每經(jīng)記者 王郁彪    每經(jīng)編輯 魏官紅    

丨 2024年8月12日—8月18日 丨

#電商新零售

NO.1 阿里預計8月底完成香港紐約雙重主要上市

8月15日，在阿里財報會上，阿里巴巴集團首席財務官徐宏表示，阿里正在尋求香港主要上市轉換，公司將于8月22日召開股東大會，股東大會里有這樣的提案，如果股東大會能批準，預計于2024年8月底可以完成香港主要上市轉換，“至于之后是否接入港股通，還得去履行各個交易所不同規(guī)則下的一些程序，應該按照程序來做，可以實現(xiàn)。”

點評：此舉將加強阿里巴巴在全球資本市場的競爭力和影響力。作為一家具有全球視野的科技巨頭，阿里巴巴的雙重主要上市地位將有助于其更好地應對單一市場的不確定性，同時吸引更廣泛的投資者群體，尤其是亞洲地區(qū)的投資者。市場層面，相關事項將為阿里巴巴帶來新的流動性注入。這不僅能夠提升公司股票的交易活躍度，也可能增強其在國際投資者中的吸引力。此外，雙重上市地位有助于公司在不同市場間實現(xiàn)更好的資本配置和風險管理。

NO.2 阿里旗下東南亞電商Lazada7月EBITDA轉正

據(jù)媒體報道，東南亞電商平臺Lazada在今年7月錄得EBITDA（息稅折舊攤銷前利潤）轉正，實現(xiàn)盈利。盡管Lazada沒有對此進行正面回應，《每日經(jīng)濟新聞》記者從市場知情人士處了解到，此前，Lazada泰國已在2022年盈利。據(jù)透露，Lazada CEO董錚在內部講話中表示，此次的盈利證明了Lazada商業(yè)策略的有效，Lazada將在可持續(xù)運營模式下，持續(xù)增加對東南亞市場的投入。

點評：Lazada的盈利是電商行業(yè)在新興市場深耕細作、逐步走向成熟的標志。東南亞市場以其龐大的人口基數(shù)和快速增長的互聯(lián)網(wǎng)普及率，成為全球電商巨頭的必爭之地。Lazada的盈利表現(xiàn)，反映了該地區(qū)電商生態(tài)環(huán)境的日益完善。在市場層面，Lazada的盈利將增強投資者和合作伙伴的信心，有助于吸引更多的資本和資源投入。同時，這也將推動Lazada進一步增加對技術、物流和市場拓展的投入，以鞏固和擴大其在東南亞市場的領導地位。

NO.3 阿里發(fā)布2025財年一季度業(yè)績：收入2432.36億元，同比增長4%

8月15日，阿里巴巴集團發(fā)布的2025財年一季度（自然年2024年第二季度）財報顯示，本季度阿里巴巴集團實現(xiàn)收入2432.36億元，同比增長4%。經(jīng)調整EBITA利潤450.35億元，超市場預期。本季度，淘天集團線上GMV保持穩(wěn)定增長，訂單量同比雙位數(shù)增長，“88VIP”會員數(shù)增至超4200萬。國際數(shù)字商業(yè)集團收入實現(xiàn)32%的高速增長。由于餓了么運營效益改善和業(yè)務規(guī)模提升，本地生活集團經(jīng)調整EBITA虧損大幅收窄至3.86億元。菜鳥營收同比增長16%至268.11億元。

點評：業(yè)績展現(xiàn)了阿里巴巴在核心電商業(yè)務上的韌性。特別是淘天集團線上GMV和訂單量的增長，平臺在用戶黏性和市場拓展上收獲了階段性成效，“回歸淘寶”的進程也在順利進行。本地生活集團經(jīng)調整EBITA虧損的大幅收窄，反映了餓了么在運營效益改善和業(yè)務規(guī)模提升方面的成果。而菜鳥營收的同比增長，表明了物流服務作為電商生態(tài)重要一環(huán)的增長動力。

NO.4 京東Q2三方商家數(shù)環(huán)比增長46%，凈利潤率首次到5%

8月15日，京東集團發(fā)布了2024年第二季度及中期業(yè)績。2024年第二季度，京東集團收入為2914億元，同比增加1.2%，上半年收入為5514億元。凈利潤方面，二季度，京東集團歸母凈利潤為126億元，去年同期為66億元。非美國通用會計準則下歸母凈利潤為145億元，同比增長69.0%，凈利潤率首次達到5.0%。經(jīng)營情況上，京東的季度活躍用戶數(shù)和用戶購物頻次繼續(xù)保持兩位數(shù)增長，此外，二季度京東集團新增三方商家數(shù)量環(huán)比一季度提升46%。

點評：利潤率的突破，反映了京東在盈利能力上的提升。而季度活躍用戶數(shù)和用戶購物頻次的持續(xù)兩位數(shù)增長，也反映出京東近一年時間里，對用戶體驗的提升，進一步增強了用戶黏性。三方商家數(shù)量環(huán)比增長，不僅豐富了平臺的商品多樣性，也為京東整個電商生態(tài)的平衡，創(chuàng)造出來更多空間和增長潛力。

#物流供應鏈

NO.1 國家郵政局：今年以來中國快遞業(yè)務量突破1000億件

8月13日，《每日經(jīng)濟新聞》記者從國家郵政局獲悉，今年中國快遞業(yè)務量已突破1000億件，月均快遞業(yè)務量和月均快遞業(yè)務收入均創(chuàng)歷史新高。數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，今年中國快遞業(yè)務量已突破1000億件，比2023年達到1000億件提前了71天。今年以來中國郵政快遞業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，月均快遞業(yè)務量超130億件，月均快遞業(yè)務收入超1000億元，均創(chuàng)歷史新高。

點評：相關數(shù)據(jù)無不反映出中國快遞市場的強勁增長勢頭和消費市場的活躍度，凸顯了電商驅動下快遞物流行業(yè)的蓬勃發(fā)展。在宏觀經(jīng)濟層面，快遞業(yè)務量的增長是內需擴大和經(jīng)濟活力的重要指標，對促進就業(yè)、激發(fā)市場潛力具有積極作用。不過，業(yè)務量的激增對快遞企業(yè)的運營能力、綠色包裝、末端配送等提出了更高的要求，行業(yè)也要重視可持續(xù)發(fā)展問題。

NO.2 京東物流、德邦股份上半年業(yè)績出爐

8月15日，京東物流發(fā)布2024年中期業(yè)績報告。上半年，京東物流總收入達863億元，同比增長11%，其中來自外部客戶的收入為599億元，同比增長11.2%，占總收入比例約七成。凈利潤方面，上半年，京東物流經(jīng)調整后凈利潤為31.2億元，同比增長2631.2%。截至今年6月底，京東物流已擁有一線運營人員超43萬人，同比增長4.6%；一線員工薪酬福利支出299億元，同比增長14.9%。此外，德邦股份也發(fā)布公告，2024年上半年，其實現(xiàn)營業(yè)收入184.46億元，同比增長17.54%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.33億元，同比增長37.08%。

點評：經(jīng)調整后凈利潤的大幅增長，不僅反映了京東物流在成本控制和運營效率優(yōu)化方面的成功，也表明其盈利模式的可持續(xù)性。此外，京東物流在數(shù)字化轉型和供應鏈整合上的進展，為其創(chuàng)造了超預期的上半年業(yè)績。從財報中能看出，京東物流通過持續(xù)投資于技術和人力資源，強化自身市場競爭力。德邦上半年業(yè)績同樣亮眼，表明其在擴大市場份額和提升盈利能力上都有階段性成效。

NO.3 安能物流上半年營收同比增長16.2%

8月15日，安能物流發(fā)布2024年中期業(yè)績公告。數(shù)據(jù)顯示，其上半年實現(xiàn)營業(yè)收入52.89億元，同比增長16.2%；貨運總量為642萬噸，同比增長20.5%；經(jīng)調整稅前利潤5.78億元，同比增長84.1%；經(jīng)調整凈利潤4.30億元，同比增長82.4%；毛利8.78億元，同比增長59.0%；毛利率達16.6%，同比提升4.5個百分點。

點評：安能物流的業(yè)績增長主要得益于其在“利潤與品質并重的有效規(guī)模增長”戰(zhàn)略上的持續(xù)投入。一方面是通過精細化管理和優(yōu)化運輸路線，降低運輸成本，另一方面則是通過提升操作標準化，提升服務品質，減少貨物破損和遺失率。此外，安能物流在貨量結構上的優(yōu)化，特別是迷你小票和小票零擔的快速增長，表明公司在高毛利公斤段的有效規(guī)模增長上取得了成功。

#生活服務

NO.1 騰訊二季度網(wǎng)絡廣告收入同比增長19%，視頻號、小程序使用時長增長明顯

8月14日，騰訊控股發(fā)布2024年中期業(yè)績報告。2024年第二季度，騰訊控股實現(xiàn)總收入1611.17億元，同比增長8%，調整后凈利潤為573.13億元，同比增長53%。騰訊表示，本土市場游戲收入、視頻號廣告收入、小游戲平臺服務費及視頻號商家技術服務費等高毛利率收入來源的增長，帶動了二季度毛利同比增長21%至859億元。得益于推薦算法的增強和更多本地化內容，今年第二季度，騰訊視頻號總用戶使用時長同比增長。小程序總用戶使用時長也同比增長超20%，這主要是基于強大的交易和內容生態(tài)。通過小程序促成的交易額實現(xiàn)同比雙位數(shù)百分比增長。

點評：廣告業(yè)務增長反映了騰訊在多元化收入結構中的成功轉型。特別是小程序作為新興服務平臺，其增長潛力巨大，為騰訊在電商和本地生活服務市場提供了新的增長點。而視頻號總用戶使用時長的增長，則為騰訊在視頻內容和廣告市場提供了新的增長點。行業(yè)層面，騰訊在多業(yè)務上的創(chuàng)新和成果，也體現(xiàn)了移動互聯(lián)網(wǎng)服務的深化和多樣化。騰訊也通過不斷優(yōu)化用戶體驗和內容推薦機制，成功吸引了大量用戶，增強了其在社交電商、視頻內容以及本地生活等市場上的競爭力。

NO.2 美團無人機在長城開通北京首條無人機配送航線

8月16日，美團無人機在八達嶺長城開通了北京首條無人機配送航線。目前，這條“空中走廊”可為降落點附近游客提供防暑降溫、應急救援等商品貨物的配送服務。自此，美團無人機“空投”服務已覆蓋北上廣深四大一線城市，同時這也是北京市內首次開通常態(tài)化無人機配送服務。據(jù)介紹，北京首條無人機配送航線降落點，設在八達嶺長城南城延長線的南九城樓，降落點附近的游客在手機上簡單操作后，等待幾分鐘就能收到酸梅湯、雪糕等消暑商品。美團無人機相關負責人介紹，截至目前，美團無人機已在北京、深圳、上海、廣州等城市開通30余條航線，累計完成訂單超30萬單。

點評：無人機配送的實施是物流行業(yè)技術創(chuàng)新和效率提升的重要體現(xiàn)。隨著無人機技術的成熟和應用場景的拓展，物流配送服務正在經(jīng)歷一場效率革命。無人機配送能夠顯著縮短配送時間，提高配送的靈活性和響應速度，尤其在地形復雜或人流密集區(qū)域，其優(yōu)勢更為明顯。無人機配送服務的常態(tài)化，將為消費者提供更加豐富和高效的服務體驗，同時也可能引發(fā)其他物流企業(yè)的跟進，推動整個行業(yè)服務模式的創(chuàng)新和升級。

#創(chuàng)新創(chuàng)投

NO.1 AR廠商INAIR獲數(shù)百萬美元融資

近日，國內AR眼鏡廠商INAIR完成新一輪數(shù)百萬美金融資，并發(fā)布INAIR 2新品，推出AR空間計算機概念。INAIR團隊成立于2022年，由真知創(chuàng)投聯(lián)創(chuàng)和深度孵化，組建了具有豐富XR行業(yè)經(jīng)驗的團隊。過去兩年已完成天種子輪、天使輪兩輪融資。

點評：AR技術作為新興的交互方式，正逐漸滲透到娛樂、教育、工業(yè)設計等多個領域。INAIR的融資成功和新品發(fā)布，反映了AR行業(yè)持續(xù)的創(chuàng)新動力和市場潛力。隨著技術的成熟和應用場景的拓展，AR市場預計將迎來更快速的增長。不過，隨著越來越多的企業(yè)進入AR領域，如何在眾多競爭者中脫穎而出，提供獨特的價值主張，是AR品牌們需要考慮的問題。