7月25日，市場(chǎng)繼續(xù)震蕩調(diào)整，前期強(qiáng)勢(shì)板塊加速回調(diào)，通信、電子領(lǐng)跌，相關(guān)ETF方面，光模塊、光通信、6G、AI應(yīng)用含量較高的5G通信ETF（515050）盤(pán)中一度跌超2%，截至9：57，持倉(cāng)股天孚通信、新易盛、中際旭創(chuàng)跌超4%。信息技術(shù)ETF（562560）跌超1%。

消息面上，隔夜美股科技股遭重挫，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)AI算力產(chǎn)業(yè)鏈情緒走弱。特斯拉跌超12%，創(chuàng)2020年9月以來(lái)最大單日跌幅，總市值回落至7000億美元以下；英偉達(dá)跌超6%，Meta、谷歌跌超5%，微軟、英特爾跌超3%，蘋(píng)果、亞馬遜跌超2%。

長(zhǎng)期來(lái)看，長(zhǎng)城證券指出，AI發(fā)展浪潮帶動(dòng)國(guó)內(nèi)算力需求增長(zhǎng)，國(guó)產(chǎn)算力鏈迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的推進(jìn)和國(guó)家政策的推動(dòng)，國(guó)內(nèi)算力需求廣闊，未來(lái)算力需求的釋放有望推動(dòng)國(guó)產(chǎn)算力鏈的發(fā)展。