每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 趙云    

7月26日，市場全天震蕩反彈，深成指領漲。截至收盤，滬指漲0.14%，深成指漲1.45%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.92%。

板塊方面，家電、汽車拆解概念、商業(yè)航天、汽車整車等板塊漲幅居前，銀行、光伏設備、ST等板塊跌幅居前。

總體上個股漲多跌少，全市場超4400只個股上漲。滬深兩市今日成交額6061億，較上個交易日放量174億。

今天A股迎來了周內最像樣的一次普反，連受權重股下跌拖累的上證指數(shù)，尾盤也翻紅了。這說明，在大資金本周的持續(xù)護盤下，市場下跌動能被逐步消化，情緒也由冰轉暖。

盤面來看，有兩處“超預期”的細節(jié)，似乎在暗示短期變盤信號已經(jīng)出現(xiàn)：

一是，最核心的紅利資產(chǎn)迎來補跌。

二是，不論是今天領漲的家電板塊，還是短線熱門個股，強度都十分在線。

此外，臨近尾盤多只滬深300ETF再次放量，在“國家隊”助攻下，指數(shù)和個股全線走強。下面具體來看看。

核心紅利資產(chǎn)回調，中國移動跌超4%

說起紅利股，股民們的印象可能還停留在前不久A股“YYDS”（Y-銀行、Y-運營商、D-電力、S-石油煤炭）的躺贏行情里。

實際上由于煤炭板塊提前回落，紅利指數(shù)整體已回調了一段時間。但中國移動、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國海油、長江電力等核心股的反復新高，暫時掩蓋了這一現(xiàn)實——或者說，紅利資產(chǎn)內部也在抱團趕頂。

而今天，最堅挺、核心的紅利資產(chǎn)終于補跌了。

數(shù)據(jù)顯示，A股市值最大的10只個股僅寧德時代收漲，而中國移動、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等紛紛錄得較大跌幅。

消息面上，繼六大國有銀行集體宣布下調存款利率后，7月26日，招商銀行、平安銀行兩家股份行相繼發(fā)布公告，跟進下調存款利率。光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，從目前其他國有大行凈息差、存款市場及金融市場利率水平情況看，預計后續(xù)仍會有銀行繼續(xù)跟進，為金融機構進一步讓利實體經(jīng)濟拓展空間。

有分析指出，目前市場以存量博弈為主，抱團紅利資產(chǎn)造成的虹吸，使得成長股的流動性存在問題。所以，近期科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等指數(shù)持續(xù)殺跌。

而今天的盤面與此前截然相反，可理解為一個變盤的重要信號，即所謂的“鯨落萬物生”，此后，大小盤風格有望迎來切換。

據(jù)券商中國，有消息人士透露，最近陸續(xù)有做絕對收益的機構開始賣出大盤權重股，以求落袋為安。今年以來，他們在這些股票上的收益都非?？捎^，并且可能已經(jīng)在一定程度上完成了年內目標。從這些大盤股的流通股前十大股東名單來看，也的確有一些這樣的機構隱藏其中。

從近期行情來看，紅利資產(chǎn)回調往往對應著其他超跌板塊的反彈。不過只憑今天一天的表現(xiàn)，就斷言紅利行情已經(jīng)終結，似乎還早了一些。

家電、汽車產(chǎn)業(yè)鏈大漲，短線情緒轉暖

從開盤到收盤，名稱中帶有“家電”二字的板塊漲幅都遙遙領先；同時，汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的汽車拆解、汽車服務、汽車整車等板塊也集體大漲。

短線指標中，今天的上漲家數(shù)、漲停家數(shù)（67家）等指標都錄得本周高點。此外，大眾交通和金龍汽車兩只近期漲幅居前的熱門個股，午后雙雙觸及漲停。

這是因為，昨天盤后，A股市場迎來了不少利好。

除了人民幣匯率突然走強帶來的情緒提振，更直觀的利好在于：國家發(fā)展改革委、財政部印發(fā)了《關于加力支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》。

其中提到，由國家發(fā)展改革委牽頭安排3000億元左右超長期特別國債資金，加力支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新。支持地方消費品以舊換新的1500億元資金，以及支持設備更新項目的首批已經(jīng)審核過項目的約500億元資金近日就會下達，計劃在8月底前把3000億元左右資金全部下達。

據(jù)機構分析，家電、汽車兩大板塊正是主要受益者。

中信建投指出，出海仍為家電行業(yè)2024年下半年發(fā)展主線。中國企業(yè)的產(chǎn)品在全球范圍內具有較強競爭力，目前中國企業(yè)在海外的市場份額仍相對較低，海外市場增長前景可觀。從長遠視角看，歐美地區(qū)仍占主導地位，但以中東非、拉美為代表的新興市場表現(xiàn)出較強增長韌勁，未來將成為中國家電出口增長的突破口。

中信證券認為，新版汽車以舊換新政策力度大超市場預期，對汽車行業(yè)的刺激力度將遠好于4月底的政策標準。其中，商用車以舊換新政策首次出臺，大超市場預期。本輪“以舊換新”政策預計釋放終端持幣待購的需求，乘用車、商用車、兩輪車、動力電池等板塊有望全面受益。