近日，包括南方基金在內(nèi)的10家基金公司，集體上報(bào)了中證A500ETF并快速拿到批文。其中中證A500ETF南方（基金代碼：159352）于9月10日正式發(fā)售。

據(jù)悉，首批中證A500ETF跟蹤中證A500指數(shù)，該指數(shù)采用行業(yè)均衡選樣方法，從各行業(yè)選取500只市值較大的證券作為指數(shù)樣本，反映各行業(yè)最具代表性上市公司證券的整體表現(xiàn)。

值得注意的是，相比于傳統(tǒng)寬基，中證A500指數(shù)覆蓋的行業(yè)更偏重于工業(yè)、信息技術(shù)、通信服務(wù)等代表新質(zhì)生產(chǎn)力的核心優(yōu)質(zhì)行業(yè)。同時(shí)，最新一期樣本覆蓋全部35個(gè)中證二級(jí)行業(yè)及92個(gè)三級(jí)行業(yè)，截至2024年7月底，指數(shù)樣本總市值約40萬(wàn)億元，占A股總市值的一半以上，被稱為覆蓋面更廣的新一代寬基指數(shù)。

業(yè)內(nèi)人士表示：“中證A500指數(shù)較好反映了資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)。中證A500ETF南方（159352）等首批中證A500ETF正式獲批，將有望為投資者提供更加多樣化的投資工具，助力指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展，此外，其引入ESG可持續(xù)投資理念，有助于吸引更多中長(zhǎng)期資金入場(chǎng)。”

中證A500ETF南方（159352）正式發(fā)售

9月6日，中證A500ETF南方（159352）等首批中證A500ETF集體獲批。

中證A500ETF南方（159352）于9月7日披露招募說(shuō)明書(shū)及發(fā)售公告等文件。

公告顯示，中證A500ETF南方（159352）于2024年9月10日起正式發(fā)售，投資者可選擇網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)和網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)2種方式。

在費(fèi)率方面，該基金設(shè)置了相對(duì)比較低的費(fèi)率，首先在認(rèn)購(gòu)費(fèi)率方面，整體不高于0.8%，其中認(rèn)購(gòu)金額達(dá)到或超過(guò)100萬(wàn)元的，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為每筆500元。

另外，管理費(fèi)和托管費(fèi)均是目前ETF產(chǎn)品中的較低費(fèi)率，其中，管理費(fèi)的年費(fèi)率僅為0.15%，托管費(fèi)的年費(fèi)率僅為0.05%。

值得注意的是，該基金還設(shè)置了限額，首次募集規(guī)模上限為20億元人民幣，采用“末日比例確認(rèn)”的方式對(duì)上述規(guī)模限制進(jìn)行控制。

大盤(pán)屬性、核心資產(chǎn)的代表性更強(qiáng)

除了低費(fèi)率，中證A500ETF南方（159352）又是怎樣一只指數(shù)產(chǎn)品呢？

先從其跟蹤的指數(shù)來(lái)看，資料顯示，中證A500ETF南方（159352）跟蹤的是中證A500指數(shù)，該指數(shù)是從各行業(yè)選取市值較大、流動(dòng)性較好的500只證券作為指數(shù)樣本，反映各行業(yè)最具代表性上市公司證券的整體表現(xiàn)。

該指數(shù)比較不一樣的地方體現(xiàn)在幾個(gè)方面：一是，中證A500指數(shù)囊括各行業(yè)核心公司證券，覆蓋92個(gè)中證三級(jí)行業(yè)，超過(guò)滬深300和中證800，A股的核心資產(chǎn)代表性更強(qiáng)。

二是，從指數(shù)成分股上看，中證A500指數(shù)匯聚A股核心資產(chǎn)。該指數(shù)前十大成分股中匯聚了貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、中國(guó)平安等大市值公司，十大權(quán)重股與中證全指、滬深300一致。

另?yè)?jù)中證指數(shù)有限公司和Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年8月27日，該指數(shù)總市值39萬(wàn)億元，總自由流通市值16.5萬(wàn)億元，覆蓋全A的56%和55%，對(duì)A股有著良好的覆蓋度。同時(shí)，中證A500指數(shù)平均市值780億元，半數(shù)股票市值超過(guò)300億元，大盤(pán)屬性明顯。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中證指數(shù)，南方基金測(cè)算整理，截至2024.8.27。上述權(quán)重股僅做舉例，不代表個(gè)股推介

相比傳統(tǒng)寬基，新質(zhì)生產(chǎn)力的權(quán)重提升

除了更聚焦大盤(pán)股以及核心資產(chǎn)，與傳統(tǒng)寬基相比，中證A500指數(shù)行業(yè)分布還更加體現(xiàn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向，金融、主要消費(fèi)行業(yè)的權(quán)重占比顯著降低，代表新質(zhì)生產(chǎn)力的工業(yè)、信息技術(shù)、通信服務(wù)等行業(yè)的權(quán)重進(jìn)一步增加。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中證指數(shù)，南方基金測(cè)算整理，截至2024.8.27

南方基金表示：“中證A500ETF的推出，一方面有望助力投資者把握新質(zhì)生產(chǎn)力的投資機(jī)遇，另一方面有助于引導(dǎo)資金流入新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)領(lǐng)域，助力資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”

“另外，從長(zhǎng)期來(lái)看，上市公司行業(yè)市值結(jié)構(gòu)與國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期變化趨勢(shì)趨于一致，中證A500指數(shù)作為反映全市場(chǎng)核心上市公司證券表現(xiàn)的指數(shù)，其行業(yè)結(jié)構(gòu)變遷動(dòng)態(tài)反映了宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)趨勢(shì)。”南方基金進(jìn)一步表示。

值得一提的是，中證A500指數(shù)在編制過(guò)程中還結(jié)合了ESG（環(huán)境、社會(huì)和公司治理）的篩選條件，剔除ESG評(píng)級(jí)在C以下的公司，在ESG實(shí)踐方面具有良好的資本市場(chǎng)示范效應(yīng)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，“引入ESG可持續(xù)投資理念，有助于吸引更多中長(zhǎng)期資金入場(chǎng)。”

估值水平處于歷史相對(duì)低位

當(dāng)然，一個(gè)指數(shù)有沒(méi)有生命力，除了其本身的質(zhì)量，還需要看其目前所處的位置、估值水平，以及基金公司的運(yùn)作能力。

經(jīng)過(guò)兩年的調(diào)整，A股估值已處于歷史相對(duì)低位。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前，中證全指指數(shù)PE（TTM）為14.81，處于歷史8.04%分位數(shù)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：“A股下行風(fēng)險(xiǎn)較小，估值修復(fù)空間大，中長(zhǎng)期性價(jià)比凸顯。展望后市，隨著刺激政策的落地，市場(chǎng)或隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇止跌企穩(wěn)。”

而在指數(shù)運(yùn)作方面，作為國(guó)內(nèi)首批規(guī)范的基金管理公司之一，南方基金具備豐富的指數(shù)基金管理經(jīng)驗(yàn)，核心基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)平均從業(yè)年限10年，其旗下指數(shù)基金形成涵蓋全市值、行業(yè)主題、跨境、因子、增強(qiáng)、ESG、商品等工具型產(chǎn)品的全方位產(chǎn)品布局。

不僅如此，南方基金指數(shù)團(tuán)隊(duì)覆蓋了指數(shù)產(chǎn)品及解決方案研究、指數(shù)量化策略研究、基金投資管理的完整流程，自主開(kāi)發(fā)了專業(yè)全面的深度量化研究平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)科學(xué)化、流程化、標(biāo)準(zhǔn)化的量化策略研發(fā)與指數(shù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)。

此外，南方基金還基于量化和被動(dòng)投資智能化管理系統(tǒng)，精細(xì)化管理指數(shù)基金，最小化跟蹤誤差，多途徑增厚收益，保障ETF流動(dòng)性，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的指數(shù)投資標(biāo)的。

（CIS/市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）