每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

近期，A股市場反彈持續(xù)推進(jìn)，盡管行情在板塊間有所輪動，但就各類指數(shù)近一個月的走勢情況來看，漲幅普遍不小。然而，伴隨著行情的演繹，權(quán)益類基金當(dāng)中卻頻頻出現(xiàn)清盤風(fēng)險，博時科技驅(qū)動、財(cái)通資管新能源汽車、德邦新回報靈活等多只基金在近期發(fā)布了相關(guān)公告，提示產(chǎn)品清盤風(fēng)險。

從記者了解的情況來看，部分基金雖然未在今年二季度末披露季報，但其實(shí)已經(jīng)存在機(jī)構(gòu)持有人大額贖回的可能，類似的情況不僅在公募產(chǎn)品，在私募以及一些理財(cái)產(chǎn)品中均有發(fā)現(xiàn)。

凈值持續(xù)回升，這只偏股混基卻遇清盤危機(jī)

近日，伴隨著A股市場的持續(xù)反彈，各類型權(quán)益基金表現(xiàn)不俗。盡管板塊之間有所輪動，但需看到的是，絕大多數(shù)產(chǎn)品的凈值都出現(xiàn)了明顯的回升。然而意外的是，市場上出現(xiàn)清盤風(fēng)險的基金越來越多了。

10月23日，華南某大型基金公司發(fā)布公告，提示旗下一只偏股混合型基金可能觸發(fā)基金合同終止情形。據(jù)了解，這是一只成立于6月12日的產(chǎn)品，至今運(yùn)作仍不滿半年，倘按照一般的成立后建倉的時間來看，這只基金的運(yùn)作也許不足一個季度。

根據(jù)管理人對可能觸發(fā)基金合同終止的說明，主要是根據(jù)基金存續(xù)期內(nèi)的基金份額持有人數(shù)量以及資產(chǎn)規(guī)模等約定進(jìn)行評判。倘若基金合同生效后，連續(xù)多日出現(xiàn)份額持有人數(shù)量不足200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，將根據(jù)時長做出是否召開持有人大會的決定，來對該基金的清盤與否做出處理。

這意味著，這只成立不足半年的基金已經(jīng)遇到了上述情形，無論是持有人數(shù)量還是基金規(guī)模都很難持續(xù)滿足最低要求的數(shù)量。也就是說，基金存在持有人贖回?cái)?shù)量多，或持有人數(shù)量減少的情況。

一般來說，出現(xiàn)這樣的情況往往是因?yàn)榛鸬臉I(yè)績欠佳，導(dǎo)致持有人離場。然而，從該基金的凈值表現(xiàn)來看，截至10月22日，過去30個交易日的凈值增長率達(dá)到15.29%（統(tǒng)計(jì)初始份額），10月8日更是單日上漲9.30%，單位凈值達(dá)到1.1982元/份。

記者在該基金的合同生效公告中發(fā)現(xiàn)，該基金成立時的募集有效戶數(shù)為1759戶，有效認(rèn)購份額2.08億份，為何在短短半年不到時間里出現(xiàn)如此大的反差？有公司相關(guān)人士告訴記者，不排除已經(jīng)出現(xiàn)大額贖回的可能。

權(quán)益類產(chǎn)品屢現(xiàn)凈值上漲卻面臨清盤的情況

“該基金由于6月份成立所以沒有披露二季報，但持有人結(jié)構(gòu)當(dāng)中不排除有機(jī)構(gòu)持有人，這部分持有人也許會在凈值上漲的時候選擇兌現(xiàn)。當(dāng)然具體的披露詳情還要等到三季報的詳細(xì)說明，持有人如果擔(dān)心可以選擇贖回。”該人士解釋稱。

這只基金在近期出現(xiàn)面臨清盤風(fēng)險的基金中算是一個縮影，主要體現(xiàn)在凈值不斷上漲，卻遭遇了清盤危機(jī)，持有人的兌現(xiàn)離場或許是類似情況發(fā)生的主要原因。

記者注意到，近期像財(cái)通資管新能源汽車、德邦新回報靈活等基金也在近期發(fā)布了相關(guān)公告，提示產(chǎn)品清盤風(fēng)險。但從相關(guān)基金的凈值走勢來看，并沒有出現(xiàn)明顯大跌的情況，記者也同業(yè)內(nèi)一些人士交流時發(fā)現(xiàn)，類似的情況不僅公募基金存在，私募以及偏高風(fēng)險的理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)中均有發(fā)生。

有公募界人士坦言，近期雖然大盤持續(xù)上漲，但基金很多持有人是在贖回的。“這和直接投資股票虧損后，價格回升借機(jī)解套的模式相似。”他告訴記者，不同持有期限的投資人對利潤的兌現(xiàn)需求也存在差異，往往短期持有的投資人會選擇套利。

不過，在近期出現(xiàn)清盤風(fēng)險的基金當(dāng)中，也有一些是被動指數(shù)型基金，像天弘國證建筑材料指數(shù)發(fā)起、匯添富中證滬港深消費(fèi)龍頭指數(shù)發(fā)起、東財(cái)中證滬港深創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)指數(shù)發(fā)起等基金均在近期提示可能觸發(fā)基金合同終止的風(fēng)險。

封面圖片來源：AI生成