每經(jīng)編輯 段煉    

炒股總是虧錢，一定是不夠?qū)I(yè)，聽投資顧問的還能有錯(cuò)？結(jié)果賠得更多了！

圖片來源：視覺中國（圖文無關(guān)）

只教買不教賣

50余萬元全打水漂？

2023年4月，張某通過手機(jī)App與A證券顧問公司（下稱A公司）購買服務(wù)并簽訂《證券投資顧問服務(wù)協(xié)議》（下稱《服務(wù)協(xié)議》），合同有效期為365個(gè)自然日。

協(xié)議約定，A公司提供證券投資顧問服務(wù)，輔助張某做出投資決策，但不保證張某投資一定盈利，也不保證最低收益，僅提供投資建議供參考，由張某自行決定是否采用；張某應(yīng)對A公司提供的證券投資顧問服務(wù)內(nèi)容及所對應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)做出獨(dú)立的判斷、決策；張某因采納A公司提供的證券投資顧問建議、方案等服務(wù)進(jìn)行投資，因此導(dǎo)致的損失，由張某自行承擔(dān)等。當(dāng)日，張某向A公司支付了服務(wù)費(fèi)用30萬元。

此后，在A公司的推薦下，張某買入了數(shù)支股票，但買入后大幅虧損。張某稱，A公司僅告知買入時(shí)機(jī)，未告知賣出時(shí)機(jī)，未履行合同義務(wù)，導(dǎo)致張某損失50余萬元。

2023年10月，張某要求A公司退還服務(wù)費(fèi)30萬元，A公司向張某退還18萬元服務(wù)費(fèi)。后張某向廣東省深圳市羅湖區(qū)人民法院提起訴訟，請求A公司退還剩余服務(wù)費(fèi)用12萬元，并賠償經(jīng)濟(jì)損失50余萬元及資金占用利息。

法院：原告投資導(dǎo)致的損失

應(yīng)由其自行承擔(dān)

對此，法院表示，關(guān)于退還剩余服務(wù)費(fèi)用的請求，A公司收取張某高額服務(wù)費(fèi)用，其服務(wù)的工作人員，應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的證券服務(wù)技能，具有忠實(shí)義務(wù)與勤勉義務(wù)。但根據(jù)在案聊天記錄，A公司工作人員在提供服務(wù)期間沒有謹(jǐn)慎盡職，沒有充分回應(yīng)客戶需求。經(jīng)綜合考慮合同履行期間具體情況，酌定A公司退還剩余服務(wù)費(fèi)用的50%，即6萬元。

關(guān)于賠償經(jīng)濟(jì)損失的請求，張某在購買證券服務(wù)前已點(diǎn)擊確認(rèn)《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》，A公司已向張某揭示服務(wù)原則是提供投資建議、自主做出投資決策，不保證盈利或者本金不受損失。A公司員工每次給張某個(gè)股建議時(shí)均附注“以上投資建議/操作策略供您參考，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”。對于服務(wù)及損失承擔(dān)方式，在《服務(wù)協(xié)議》中也約定張某因采納A公司提供的咨詢服務(wù)進(jìn)行投資導(dǎo)致的損失由張某自行承擔(dān)。張某作為一名完全民事行為能力人，并具有主板、創(chuàng)業(yè)板交易資格的投資者，應(yīng)當(dāng)知道投資有風(fēng)險(xiǎn)，股市不可能只有收益而無虧損。因此，張某投資導(dǎo)致的損失，應(yīng)由張某自行承擔(dān)。

綜上，法院判決A公司向張某退還服務(wù)費(fèi)6萬元，駁回其他訴訟請求。該判決已生效。

法官表示，證券投資咨詢服務(wù)是指取得相關(guān)資格的機(jī)構(gòu)或人員為投資者提供證券投資的信息、分析、預(yù)測或建議的服務(wù)，咨詢機(jī)構(gòu)與咨詢者之間形成合同關(guān)系。證券投資是一種風(fēng)險(xiǎn)投資，投資咨詢機(jī)構(gòu)要為投資者提供專業(yè)建議，不能承諾投資回報(bào)或保證穩(wěn)賺不虧。咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)如果提示了投資風(fēng)險(xiǎn)，按合同履行義務(wù)，不存在其他違法行為，咨詢者不能要求機(jī)構(gòu)賠償投資損失。本案中，《服務(wù)協(xié)議》進(jìn)行了明確約定，張某亦確認(rèn)了《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》，A公司無需對投資損失承擔(dān)責(zé)任。

法官提醒，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)在提供服務(wù)時(shí)應(yīng)當(dāng)對證券市場進(jìn)行客觀、專業(yè)分析，向投資者普及專業(yè)知識，揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益。投資者應(yīng)當(dāng)多積累證券市場知識，充分評估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，辯證地判斷他人的投資建議，理性審慎地參與投資。

編輯|段煉 易啟江

校對|劉思琦

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