每經(jīng)編輯 葉峰

摘要：

1、隨著宏觀政策逆周期和跨周期調(diào)節(jié)的進行，以及積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策相配合，經(jīng)濟基本面有望進一步回暖，市場情緒有望保持積極?？紤]到證券板塊在融資服務(wù)經(jīng)濟的職能以及財富管理促進內(nèi)循環(huán)的作用，后續(xù)在流動性相對寬松及資本市場改革政策紅利下，證券板塊估值有望持續(xù)修復(fù)。證券ETF（512880）10月9日成交額超113億元，創(chuàng)歷史新高，可以繼續(xù)關(guān)注后續(xù)投資機會。

2、科創(chuàng)板100指數(shù)中小成長特征較為鮮明，與定位大市值的科創(chuàng)板50指數(shù)形成差異化，在權(quán)益牛市情景中上漲的彈性較高，且漲跌幅限制為20%，具備高收益、高彈性的優(yōu)勢，在歷輪A股反彈行情中領(lǐng)漲寬基指數(shù)，科創(chuàng)板100ETF(588120)有望成為本輪牛市的反彈先鋒。

3、芯片ETF、集成電路ETF10月9日漲停。目前國內(nèi)半導(dǎo)體整體的產(chǎn)能缺口較大，外部限制不斷加碼，部分領(lǐng)域國產(chǎn)化進程逐步加速。隨著需求端溫和復(fù)蘇，半導(dǎo)體芯片或正處在新一輪周期的起點?？梢躁P(guān)注芯片ETF（512760）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）、集成電路ETF（159546）的投資機會，但要警惕短期大幅上漲后可能到來的回調(diào)。

4、當(dāng)前處于新一輪國產(chǎn)替代、人工智能、數(shù)據(jù)要素變現(xiàn)的起始點，計算機板塊具備較高成長性。基礎(chǔ)軟硬件自主創(chuàng)新是國家安全的重要基石，各類政府會議上反復(fù)重申其重要性。政策推動下近期迎來估值修復(fù)行情，板塊在市場流動性及風(fēng)險偏好提升時通常有較好表現(xiàn)。可以關(guān)注計算機ETF（512720）、軟件ETF（515230）、信創(chuàng)ETF（159537）的投資機會。

閱讀原文