每經(jīng)記者 張明雙    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

12月2日晚，邦彥技術（SH688132，股價16.92元，市值25.76億元）公告稱，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買深圳星網(wǎng)信通科技股份有限公司（以下簡稱星網(wǎng)信通）100%的股份，同時募集配套資金。公司股票于2024年12月3日復牌。

星網(wǎng)信通主要面向金融機構(gòu)、黨政機關及大型企事業(yè)單位客戶，提供融合指揮、智能客服、企業(yè)統(tǒng)一通信和ICT（信息與通信技術）產(chǎn)品解決方案等領域的信息與通信綜合解決方案。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2022年、2023年及2024年上半年，標的公司營業(yè)收入規(guī)模都高于上市公司，尤其是2023年，星網(wǎng)信通收入是上市公司的3倍之多。邦彥技術計劃通過此次收購，快速進入智慧融合通信民用市場。

最近兩年一期收入規(guī)模均超上市公司

財務數(shù)據(jù)顯示，2022年、2023年及2024年上半年，星網(wǎng)信通營業(yè)收入分別為5.23億元、6.32億元和3.08億元，歸母凈利潤分別為3562.12萬元、4698.72萬元和3089.41萬元；而同期邦彥技術營業(yè)收入分別為3.70億元、1.81億元和2.17億元，歸母凈利潤分別為4111.78萬元、-5225.08萬元和3841.49萬元。

標的公司營業(yè)收入規(guī)模都高于上市公司，尤其是2023年，星網(wǎng)信通收入是上市公司的3倍之多。

公告顯示，截至本次交易預案簽署日，標的資產(chǎn)估值及定價尚未確定，邦彥技術預計本次交易達到了重大資產(chǎn)重組標準，具體認定將在重組報告書中予以詳細分析和披露。本次交易不會導致上市公司控制權變更，因此預計不構(gòu)成重組上市。

整體交易方案分為兩部分。發(fā)行股份購買資產(chǎn)方面，經(jīng)交易各方友好協(xié)商，本次發(fā)行價格為13.94元/股，不低于定價基準日前 20個交易日公司股票交易均價（17.42元/股）的80%。同時，邦彥技術將向特定對象發(fā)行股份募集配套資金，具體發(fā)行價格將經(jīng)過相應審核、注冊程序后，根據(jù)詢價情況與本次發(fā)行的獨立財務顧問（主承銷商）協(xié)商確定。

鑒于標的資產(chǎn)的審計、評估工作尚未完成，本次交易暫未簽訂明確的業(yè)績補償協(xié)議。根據(jù)邦彥技術與16名交易對方簽署的附生效條件的意向協(xié)議，初步約定標的公司三年凈利潤不低于1.8億元。待相關審計、評估等工作完成后，上市公司將與相關交易對方就業(yè)績承諾和補償、減值測試等事項進行協(xié)商，并另行簽署相關協(xié)議。

擬通過此次收購更快切入民品市場

記者注意到，邦彥技術長期以來聚焦信息通信、信息安全業(yè)務，收入主要來自軍工行業(yè)。2022年、2023年及2024年上半年，公司軍工領域收入占主營業(yè)務收入比重達97.90%、81.49%和85.45%。

2023年，受到客戶交付節(jié)奏及驗收延遲等因素影響，邦彥技術收入明顯下滑，加上持續(xù)研發(fā)投入、股票期權激勵、資產(chǎn)減值損失等因素，公司2023年歸母凈利潤出現(xiàn)虧損。

2024年前三季度，邦彥技術營業(yè)收入同比增長55.60%，但歸母凈利潤同比減少105.74%，虧損92.54萬元，主要受到信用減值損失同比增長、2023年訴訟案件增加利潤等因素影響。

為降低單一行業(yè)風險，邦彥技術在2023年提出了“穩(wěn)軍工、創(chuàng)民品、開新局”的經(jīng)營方針，加大了對民品的產(chǎn)品開發(fā)和市場拓展，并推出了邦彥云PC和AI Agent（基于大型模型的人工智能體）兩大產(chǎn)品線，力爭開辟新賽道，實現(xiàn)業(yè)務增長。

此次收購星網(wǎng)信通，就是邦彥技術開辟第二增長曲線的動作。邦彥技術稱，本次交易有助于上市公司以融合通信業(yè)務為觸點、以標的公司市場布局為渠道更快地切入民品市場，豐富產(chǎn)品矩陣、導入成熟客戶、拓寬下游應用領域。

星網(wǎng)信通的主要客戶包括金融機構(gòu)、黨政機關及大型企事業(yè)單位等。公告顯示，標的公司已經(jīng)形成一批影響力強、關系穩(wěn)定的標桿客戶，如比亞迪、榮耀、國信證券等。

值得注意的是，邦彥技術對標的資產(chǎn)提示了市場區(qū)域集中、客戶集中度較高等風險，星網(wǎng)信通業(yè)務主要集中在華南地區(qū)，對主要客戶的銷售金額占其主營業(yè)務收入的比例較高。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝