每經(jīng)記者 段思瑤    每經(jīng)編輯 董天意    

“0息貸款，最長可貸5年，1分錢利息都不用出”“5年0息，日付83元。”臨近2025年春節(jié)，以0首付、0利息、分期折扣、貼息返利為主的金融優(yōu)惠政策，正成為各大汽車品牌吸引購車者的主要舉措。

然而，在層出不窮的汽車金融方案中，“高息高返”正面臨調(diào)控風險。1月14日，國家金融監(jiān)督管理總局重慶監(jiān)管局（以下簡稱重慶監(jiān)管局）發(fā)布通知，要求相關金融機構推進汽車貸款業(yè)務“高息高返”整改，對照行業(yè)自律要求全面清理存量業(yè)務。

“高息高返”，即金融機構為了提升市場份額，以高額傭金吸引汽車經(jīng)銷商與其合作，通過提供5年甚至更長的車貸期限以獲取利息收入。汽車經(jīng)銷商則可以從金融機構獲得高額返點，用于補貼車價。

日前，《每日經(jīng)濟新聞》記者在走訪過程中發(fā)現(xiàn)，為進一步提高汽車銷量，“高息高返”已成為眾多4S店銷售人員吸引購車者的話術。“你選擇貸5年，返點比例是10%，但如果只貸3年，就沒有返點了。”一家合資車品牌經(jīng)銷商表示，客戶貸款購車，銀行會給返傭，貸款期限越長返傭越高，他們會拿出其中一部分來做補貼。

有重慶經(jīng)銷商表示：暫未接到調(diào)整通知

此次重慶監(jiān)管局發(fā)布的通知中，要求相關金融機構不得以高額返傭等不正當競爭手段搶占市場份額，真正通過提升自身服務質量來增強市場競爭力。這也是繼2014年傳出“高息高返”被叫停消息后，首次有地方金融監(jiān)管部門明確態(tài)度。

“重慶監(jiān)管局表明態(tài)度后，不排除其他地市跟進。”羅蘭貝格汽車金融行業(yè)首席研究員斯元華在接受記者采訪時認為，未來兩、三年全國將對“高息高返”有一個整頓的過程，這也是目前行業(yè)的共識和判斷。

從目前來看，各金融機構對此通知的要求和執(zhí)行力度尚不一致。重慶某一汽-大眾經(jīng)銷商表示：“速騰等車型的金融政策近期沒有調(diào)整，還是可以貸5年，我們也沒接到合作的金融機構通知要改變車貸期限和返傭政策。”

記者在極氪官網(wǎng)查詢部分車型的金融方案，貸款城市選擇“重慶”，依然可以選擇“超長期限”金融方案，首付10%，期限可以選擇72期和84期。

據(jù)記者走訪了解，目前汽車市場上在售的大部分主流車型都支持5年超長貸。北京某小鵬汽車體驗店銷售人員表示：“小鵬P7+、X9等車型支持0首付，最長可貸5年，每月等額還款等金融政策。”

圖片來源：每經(jīng)記者 段思瑤 攝

極氪等品牌旗下多款車型將貸款期限延長到了7年。極氪官網(wǎng)顯示，目前極氪001、極氪001 FR、極氪7X、極氪MIX等車型均支持“超長期限”的金融方案，首付10%，期限可以選擇72期和84期。

“可提前還款”成銷售話術標配

為了讓購車者貸款購車，經(jīng)銷商會用“貸款優(yōu)惠幅度更大”“可提前還款”等銷售話術進行引導，讓消費者做出選擇。“昂克賽拉2.0L車型如果全款最低價能到9.99萬元，但如果分期付款，還可以降1萬元。”北京某長安馬自達經(jīng)銷商表示。

經(jīng)銷商之所以如此“賣力”地推薦分期貸款購車，與銀行、金融機構的“返傭”有關。據(jù)記者了解，針對燃油車，目前主流商業(yè)銀行5年車貸的返點大部分都在貸款金額的10%以上，最高返傭點數(shù)能達到13.5%；類似5年期方案，汽車廠家金融公司的返傭點數(shù)相對更低，約6%~9%之間。

圖片來源：每經(jīng)記者 段思瑤 攝

“很多品牌的銷售人員工資構成中，車貸返傭能占到多一半。”據(jù)一位自主品牌經(jīng)銷商向記者透露，經(jīng)銷商將銀行返傭中的一部分除了給銷售人員，還會拿出一部分作為給予消費者車價上的讓利，從而達成更多交易，經(jīng)銷商何樂而不為。

對金融機構來說，“高息高返”策略可以為其創(chuàng)造短期現(xiàn)金流，并獲得利息收益。但如果購車者提前還款，金融機構可能難以盈利甚至出現(xiàn)虧損。

當前，一些汽車經(jīng)銷商為了達成交易，會利用5年期車貸還滿1年或2年后，提前還款可免收違約金的規(guī)則，引導客戶提前還款。西安一家阿維塔體驗店銷售人員告訴記者：“阿維塔07現(xiàn)在可以貸款5年購車，前兩年沒有利息。如果在貸款后第25個月還清貸款，不用付利息，也不用付違約金。”

“對經(jīng)銷商來說，目的是促成交易，拿到金融機構的返點傭金，后續(xù)購車者提前還款、或者是繼續(xù)貸款都不會觸及經(jīng)銷商的利益。但對金融機構來說，如果購車者在利息產(chǎn)生之前還款，則意味著賺不到錢。”上述自主品牌經(jīng)銷商表示。

監(jiān)管層面已經(jīng)注意到此類問題，此次重慶監(jiān)管局要求相關金融機構推進汽車貸款業(yè)務“高息高返”整改就是一個信號。斯元華認為：“從維護消費者利益出發(fā)，保障汽車金融市場平穩(wěn)有序的可持續(xù)發(fā)展是主基調(diào)，不合規(guī)經(jīng)營、存在金融亂象等業(yè)務將會被監(jiān)管得越來越嚴格。”

倒逼汽車金融行業(yè)規(guī)范化

“如果‘高息高返’在全國范圍內(nèi)都被監(jiān)管，對于汽車經(jīng)銷商而言，其盈利性會遭遇挑戰(zhàn)。”斯元華表示，在“價格戰(zhàn)”下，經(jīng)銷商必須在汽車價值鏈的多個環(huán)節(jié)去獲取利潤，比如汽車金融、保險、售后維修等業(yè)務，其中“高息高返”已是其汽車金融業(yè)務的主要利潤來源。

圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝（資料圖）

中國汽車流通協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，售后服務和金融保險業(yè)務占經(jīng)銷商整體利潤結構的69.7%和36.9%。斯元華認為，“未來經(jīng)銷商的汽車金融業(yè)務需要與服務、維修、售后保養(yǎng)業(yè)務結合，想辦法從用車生命周期上來尋找盈利來源。”

對經(jīng)銷商來說，可以通過其他方式來平衡金融收入和利潤。“經(jīng)銷商在任何時候都要考慮自己的生存與發(fā)展問題，當下的市場環(huán)境對其提出了更高的要求，可以通過調(diào)整銷售品牌，優(yōu)化企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，降本增效向管理要效益等措施提高自身抗風險的能力。”全國工商聯(lián)汽車經(jīng)銷商商會秘書長邢海濤在接受記者采訪時表示。

此次重慶監(jiān)管局發(fā)布的《通知》中提到，“相關金融機構應當優(yōu)化與汽車經(jīng)銷商合作模式，合理確定傭金比率……鼓勵積極發(fā)展直客式汽車金融業(yè)務，積極將信貸資源集中在新能源車、以舊換新消費等重點領域，促進汽車金融業(yè)務高質量發(fā)展”。

在斯元華看來，整頓“高息高返”現(xiàn)象也將倒逼汽車金融行業(yè)向著更加專業(yè)化、多樣化、規(guī)范化的方向發(fā)展。“整個汽車金融行業(yè)會向產(chǎn)業(yè)鏈的上游和下游去延伸，比如原來金融機構只是在4S店銷售一個貸款項目，未來會延伸到存款、理財?shù)葮I(yè)務，或者與經(jīng)銷商、主機廠合作供應鏈金融業(yè)務等。”斯元華表示。