面入市對(duì)綠電行業(yè)屬于長(zhǎng)效機(jī)制上的利好，該文件確定了新老劃斷和差價(jià)合約的兜底機(jī)制，后續(xù)各省確定了機(jī)制電價(jià)競(jìng)價(jià)范圍之后，市場(chǎng)以及電力運(yùn)營(yíng)商對(duì)新項(xiàng)目盈利的能見度會(huì)有明顯提高，有助于行業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)和高質(zhì)量發(fā)展。遠(yuǎn)期來看，電價(jià)全面市場(chǎng)化也將進(jìn)一步推進(jìn)新能源消納能力提升，打開新能源滲透率的天花板。隨之相應(yīng)的，新能源需求也將持續(xù)放量?！? 2月12日，天合光能（688599.SH，股價(jià)17.7元，市值385.75億元方面人士向記者表示：“長(zhǎng)期肯定是有利，短期還需要評(píng)估?！睂?duì)方稱，綠電市場(chǎng)化始終是大趨勢(shì)，而綠電的成本現(xiàn)在多數(shù)情況下都要低于傳統(tǒng)能源，需要解決的是穩(wěn)定性和消納問題。短期消納存在過剩的問題，但是長(zhǎng)期來看，新能源占比會(huì)逐步增加。 “穩(wěn)定性問題，因?yàn)橹坝须妰r(jià)補(bǔ)貼，很多都不愿意配儲(chǔ)，強(qiáng)制配儲(chǔ)效果不好。但長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，市場(chǎng)化之后，為了提高收益率，配儲(chǔ)意愿自然會(huì)增加?，F(xiàn)在只是一個(gè)特殊的時(shí)間段?！鄙鲜鋈耸肯蛴浾弑硎?。 兆新股份（002256.SZ，股價(jià)2.49元，市值48.68億元）董秘辦通過郵件向記者介紹，公司光伏電站業(yè)務(wù)的收入構(gòu)成——地面電站以“地方脫硫煤上網(wǎng)電價(jià)+補(bǔ)貼電價(jià)”模式為主，分布式屋頂光伏電站則是以“地方脫硫煤上網(wǎng)電價(jià)（如有上網(wǎng)電量）+業(yè)主結(jié)算電價(jià)+補(bǔ)貼電價(jià)”模式為主。針對(duì)上述通知，公司認(rèn)為，新能源電價(jià)實(shí)行全面市場(chǎng)化符合行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的趨勢(shì)。 嘉澤新能（601619.SH，股價(jià)3.31元，市值80.58億元）已形成新能源電站開發(fā)—建設(shè)—運(yùn)營(yíng)—出售、新能源電站運(yùn)維管理服務(wù)、屋頂分布式光伏、新能源產(chǎn)業(yè)基金、新能源裝備制造產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)五大業(yè)務(wù)板塊協(xié)同發(fā)展的業(yè)務(wù)形態(tài)。2月12日，公司證券部工作人員在電話中向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，政策發(fā)布后，各省市實(shí)施還需要一定時(shí)間，目前每個(gè)省的情況可能不同。 市場(chǎng)化交易并不一定讓電價(jià)更低 風(fēng)電、太陽能發(fā)電等新能源上網(wǎng)電量全部進(jìn)入電力市場(chǎng)，未來，新能源上網(wǎng)電價(jià)會(huì)變得更低嗎？以新能源發(fā)電為主業(yè)的上市公司又將如何應(yīng)對(duì)？ 據(jù)了解，光伏電站的盈利模式主要通過發(fā)電收入、政策補(bǔ)貼、碳交易和資產(chǎn)增值等方式實(shí)現(xiàn)。目前，國(guó)內(nèi)多家上市公司以光伏發(fā)電、光伏電站投資開發(fā)運(yùn)營(yíng)為主營(yíng)業(yè)務(wù)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)也在向下游光伏電站拓展業(yè)務(wù)。 一位光伏行業(yè)人士向記者表示：“說通俗點(diǎn)，以前新能源電站賣電是個(gè)粗放的活，找個(gè)包工頭就能干，以后是個(gè)精細(xì)活，需要數(shù)據(jù)算法工程師?！? 圖片來源：每經(jīng)記者 蘭素英 攝（資料圖） 晶科科技在2024年半年報(bào)中指出，市場(chǎng)化交易會(huì)在一定程度上導(dǎo)致電價(jià)上下波動(dòng)，進(jìn)而改變新能源電站項(xiàng)目原有固定電價(jià)結(jié)算的收益模式，對(duì)新能源項(xiàng)目和運(yùn)營(yíng)企業(yè)圍繞電力交易為中心構(gòu)建綜合運(yùn)營(yíng)能力提出了更高挑戰(zhàn)。同時(shí)，企業(yè)的項(xiàng)目資源儲(chǔ)備，從產(chǎn)品類型到所屬地區(qū)更加合理的電站資產(chǎn)配置情況，以及覆蓋電站項(xiàng)目從開發(fā)到投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)再到轉(zhuǎn)讓的全生命周期資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力，都會(huì)進(jìn)一步構(gòu)筑行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)壁壘。 “市場(chǎng)化并不意味著電價(jià)一定會(huì)降低，而是交給市場(chǎng)的供需關(guān)系決定。從近期政策上，電網(wǎng)投資的加速、電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力的提升，儲(chǔ)能、售電、虛擬電廠等新型經(jīng)營(yíng)主體參與市場(chǎng)機(jī)制的確立，再加上產(chǎn)業(yè)端用能負(fù)荷的遷移、AI算力對(duì)電力需求的迅速增長(zhǎng)、下游綠色化工技術(shù)的逐步成熟，這些都將對(duì)消納產(chǎn)生積極影響，從而穩(wěn)定新能源快速發(fā)展帶來的供需平衡?！本Э瓶萍级剞k通過郵件向記者稱。 晶科科技方面表示，公司在較早期已做了相應(yīng)布局和策略調(diào)整。一方面，通過制定針對(duì)性的電力交易運(yùn)營(yíng)策略，積極參與市場(chǎng)化交易以及綠電綠證交易，穩(wěn)定甚至追求提升自持項(xiàng)目交易電價(jià)。另一方面，公司主動(dòng)調(diào)整開發(fā)側(cè)重，依托儲(chǔ)備資源優(yōu)勢(shì)，新增項(xiàng)目集中到經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好、消納能力強(qiáng)和電價(jià)堅(jiān)挺地區(qū)。同時(shí)，公司打造多樣化的電站產(chǎn)品，適應(yīng)不同政策和產(chǎn)業(yè)環(huán)境，保障項(xiàng)目模式的引領(lǐng)創(chuàng)新和收益率水平，并通過加快電站周轉(zhuǎn)向輕資產(chǎn)化運(yùn)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型的方式，充沛公司現(xiàn)金流和兌現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。 兆新股份董秘辦工作人員則向記者表示：“公司將積極擁抱政策，結(jié)合當(dāng)?shù)爻雠_(tái)的相關(guān)政策具體情況具體分析，在影響可控、時(shí)機(jī)成熟的前提條件下，穩(wěn)步展開光伏電站方面的相關(guān)工作。若取消固定電價(jià)，電力市場(chǎng)價(jià)格短期或有波動(dòng)，也可能出現(xiàn)區(qū)域分化的現(xiàn)象，例如在電力供需緊張、新能源消納能力強(qiáng)的地區(qū)，電價(jià)可能保持相對(duì)韌性；而消納壓力較大的區(qū)域，則可能需要通過一些增值服務(wù)提升電價(jià)競(jìng)爭(zhēng)力；部分地區(qū)可能因供需寬松或競(jìng)爭(zhēng)加劇出現(xiàn)電價(jià)下行壓力。” 光大證券分析師指出，新能源投資進(jìn)入有序發(fā)展時(shí)代。對(duì)增量項(xiàng)目，短中期收益通過設(shè)定電價(jià)下限鎖定底部位置，保障新能源裝機(jī)的可持續(xù)性。長(zhǎng)期看，新老項(xiàng)目電量全面入市（不包括帶補(bǔ)貼項(xiàng)目）趨勢(shì)不改，電價(jià)根據(jù)當(dāng)?shù)仉娏┬杓跋{能力而定。 國(guó)聯(lián)民生證券研報(bào)分析指出，長(zhǎng)期看有望打開需求空間天花板，現(xiàn)貨市場(chǎng)峰谷價(jià)差的擴(kuò)大或推動(dòng)高質(zhì)量風(fēng)光儲(chǔ)產(chǎn)品需求提升，項(xiàng)目有望向頭部廠商集中，優(yōu)化競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。發(fā)電主體更需要大量的數(shù)據(jù)和精確的預(yù)測(cè)模型以制定合理報(bào)價(jià)策略，電力智能化、信息化等相關(guān)投資有望提速。