每經(jīng)記者 葉曉丹    每經(jīng)編輯 魏官紅    

過去兩年，以AI（人工智能）技術和生成式大模型為代表的科技浪潮席卷國內(nèi)外，科技發(fā)展方興未艾；另一方面，中國金融市場正從高速發(fā)展階段向高質(zhì)量發(fā)展邁進。即將迎來成立30周年的金融科技龍頭企業(yè)恒生電子，交叉感受著兩個行業(yè)的潮涌和波動。

梳理近30年來金融科技的發(fā)展，恒生電子董事長劉曙峰在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者（以下簡稱NBD）專訪時提到了金融科技發(fā)展的三個階段：信息化、網(wǎng)絡化、數(shù)智化。時至今日，這一發(fā)展進程并不是漸進式，而是更多呈現(xiàn)出波浪式推進。

不同金融機構數(shù)字化進程深淺不一，當談及數(shù)字化會不會拉大企業(yè)之間的發(fā)展鴻溝時，劉曙峰坦言，有這一可能性，但技術迭代，也為“船小好掉頭”的中小機構帶來更多彎道超車的機會。

2023年，恒生電子推出金融大模型LightGPT和大模型中間件光子。大模型如火如荼，對于開源閉源的模型路徑，業(yè)內(nèi)一度爭議不止。但眼下，大模型應用場景的開發(fā)和尋找，在劉曙峰看來，是更需要關注的問題。

C端和B端模型應用入口，呈現(xiàn)了不同的發(fā)展階段。C端會不會產(chǎn)生“殺手級”模型應用入口？原生的模型應用何時到來，成為他持續(xù)觀察的方向。

“要做技術公司里最懂金融，金融行業(yè)最懂技術的公司?！边@對強調(diào)工程師精神的恒生電子而言，是冠冕也是壓力。如何持續(xù)保持技術的敏感性，保持對行業(yè)、對業(yè)務的專注和耐心，劉曙峰分享了他的“攻守道”。

大模型應用真正的發(fā)展由場景驅(qū)動

NBD：當前的AI大模型技術被認為是新一輪的科技革命，在經(jīng)歷了2023年大模型百花齊放后，2024年行業(yè)大模型的應用落地成為市場關心的焦點，譬如推理訓練成本、數(shù)據(jù)質(zhì)量、應用場景等，恒生電子也推出了自己的金融大模型LightGPT，就金融行業(yè)應用而言，當前在金融大模型領域，更重視哪些層面的突破和發(fā)展？

劉曙峰：大模型的應用，對大部分的企業(yè)來說，有外部業(yè)務用戶端和內(nèi)部運營兩個方面的應用，這兩個方面的應用是可以同時展開的。

業(yè)務應用端的發(fā)展因為涉及外部環(huán)境，涉及用戶的行為，大模型在用戶應用端推廣的過程會更具挑戰(zhàn)；而在內(nèi)部，充分利用大模型技術突破帶來的優(yōu)勢，實現(xiàn)降本增效，往往這樣的路徑會更短，也更容易看到效果，在過去兩年，不管是我們自己，還是我們對行業(yè)的觀察，都注意到這一變化。

另一方面，不管是基礎大模型，還是針對金融行業(yè)訓練的行業(yè)大模型，大模型本身的能力已經(jīng)跨越了“好用”這個臨界點，接下來我認為關鍵的點在于如何讓大模型用起來、跑起來。未來2至3年，很可能是大模型應用爆發(fā)的窗口期。

NBD：大模型在應用端的發(fā)展，在您看來，當前面臨哪些機遇和挑戰(zhàn)？

劉曙峰：如何找到一個好的場景來真正提升客戶的使用體驗，是當下更值得關注的一個點，也是大模型應用能不能發(fā)展起來的一個關鍵要素。

我們接下來的任務，是要去發(fā)現(xiàn)大模型應用的場景。在這個場景里能夠提供有質(zhì)量的服務，而且能夠不斷把服務延伸下去，大模型應用發(fā)展本質(zhì)上是由場景驅(qū)動的。這可能也是每一個新的技術在應用過程中普遍性現(xiàn)象——即技術進步與市場需求之間相互促進的關系。

從這個視角來觀察，當前金融大模型的應用仍處于比較早期的階段，而這也讓我們看到可應用場景其實是非常豐富的，不論是對客戶的服務，還是公司內(nèi)部運營效率的提高，都有很多應用場景，而且這些場景的驗證過程還在持續(xù)的過程中，我們對未來兩三年金融大模型場景應用的發(fā)展應該充滿期待。

NBD：對標國外金融領域的大模型發(fā)展，我們在哪些方面可以學習和借鑒？

劉曙峰：我們最近確實也調(diào)研了一些國際上的大模型的應用情況，總體來看，國內(nèi)外對大模型在金融領域的應用基本處在較為初級的階段。

國外對AI的研究和應用，從發(fā)展歷史和深度來看，比國內(nèi)有一定的優(yōu)勢，但是大模型把大家的起跑線又拉平了，所以國內(nèi)外當前在金融大模型的發(fā)展階段基本差不多，后續(xù)就看誰能夠更快、更好地找到應用場景，能夠讓它真正有一個應用上量的過程。

面向C端的大模型可能誕生“殺手級”應用

NBD：今年年初，業(yè)內(nèi)一度對大模型開源和閉源路徑的選擇存在爭議，現(xiàn)在行業(yè)對這一路徑之爭怎么看？

劉曙峰：當我們講開源還是閉源路徑時，大家討論的是模型的選擇，但我個人覺得模型今天已然不是短板了，應用場景的發(fā)現(xiàn)和運營才是我們需要突破的關鍵問題。一方面，我們要去滿足客戶對大模型應用各方面的需求，另一方面，很多機構對其具體能創(chuàng)造什么價值還不夠清晰，我們還需要深入思考和創(chuàng)造更多實際應用。

此外，當我們將金融大模型的服務推廣到C端時，還涉及一些合規(guī)的問題，這不僅僅在中國市場，在全球市場都是一個普遍挑戰(zhàn)。

從我們的觀察來看，金融大模型面向B端基于效率提升的應用發(fā)展會更快，面向C端的模型應用可能會慢一點。但往往面向終端用戶的，是能夠產(chǎn)生“殺手級”的應用，因為最大的入口在這里，大家的關注度也會更高，所以這是值得我們?nèi)ビ^察和跟蹤的一個市場變化。

NBD：之前我們看到市面上面向C端的大模型應用，在通用性和娛樂性方面有著還不錯的表現(xiàn)。大模型帶來的改變，似乎正在慢慢影響我們的行為方式？

劉曙峰：沒錯，所以這就是大模型、小應用，實際上是可以從一些小的切口切入進去。

另外，在當前這一階段，我們注意到，很多模型應用是嵌入式的，在不改變原有流程的情況下，企業(yè)嵌入大模型的工具來提高效率，或者提高使用體驗。

我們也非常期待大模型原生應用的入口。原生應用，它會是一個什么樣的場景？它會是什么樣真正“殺手級”的應用？這非常值得期待，因為這是一次代際的技術升級，它會帶來結構性的變化。而這一結構性變化，會以原生應用入口的變化呈現(xiàn)出來。

目前大模型可能對我們帶來的一個影響，我們叫語控萬數(shù)，大家會思考對話框會不會成為一個原生的應用入口？

其實在搜索領域，我們已經(jīng)注意到了大模型帶來的一些變化，那么何時我們能創(chuàng)造一個原生的大模型金融服務入口，這也非常值得期待。

AI大模型的這一輪科技浪潮，實際是新的生態(tài)和代際變化的演化過程，這個新時代可能很快到來，也可能還需要觀察一段時間。

技術發(fā)展風起云涌帶來更多發(fā)展機會

NBD：從當前這一輪科技浪潮來看，技術的發(fā)展對恒生電子的業(yè)務結構會不會帶來新一輪重塑？

劉曙峰：我們提出“更多一流產(chǎn)品、更加滿意客戶”的“恒生愿景2030”。

“更多一流產(chǎn)品”強調(diào)的是我們的業(yè)務邊界，它有一個擴展過程，金融市場的發(fā)展進入了新階段，在財富管理和資產(chǎn)管理兩個核心領域來看，財富管理從以交易傭金為基礎的發(fā)展階段，進入到以客戶服務為核心的驅(qū)動階段，資產(chǎn)管理則從收益驅(qū)動轉向風險驅(qū)動。這也意味著，整個金融科技體系的構建，從以交易為核心，轉向以風險管理為核心的驅(qū)動模式。

過去30年系統(tǒng)建設的核心是交易，恒生電子在這個領域取得了非常明顯的競爭優(yōu)勢，那下一個階段，我們要做更多前瞻的探索。比如說數(shù)據(jù)服務，因為風險離不開對數(shù)據(jù)的使用和計算；比如說模型的構建；比如說組合管理體系的構建，這中間必然也伴隨著整個流程的重構。在原有交易平臺的基礎上，我們需要進一步去構建中前臺的投研、投管、風險管理和資產(chǎn)配置的核心業(yè)務系統(tǒng)。我們期待在未來3到5年，甚至5到10年內(nèi)逐步完成這一轉型，為公司帶來更大的發(fā)展空間。因此，“更多一流產(chǎn)品”不僅指物理上的新產(chǎn)品推出，更是對未來發(fā)展方向的一種展望。

NBD：恒生電子橫跨金融和科技兩個領域，在過去的兩年時間里，科技發(fā)展狂飆突進，新一輪AI浪潮奔涌而來，而金融行業(yè)在過去兩年則進入了調(diào)整期，向高質(zhì)量發(fā)展轉型，對恒生電子而言，兩個行業(yè)分化又交叉，你身處其中最深刻的感受是怎樣的？

劉曙峰：中國金融市場從高速發(fā)展進入到高質(zhì)量發(fā)展階段，這個轉型過程很難避免會有一些陣痛和波動，也會有更多的挑戰(zhàn)。

一方面我們要適應這種波動，但是更重要的，我們要深刻地認識高質(zhì)量發(fā)展階段和高速發(fā)展階段的差異性。高速成長階段，往往只要你去做，總會是對的，因為總會有機會。但高質(zhì)量發(fā)展階段的企業(yè)要更聚焦、更有質(zhì)量地去做事情，你才有機會更好地成長。

在這個過程中，企業(yè)要認識到自己真正的核心能力在哪里，如何去發(fā)展核心能力，使其變得更強，同時我們要去思考、去觀察，未來成長的部位在哪里？因為這個階段，不是所有的部位都有成長性，它有特定的方向，找準了才具備更多的機會。

最后也是最關鍵的，我們要有自己的方向和愿景。你最終要去向何方？明確這一點，專注、持續(xù)地去做。就像你剛才講的，這兩年盡管行業(yè)看起來面臨一些轉型和挑戰(zhàn)，但技術發(fā)展風起云涌，也給我們帶來了更多的發(fā)展機會。面對結構性調(diào)整，應有耐心和決心進行長期布局，最終在新的體系下實現(xiàn)更高效、更具競爭力的發(fā)展。

NBD：目前金融機構的數(shù)字化建設呈現(xiàn)出分化的行情，部分金融機構的數(shù)字化建設程度較深，數(shù)字化對一些金融機構而言，已成為新基礎設施的存在，但有的機構可能仍停留在較為淺表階段，這會不會加大機構之間的發(fā)展差距？

劉曙峰：從現(xiàn)象來看的話，會產(chǎn)生這樣的一種狀況，也就是說，誰能夠更好地利用數(shù)字化技術去賦能業(yè)務發(fā)展，誰就可能獲得更好的機會。

但是我想強調(diào)的另外一方面是，隨著技術的發(fā)展，技術也在越來越普惠，對新技術采用的門檻在不斷降低。所以我們能不能保持一個開放的心態(tài)，在技術發(fā)展的過程中，充分擁抱技術帶來的變化，利用新技術，包括技術的普惠性帶來的機會，這很關鍵。

從這個角度來看，實際上一些中小的金融機構可能更具優(yōu)勢，因為它更靈活?！按『玫纛^”，所以中小金融機構擁抱科技的態(tài)度非常重要，甚至數(shù)字化轉型可能也為中小金融機構提供了一個彎道超車的機會，這是更值得我們關注的一點。