每經(jīng)編輯 葉峰

市場(chǎng)快訊

華為在今天下午正式發(fā)布了全球首款三折疊屏手機(jī)華為Mate XT非凡大師。

背景解析

華為Mate XT非凡大師三折疊屏手機(jī)于9月7日開(kāi)啟預(yù)約，預(yù)訂人數(shù)迅速突破300萬(wàn)，并在今天14:30正式發(fā)布，預(yù)計(jì)將于9月20日10:08正式開(kāi)售。Mate XT非凡大師擁有玄黑和瑞紅兩種經(jīng)典配色，以及16GB+512GB和16GB+1TB兩種存儲(chǔ)配置。其三折設(shè)計(jì)采用了內(nèi)折加外折的雙鉸鏈結(jié)構(gòu)，展開(kāi)后屏幕尺寸可達(dá)到約10英寸。

隨著折疊屏技術(shù)的發(fā)展，消費(fèi)者對(duì)折疊屏手機(jī)的接受度越來(lái)越高。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2024年第二季度中國(guó)折疊屏手機(jī)市場(chǎng)出貨量達(dá)257萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)104.6%，華為以41.7%的市場(chǎng)份額穩(wěn)居第一。多家手機(jī)廠商紛紛發(fā)布折疊屏產(chǎn)品，與華為展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。此外，華為不僅在折疊屏市場(chǎng)上表現(xiàn)出色，其鴻蒙操作系統(tǒng)也獲得了顯著普及，并超越iOS在中國(guó)市場(chǎng)的份額。

投資機(jī)會(huì)

華為順利發(fā)布全球首款三折疊屏手機(jī)Mate XT非凡大師，在國(guó)內(nèi)掀起了一波購(gòu)機(jī)熱潮，預(yù)訂人數(shù)迅速突破了300萬(wàn)。這款手機(jī)的發(fā)布標(biāo)志著折疊屏手機(jī)市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)新高度，對(duì)推動(dòng)消費(fèi)者換機(jī)熱情起到了積極作用。隨著市場(chǎng)對(duì)新技術(shù)與新產(chǎn)品的熱情提升，智能手機(jī)的出貨量增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，特別是那些深耕折疊機(jī)材料和零部件的公司有望顯著受益。同時(shí)，折疊屏手機(jī)預(yù)計(jì)會(huì)吸引更多傳統(tǒng)手機(jī)用戶和Pad用戶，從而進(jìn)一步擴(kuò)大折疊機(jī)市場(chǎng)。這一系列因素共同作用下，將提升消費(fèi)電子行業(yè)的景氣度，并推動(dòng)其業(yè)績(jī)和股價(jià)表現(xiàn)。當(dāng)前，消費(fèi)電子板塊的投資邏輯主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

端側(cè)AI創(chuàng)新催生的更新周期：隨著端側(cè)AI技術(shù)的不斷進(jìn)步，消費(fèi)電子行業(yè)迎來(lái)了新一輪的更新周期。包括蘋果與OpenAI合作打造Apple Intelligence設(shè)備，這些設(shè)備需更高硬件規(guī)格，市場(chǎng)預(yù)期將刺激更新需求。

行業(yè)基本面回暖與估值修復(fù)：消費(fèi)電子行業(yè)基本面趨勢(shì)較好，2024年上半年，實(shí)現(xiàn)盈利的企業(yè)占比77.66%。此外，截至2024年9月5日，申萬(wàn)消費(fèi)電子指數(shù)10年市盈率分位數(shù)僅為4.81%，顯示當(dāng)前估值水平較低，具備較大上行潛力。

終端品牌、OEM/ODM制造廠商以及重要零組件供應(yīng)商值得關(guān)注：細(xì)分板塊上，終端品牌和關(guān)鍵零部件供應(yīng)商在未來(lái)的創(chuàng)新周期中將顯現(xiàn)出更多機(jī)會(huì)。特別是蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，隨著蘋果創(chuàng)新周期的開(kāi)啟，預(yù)計(jì)會(huì)帶動(dòng)存量用戶換機(jī)需求。

大廠新品發(fā)布與市場(chǎng)熱情提升：消費(fèi)電子行業(yè)近期走強(qiáng)，主要原因之一是大廠新品發(fā)布及市場(chǎng)熱情的提升。像華為Mate XT三折屏手機(jī)的發(fā)布迅速獲得了超過(guò)300萬(wàn)的預(yù)定，顯示了市場(chǎng)對(duì)于創(chuàng)新產(chǎn)品的高度期待，并預(yù)示著可能的新一輪換機(jī)潮。

OEM/ODM：OEM是原始設(shè)備制造商，負(fù)責(zé)按照客戶要求進(jìn)行生產(chǎn)；ODM是原始設(shè)計(jì)制造商，提供設(shè)計(jì)和生產(chǎn)服務(wù)。

在端側(cè)AI技術(shù)創(chuàng)新和大廠新品發(fā)布的雙重驅(qū)動(dòng)下，消費(fèi)電子行業(yè)迎來(lái)了強(qiáng)勁的更新周期和市場(chǎng)熱情。消電ETF（代碼：561310）緊密跟蹤中證消費(fèi)電子主題指數(shù)，涵蓋元器件生產(chǎn)、整機(jī)品牌設(shè)計(jì)及生產(chǎn)等消費(fèi)電子龍頭企業(yè)，全球手機(jī)市場(chǎng)的復(fù)蘇有望延續(xù)，推動(dòng)消費(fèi)電子、半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈的高景氣度。通過(guò)消電ETF，一鍵布局消費(fèi)電子行業(yè)機(jī)遇，把握復(fù)蘇紅利，享受行業(yè)發(fā)展的無(wú)限潛力。

相關(guān)產(chǎn)品

$消電ETF（561310）$

注：市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。