每經(jīng)編輯 葉峰    

摘要：

1、政策端來看，二十屆三中全會(huì)著眼資本市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展，證券作為資本市場(chǎng)核心中介或?qū)⑹芤?。一方面，?huì)議精神提及的提高上市公司質(zhì)量、加強(qiáng)監(jiān)管、完善分紅激勵(lì)機(jī)制、提高直接融資占比、加強(qiáng)投資者保護(hù)等內(nèi)容均是保障資本市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展的關(guān)鍵舉措，有利于提高股票資產(chǎn)投資吸引力、促進(jìn)資本市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大和穩(wěn)定運(yùn)行、推動(dòng)我國(guó)居民財(cái)富向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移。對(duì)于超跌的證券板塊，感興趣的投資者可借道證券ETF（512880）一鍵布局證券行業(yè)龍頭股。

2、7月31日超跌的醫(yī)藥板塊也強(qiáng)勢(shì)反彈，生物醫(yī)藥ETF（512290）漲超4.5%。消息面上，7月30日，上海市人民政府辦公廳發(fā)布《關(guān)于支持生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)全鏈條創(chuàng)新發(fā)展的若干意見》，聚焦產(chǎn)業(yè)痛點(diǎn)難點(diǎn)，重點(diǎn)支持六大方向。完善企業(yè)投融資體系，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)。鼓勵(lì)創(chuàng)新策源，加大創(chuàng)新藥研發(fā)支持力度。長(zhǎng)期看，醫(yī)藥板塊還受益于人口老齡化、消費(fèi)升級(jí)的邏輯。經(jīng)過調(diào)整后醫(yī)藥板塊估值水平較低，具備一定的布局性價(jià)比，感興趣的小伙伴或可繼續(xù)關(guān)注生物醫(yī)藥ETF（512290）、創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）。

3、在各大電腦廠商推出AIPC、各大手機(jī)廠商進(jìn)入下半年新智能手機(jī)發(fā)布密集期之際，消費(fèi)品以舊換新補(bǔ)貼或?qū)⑻岣呦M(fèi)者的換機(jī)需求。半導(dǎo)體自身的周期呈現(xiàn)出比較明顯的波動(dòng)特性，主要受傳統(tǒng)需求、創(chuàng)新、國(guó)產(chǎn)替代這三重周期驅(qū)動(dòng)。板塊或已進(jìn)入多重周期共振的階段，具備不錯(cuò)的布局機(jī)會(huì)。感興趣的投資者可以關(guān)注芯片ETF（512760）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）、集成電路ETF（159546）。

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